┃九方关注

►海外方面，周三美股收盘涨跌不一，道指跌0.43%，纳指涨0.26%，标普500指数涨0.01%，大型科技股涨跌不一，博通涨超5%，英伟达涨超3%，Meta涨超2%，苹果跌超2%，特斯拉跌近4%。热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数收涨3.66%，高途涨近32%，小鹏汽车涨近15%，蔚来、理想汽车涨超10%。消息面，英伟达发布第四财季净利润220.91亿美元，同比增长80%；此外美总统特朗普证实乌总统将于28日访美签署稀土相关协议。

►国内方面，金融监管总局、国家发改委在京召开金融资产投资公司股权投资试点座谈会。会议提出，金融监管总局将加强与国家发展改革委的协同配合，推动优化股权投资环境，调动更多资金和资源支持试点。持续总结试点经验，优化完善试点政策，推动试点工作有序扩围，为服务国家发展战略、推动产业转型升级、支持科技创新和民营经济作出积极贡献。

┃题材机会

1、Deepseek官宣，下调API调用价格！DeepSeek26日宣布，即日起，北京时间每日00:30至08:30的夜间空闲时段，DeepSeek开放平台推出错峰优惠活动。在此期间，API调用价格大幅下调：DeepSeek-V3降至原价的50%，DeepSeek-R1更是低至25%。DeepSeek称，鼓励用户充分利用这一时段，享受更经济更流畅的服务体验。DeepSeek 此次的优惠策略，将为整个行业的发展注入新的活力，促使更多企业和开发者加速 AI 技术的应用和创新，此外，对对云计算、云服务厂商也有一定的利好影响。相关产业链上市公司包括：万兴科技（300624）、用友网络（600588）、首都在线（300846）、亚康股份（301085）等。

2、又一重磅！阿里系首个年度大会将召开！阿里财报发布后，阿里系第一个论坛将于2月28日召开，由阿里达摩院主办，主题为2025玄铁RISC-V生态大会。官方议程显示，达摩院首席科学家将做《从Deepseek创新看RISC-V的机遇》的主题演讲，还将发布玄铁RISC-V群“芯”。近年来，阿里、高通、英伟达等科技巨头纷纷涉足，RISC-V的市场规模正在不断壮大，推进RISC-V的应用和生态系统的发展。对比ARM架构、X86架构和RISC-V架构在GitHub上的开源项目的数量，RISC-V架构项目在过去几年里飞速增长，数量达到1万多个，与另外两家的差距持续拉近，极具潜力。预计到2030年，RISC-V架构产品出货量的年复合增长率会达到40%以上，在整个产业的渗透率将进一步加深。RISC-V相关产业链公司将从中受益，上市公司包括：北京君正（300223）、全志科技（300458）、润和软件（300339）、兆易创新（603986）等。

3、小米新车型将正式上市，产业链机遇来袭！小米SU7Ultra将于2月27日正式上市。该车于此前已开启预售，预售价为81.49万元。雷军表示，小米SU7Ultra产品力很强，团队信心十足，1万台的全年销量目标，已有9成把握。2024年10月29日，小米在新品发布会上正式推出了小米SU7Ultra量产版，预售价格为81.49万元。该车型被定位为高端性能车，具备强大的动力系统，0-100公里/小时加速仅需1.98秒，最高时速可达350公里。东吴证券认为，品牌+生态优势下SU7表现超预期，看好小米集团及小米汽车产业链。海通国际证券认为，小米汽车旗下首款SUV受市场关注度较高，正式发售后小米汽车整体销量有望大幅攀升，受益于规模效应，小米汽车业绩有望增长。小米汽车产业链相关公司包括：无锡振华（605319）、瑞鹄模具（002997）、凯众股份（603037）等。

4、折叠屏手机火了！OPPO Find N5缺货供不应求！OPPO Find N5 26日开售，在多个平台打破两年内全行业所有品牌大折叠首销日的销售纪录，销量、销售额均已超过华为 Mate X6。作为折叠旗舰的里程碑产品，OPPO Find N5以8.93mm全球最薄机身，引领折叠旗舰迈入8毫米时代。自2月20日发布以来，OPPO Find N5凭借突破性的产品表现力，迅速引爆市场热情，发布当日的预售量已达上一代 4 倍。折叠屏产业链上市公司将受益表现，相关上市公司包括：科森科技（603626）、铂力特（688333）、福蓉科技（603327）等。

5、荣耀发布AI PC 2.0战略，AIPC迎上风口！2月26日，荣耀正式发布全新AI PC 2.0战略，用AI全面重构荣耀笔记本电脑，打造AI内核驱动的智能硬件、AI智能体赋能的人机交互和AI服务流转的跨端生态，引领行业AI PC再进化。此外，小米首款AI专业办公笔记本REDMI Book Pro 16 2025将于本周四发布，并且发布即开售。伴随着更高规格的本地模型部署需求爆发，AIPC出货量有望快速增长，同时带动整体PC产业向中高端升级。利好相关上市公司：光大同创（301387）、春秋电子（603890）、思泉新材（301489）等。

┃公告淘金

1、中国联通：继1月开源元景“自适应慢思考”思维链大模型后，又针对DeepSeek系列模型进行了“自适应慢思考”优化升级，平均可节省约30%的推理计算量，现已开源。这也是目前业界首个对DeepSeek系列思维链模型做“自适应慢思考”优化升级的工作。

2、歌尔股份：公司控股股东歌尔集团拟6个月内，以股票增持专项贷款及自有资金通过集中竞价交易方式增持公司股份，增持金额不低于5亿元，不超过10亿元，此次增持计划不设定价格区间。兴业银行潍坊分行承诺为歌尔集团提供金额为不超过9亿元且贷款比例不超过增持金额90%的专项贷款，贷款期限为不超过三年。

3、科森科技：经公司自查，公司不生产AI眼镜。公司主营业务为消费电子结构件、医疗器械结构件。公司为VR眼镜提供相关结构件，VR眼镜并非公司主营产品主要应用领域，预计该业务在2024年度产生的收入占营业收入的比例不到1%。

4、海达尔：2024年预计实现营业收入4.17亿，同比增长44.15%；净利润8252.46万，同比增长110.22%。总资产5.33亿，同比增长23.89%；归属于上市公司股东的所有者权益3.09亿，同比增长20.50%。

5、火星人：公司控股股东、实际控制人的一致行动人海宁大有和海宁大宏计划在公告披露之日起15个交易日后的3个月内，通过集中竞价和大宗交易方式减持公司股份不超过1200万股，即不超过公司总股本的2.94%。减持原因为自身资金需求，减持方式包括集中竞价交易和大宗交易，减持价格不低于公司首次公开发行股票的发行价格。

6、盛美上海：公司2024年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣减公司回购专用证券账户中股份为基数进行利润分配。本次利润分配方案为每10股派发现金红利6.57元（含税），共计派发现金红利288,252,674.72元（含税），本次利润分配现金分红金额占2024年合并报表归属于母公司股东净利润的25%。本次利润分配不送红股，不进行资本公积转增股本。

7、群兴玩具：公司与天宽科技股东签署了《股权收购框架协议》，拟以现金方式收购天宽科技不低于51%的股权。交易完成后，天宽科技将成为公司控股子公司。本次交易预计构成重大资产重组，但不构成关联交易。天宽科技主营业务为人工智能计算中心的建设和运营、为行业客户提供数字化转型服务解决方案、为客户提供端云一体的数字化、智能化产品等。

8、南山智尚：近期公司经营情况及内外部经营环境正常，业务内容和经营情况未发生重大变化。公司超高分子量聚乙烯纤维腱绳产品处于市场开拓阶段，暂未形成相关订单，且下游市场需求存在诸多的不确定因素，请投资者注意投资风险。

┃热门事件

当地时间2月26日，乌克兰总理什梅加尔称，乌克兰和美国已制定了矿产协议最终版本，乌政府将对此进行审议。当地时间2月25日，美国总统特朗普称，基本上已经就矿产问题与乌克兰达成协议。

美国总统特朗普在内阁会议上表示，美国将从4月2日起对进口自墨西哥的商品和进口自加拿大的非能源类商品征收25%的关税。特朗普还称，预计将很快宣布对包括汽车在内的欧盟商品征收25%的关税。

免责声明：本文由投资顾问：李红红（登记编号：A0740618050004）进行编辑整理，仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。