早报导读

1、重磅会议指引政策方向 五大领域存预期差★★★★★

2、多部门联合发文促旅游、大数据应用 资金已提前埋伏★★★★

3、数字货币全球研发踩下油门 相关概念将持续受益★★★

4、知识产权保护成核心议题 概念股或再迎脉冲★★★

5、MEMS高景气度持续 生产排期已经超过14个月★★★

6、交通运输大数据发展加速推进 行业空间被打开★★★

7、北斗超级题材收官阶段 机构称迎来左侧机遇★★★

8、海南赛马发展指导意见已提交审批 市场级别千亿级★★★

9、贸易乐观情绪蔓延 全球股市集体上扬

A 股

1、重磅会议指引政策方向 五大领域存预期差 ★★★★★

据新华社报道，中央经济工作会议12月10日至12日在北京举行，部署明年经济工作。对比去年的会议内容，有颇多亮点值得关注。

会议要求继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，财政政策要求大力提质增效，更加注重结构调整，做好重点领域保障，支持基层保工资、保运转、保基本民生。去年提及的“更大规模的减税降费，较大幅度增加地方政府专项债券规模”没有出现，而是仅提出要“落实减税降费政策”。

货币政策上，要求稳健的货币政策要灵活适度（去年为“松紧适度”），保持流动性合理充裕，新提出“货币信贷、社会融资规模增长同经济发展相适应”，降低社会融资成本。没有再提及“提高直接融资比重”。会议要求引导资金投向供需共同受益、具有乘数效应的先进制造、民生建设、基础设施短板等领域。金融供给侧改革方面，会议要求要保持宏观杠杆率基本稳定，而去年是“坚持结构性去杠杆”。

会议主题政策要点中着重涉及了五大领域发展指引：包括房地产、农业、资本市场改革、国企改革、基建。

相关概念股例如：梅轮电梯（603321）、三六五网（300295）、梅花生物（600873）、金河生物（002688）、深赛格（000058）、九鼎投资（600053）、号百控股（600640）、西藏天路（600326）、纳川股份（300198）等等。

2、多部门联合发文促旅游、大数据应用 资金已提前埋伏★★★★

发改委发布关于改善节假日旅游出行环境促进旅游消费的实施意见，要求加大投入力度，着力增加旅游产品供给，加大力度落实职工带薪休假制度，推动错峰出行。集中力量打造一批新的精品景区、重点线路和特色旅游目的地，给民众提供更多出游选择。根据前几年的的表现来看，新年方案安排出炉，长假期间的旅游预订将会出现人气大爆发，从而催生A股市场旅游板块的年底行情。

利好概念股：丽江旅游（002033）、众信旅游（002707）、号百控股（600640）、峨眉山A（000888）等。

另外，发改委等多部委印发关于促进“互联网+社会服务”发展的意见，加快布局新型数字基础设施，为智能化社会服务应用赋能。机构预计，2020年我国5G用户渗透率将达到7%，2021年将达到18%。考虑到云基础实施的投资需要提早启动，因此机构看好2020年的云基础设施产业链。AWS的投资已开始回暖，预计中国将跟随。

利好概念股：华宇软件（300271）、科华恒盛（002335）等。

3、数字货币全球研发踩下油门 相关概念将持续受益★★★

12月13日欧洲央行行长拉加德：成立关于央行数字货币（CBDC）的“特别小组”，预计（央行）数字货币将在2020年年中出结果。此前有媒体报道称，如果欧洲内部支付成本仍然高居不下，欧洲央行可能有必要推出欧洲央行支付的数字货币，并称现金使用减少的迹象可能加速数字货币的实施。

而此前已有媒体称中国央行数字货币即将开始试点，此次欧洲央行的相关消息显示在各大央行对于数字货币的布局显著加速，有望陆续取得突破性进展。机构认为，央行数字货币的发行势必将对现有的金融市场带来颠覆性的变化，创造全新的商业机会，已有相关技术储备公司有望持续受益。

利好概念股：海联金汇（002537）、广电运通（002152）、联络互动（002280）、智度股份（000676）等。

4、知识产权保护成核心议题 概念股或再迎脉冲★★★★

受消息刺激，隔夜美股多个指数创出收盘新高，离岸人民币兑美元上涨创三个月最大涨幅，A50指数涨近1%。值得注意的是，知识产权保护成为各方共识。

分析认为，随着成为世界第二大经济体、提倡加大核心科技自主创新、贸易争端、设立粤港澳大湾区等标志性事件，客观上要求我国快速提升知识产权保护进程。此前重新组建国家知识产权总局，国务院、国知局、发改委等部门也在近年来推出大量相关政策，并且有频次提升、落实加强的趋势。

券商认为，围绕关于加大知识产权保护力度、提高知识产权专利质量和提高专利申请效率等政策不断，知识产权的申请效率更快，行业发展空间有望进一步提升。

利好概念股：光一科技（300356）、数码科技（300079）、安妮股份（002235）、拓尔思（300229）等。

5、MEMS高景气度持续 生产排期已经超过14个月★★★

随着5G、人工智能、物联网等技术日趋成熟，MEMS产业高景气度持续，耐威科技子公司瑞典Silex的MEMS在手订单饱满，生产排期已经超过14个月。

MEMS器件及传感器用于实现云计算-互联网与真实世界的接触和反馈，是物联网、人工智能、5G等新一代信息技术的感知基础和数据来源，从生物医疗到通讯系统，从工业科学到消费电子，可以说是无处不在。随着新产品不断涌现、新功能不断开发、新领域不断拓展，据Yole预测，MEMS全球市场将在2018年至2024年期间实现显著增长：整体市场营收的复合年增长率约为8.3%，出货量的复合年增长率约为11.9%。

利好概念股：必创科技（300667）、嘉欣丝绸（002404）等。

6、交通运输大数据发展加速推进 行业空间被打开★★★

交通运输部12日发布的《推进综合交通运输大数据发展行动纲要（2020—2025年）》提出，到2025年，力争实现综合交通运输大数据标准体系更加完善，基础设施、运载工具等成规模、成体系的大数据集基本建成。

另外，从交通运输部召开的“取消高速公路省界收费站”专题新闻发布会上获悉，29个联网收费省份的24588套ETC门架系统建设和48211条ETC车道建设改造已于10月底前全部完工。12月16日，全国将全面启动实施高速公路入口称重检测。

利好智慧交通、设备检测方面公司：易华录（300212）、千方科技（002373）、海川智能（300720）、柯力传感（603662）等。

7、北斗超级题材收官阶段 机构称迎来左侧机遇★★★

中国民用航空局12日举行新闻发布会，介绍了《中国民航北斗卫星导航系统应用实施路线图》具体情况。这是北斗系统在中国民航应用的首个系统性实施路径，将按照“从易到难，从便携到机载，从监视到导航，通用运输统筹推进”的总体实施路径，促进民航高质量发展。目标到2025年底，全面实现北斗系统通用航空定位、导航与监视应用；到2035年，逐步实现北斗系统民航行业应用“全覆盖、可替代”。

今后随着北斗系统功能不断升级，部分功能较GPS更为先进和完善，市场对北斗的功能优势认知程度有望提升。

利好概念股：北斗星通（002151）、中海达（300177）、海格通信（002465）等。

8、海南赛马发展指导意见已提交审批，市场级别千亿级★★★

据报道，业内人士透露,《海南赛马发展指导意见》初稿已经完备，已经提交到海南省政府；此外，中国马术协会最近刚刚制定完中国速度赛马标准,这个标准已经上报到国家体育总局，将于近期颁布。专家认为，省政府对初稿的审议将贯彻落实去年国务院颁布的《深化海南自贸港建设的指导意见》的相关精神,该文件指出鼓励海南发展沙滩运动、水上运动、赛马运动三项运动。

机构研报表示，一条完整的赛马产业链包括育马、交易、赛事运营等业务，以及与之相关的马匹运输、赛场餐饮等非直接业务，一旦落成将是千亿级别的市场。

利好概念股：海航创新（600555）、罗牛山（000735）、海南瑞泽（002596）等。

9、贸易乐观情绪蔓延  全球股市集体上扬

美东时间周四，美国三大股指集体收涨，纳指、标普500指数均创收盘新高。道指涨逾220点，盘中一度涨逾300点。美国金融股大涨，大型科技股多数收涨，热门中概股多数收涨。欧央行维持三大利率不变，欧股集体收高，银行股领涨，英国富时100指数涨近1%。

商品市场方面，美国总统特朗普发表关税方面积极言论，提振了市场乐观情绪，市场避险情绪降温，现货黄金盘中一度狂泻逾20美元。另外，出口民调显示，英国首相约翰逊有望在英国大选中赢得压倒性胜利，从而使英国踏上下月脱离欧盟的道路。

公司公告

【新股IPO方面】今日A股市场无新股申购，有两只新债可申购：1、金牌转债，申购代码754180，行业家具制造业，无担保AA-债，评级较低。2、鹰19转债，申购代码733567，行业造纸及纸制品业，无担保AA+债，评级较高。

1、*ST凯迪公告，因公司目前资金周转困难，不能按期兑付H6凯迪03的本金及债券利息，该债券发行总额6亿元。

2、景旺电子拟发行17.8亿元A股可转换公司债券，用于应用于5G通信设备等的高多层刚性电路板。

3、环旭电子拟发行股份及支付现金的方式购买Financière AFG S.A.S.公司100%股权，预估价为30亿，股票复牌。

4、七连板南宁百货公告，全资子公司一审诉讼结果出炉，本次诉讼将产生预计负债约570万元，对公司本期利润造成负面影响。

5、共达电声公告，公司吸收合并万魔声学科技有限公司暨关联交易事项未获证监会审核通过。公司股票12月13日复牌。

6、亨通光电公告，拟10亿元收购华为海洋51%股权事项获证监会无条件通过，股票12月13日开市起复牌。

7、外媒援引两位未具名知情人士报道，海尔智家将会在港交所上市，并将以77亿美元的价格私有化在港交所上市的海尔集团另一家子公司海尔电器。

8、北上资金昨日净流入65.22亿元，为连续21日净买入。沪股通方面，中国平安净买入7.42亿，正泰电器净买入4.54亿。深股通方面，宁德时代净买入2.94亿，京东方A净买入2.16亿。

9、三花智控公告，公司全资子公司三花汽零确定为德国宝马汽车两大主流平台CLAR/FAAR-WE的供货商，生命周期内销售额合计约6亿元人民币，相关车型预计于2022年量产。

10、会畅通讯公告，全资子公司明日实业成为华为技术有限公司合格供应商，目前供应的产品是4K超高清系列摄像机并已开始量产出货。

11、连续三日涨停的晶方科技提示风险称，公司股东EIPAT、英菲中新尚有在执行的减持计划，减持不超过公司总股本10%，且公司静态市盈率为136.76，高于行业平均水平。

 行业资讯

1、12日，中国航天科技集团有限公司总经理透露了中国航天科技集团面向2030年和2045年将开展的重大工程项目，其中包括太阳系近邻宜居行星太空探索计划—“觅音计划”。

2、中央经济工作会议提出，①支持加大设备更新和技改投入，推进传统制造业优化升级；②要加快恢复生猪生产，做到保供稳价；③提高上市公司质量，健全退出机制，稳步推进创业板和新三板改革；④大力发展租赁住房，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，全面落实因城施策，稳地价、稳房价；⑤继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。

3、深圳将加速突破“数字货币钱包”关键技术，申请设立服务中小微银行。

4、上海金融法院处置的首支大宗股票12日在上海证券交易所大宗股票司法协助执行平台竞买成功，本次竞买最终成交数量为9384万股，总成交价超过2.7亿元。

5、《中国民航北斗卫星导航系统应用实施路线图》日前由民航局正式发布。“路线图”提出，要大力推进北斗系统应用，逐步实现北斗系统民航行业应用“全覆盖、可替代”。

6、工信部副部长辛国斌强调，智能制造系统解决方案供应商在发展智能制造中要发挥先锋队和排头兵作用，加强对人工智能、5G通信等新技术的研发应用，突破工业协议、控制系统等瓶颈限制。

7、上交所王勇表示，总体上，科创板上市公司的科创属性和成长性较为明显，接下来，将支持和鼓励“硬科技”企业上市。

8、中汽协预计中国2020年汽车销售2531万辆，同比下滑2%。

9、据21世纪经济报道，接近央行数字货币研究所的知情人士透露，央行法定数字货币现在离试点还比较远，更准确的说法应该是进行内部测试。

10、12日上午，深圳市住房和建设局向媒体披露，深圳已取消去年出台的商务公寓“只租不售”限制。深圳市住建局指出，取消商务公寓“只租不售”，不意味放松调控。

11、发改委等九部门发布《关于改善节假日旅游出行环境促进旅游消费的实施意见》，要求加大投入力度，着力增加旅游产品供给，加快推动落实带薪休假，完善带薪休假相关制度建设，推动错峰出行。

12、发改委等7部委印发《关于促进“互联网+社会服务”发展的意见》，要求推进大数据、云计算、人工智能、物联网等新一代信息技术在社会服务领域集成应用。

13、欧洲央行行长拉加德表示，欧洲央行设立央行数字货币专门委员会，预计将在2020年中期获取关于数字货币的结果。