┃九方关注

►海外方面，美股三大指数08月03日收盘全线上涨，其中道指创收盘历史新高。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨693.38点，收于53178.41点，涨幅为1.32%；标准普尔500种股票指数上涨110.78点，收于7600.5点，涨幅为1.48%；纳斯达克综合指数上涨540.05点，收于25913.9点，涨幅为2.13%。

大型科技股普涨，谷歌-A涨近5%，总市值超过苹果升至全球第二。亚马逊涨超4%，再创新高，总市值站上3万亿美元上方。英伟达涨近3%，总市值再次站上5万亿美元上方。Meta涨超6%。微软涨近5%，近三个交易日累计涨约25%。苹果跌超1%。SpaceX涨超5%，甲骨文涨超9%。

光通信板块普涨，Lumentum、Coherent涨逾9%，康宁涨超6%，Credo涨逾5%。云计算服务商大涨，CoreWeave大涨逾19%，Nebius涨超11%。

►国内方面：数据显示，自6月26日以来，股票私募已连续4周保持加仓态势，仓位指数累计上涨2.12%。截至7月24日（因信息披露合规等原因，私募净值及仓位测算数据相对滞后），股票私募仓位指数已攀升至84.12%，较前一周小幅微涨0.02%。

这一数据不仅延续了稳步上行的趋势，更意味着当前仓位指数已创下4年多新高。上一次股票私募仓位指数突破84.12%的高位，是在2022年4月1日，当时股票私募仓位指数为84.30%，略高于目前水平。

在持续加仓的推动下，股票私募的持仓结构进一步向高仓位集中，满仓状态已成为市场主流。

数据显示，截至7月24日，满仓（仓位＞80%）的股票私募占比已高达70.43%，意味着超七成的股票私募已将仓位“打满”；中等仓位（50%–80%）的私募占比为17.68%。与此形成鲜明对比的是，低仓（20%–50%）与空仓（＜20%）的股票私募占比合计仅为11.89%，显示出当前股票私募整体处于积极布局的状态。

┃行情前瞻

指数方面，隔夜美股延续了强劲的反弹态势，尤其是云计算驱动的科技股方向继续表现不错，并带动了部分美股硬件股回升，这有助于今天A股开盘。但参考上周五市场的走势，高开后的A股往往并不太给力，能否走好还需要密切留意。另外，当前市场最重要的还是科技股的企稳来带动人气回暖，密切留意超跌硬科技企稳的时机。当前市场从单一热点开始扩散，处于低位且具备景气度的赛道也可持续关注。

上方阻力位：3870-3900区域阻力

下方支撑位：3800区域支撑

板块方面，

1、科技：科技股持续性的杀跌进入明显多杀多的阶段，短期也不要盲目杀跌了，静待企稳。

2、电力、能源、锂电池：政策利好颇多，电力设备、储能等都有促进，逢低关注，不要追高。

3、大金融：趋势保持良好，防御性为主，有兴趣的可以关注高股息个股。

4、机器人、商业航天：超跌反弹为主，目前没有明显风口驱动。

5、有色、资源：加息预期走高，对于资源不是太友好，逢低跟踪为主。

6、创新药：关注趋势好+有业绩的品种。

┃题材机会

1、新型电力系统建设“十五五”规划出台

国家发展改革委、国家能源局印发《新型电力系统建设“十五五”规划》。规划提出，到2030年，初步建成安全可靠、绿色低碳、坚强韧性、智能灵活的新型电网，资源配置平台作用和服务功能充分发挥，非化石能源发电量占比达到50%，实现28亿千瓦以上新能源高水平消纳，建成可支撑超过1.1亿辆电动汽车出行的充电基础设施网络。

同时，强化配电网规划引领，推动配电网建设改造和智慧升级，加强市县级配电网与新业态布局规划协同，升级配电网智能调控体系。加快推动“十四五”时期已纳规输电通道尽早建成投运。到2030年，西电东送规模超过4.2亿千瓦。开展“沙戈荒”等100%新能源外送输电工程试点。

点评：新型电网是新型电力系统最核心的“骨架与枢纽”。据央视财经报道，“十五五”时期，国家电网特高压在建总体规模将为“十四五”期间的两倍。为此，国家电网将围绕特高压柔性直流输电、海上新能源集中消纳等关键领域，有力保障沙戈荒、水风光等大基地清洁能源外送消纳。在新型电力系统建设的推动下，特高压设备和配电网设备等制造商，有望迎来发展机遇。

相关公司包括：风范股份、华菱线缆、长缆科技、顺钠股份、华明装备、三变科技

2、生物医药半年报业绩向好创新和出海成重要拉动因素

8月3日晚间，药明康德(603259)披露2026年半年报。报告期内，公司实现营业收入288.97亿元，同比增长38.93%；实现归母净利润110.8亿元，同比增长29.43%。同时，药明康德全面上调2026年全年业绩指引，全年整体收入由513亿元至530亿元上调至585亿元至605亿元，持续经营业务收入同比增速由18%至22%上调至35%至39%。

点评：药明康德的盈利表现是国内医药企业业绩向好的缩影。数据显示，截至8月3日，104家A股生物医药公司“透底”2026年上半年业绩情况。从预告净利润增幅下限来看，有67家公司预计净利润增长（包括扭亏、减亏）。此外，药明康德(603259)、沃华医药(002107)、泽璟制药等10家公司披露半年报，其中7家净利润同比实现增长或扭亏。

相关公司包括：药明康德、昭衍新药、百花医药、睿智医药、凯莱英、康龙化成

3、集成电路布图设计保护条例发布

修订后的《集成电路布图设计保护条例》公布，自2026年10月15日起施行。此次修订是该条例自2001年施行以来的首次全面修订，旨在适应集成电路技术和产业的快速发展，更好地保护专有权、鼓励技术创新。

点评：业内人士认为，修订后的《集成电路布图设计保护条例》，是中国集成电路产业从“规模扩张”向“高质量发展”转型的关键制度基石。它通过重塑创新激励、规范市场秩序和引导技术演进，推动我国集成电路产业发展。整个产业将建立起“创新-保护-收益-再创新”的正向循环。中国集成电路产业有望从“大而不强”走向“既大又强”，在全球竞争中从“跟随者”逐步转变为“规则制定者”和“原创引领者”。

相关公司包括：华大九天、概伦电子、广立微、澜起科技、紫光国微

4、摩根士丹利预计云计算支出将激增至1.2万亿美元

摩根士丹利预计，全球云计算资本支出将在2027年达到1.2万亿美元，同比增长30%，较第二季度前估算高出1700亿美元。该公司表示，美国四大主要超大规模云服务提供商仍面临容量限制，因为人工智能需求持续超过供应。Alphabet、Amazon和Meta均上调了2026年资本支出指引，而Microsoft维持了其支出展望。

点评：中国信通院近日发布的《云计算产业发展研究报告（2026年）》显示，2025年中国云计算市场规模达10692亿元，同比增长29%。依托“十五五”规划中数字经济布局、一体化算力网络建设及行业数智化转型持续深化，叠加通用大模型与智算需求快速释放，我国云计算产业2029年市场规模有望突破2.5万亿元；2029年全球云市场规模将超1.6万亿美元。

相关公司包括：光环新网、神州泰岳、汉得信息、软通动力、首都在线、博彦科技

┃公告淘金

博腾股份(300363)控股子公司取得药品生产许可证，已具备承接细胞与基因治疗产品商业化受托生产的合规资质。

阳光股份(000608)拟投资不超过9.8亿元建设阳光智算中心项目。

莱尔科技(688683)拟募资不超11.7亿元用于新能源涂碳箔、功能性特种涂层箔材等项目。

石大胜华(603026)拟合计投资28.05亿元建设23万吨/年液态锂盐和20万吨/年电解液等三个项目。

天赐材料(002709)在互动平台表示，从下半年市场需求反馈来看，三四季度需求环增明显，公司电解液及材料整体订单饱和。

远东股份(600869)7月子公司中标/签约千万元以上合同订单合计28.08亿元，包括AIDC用光纤产品合同1969.5万元。

中材国际(600970)签署4.76亿美元尼日利亚水泥生产线设备供货合同。

高乐股份(002348)签署31.95亿元算力服务合同，预计2026年增加收入约2亿元。

行云科技(300209)在机构调研中表示，截至2026年7月末，公司在手算力、存储类3-5年期长期框架订单规模超154.04亿元，合作客户涵盖头部央企上市公司及头部大模型研发机构等。

高乐股份(002348)子公司签署31.95亿元算力服务合同，预计增加公司2026年度收入约2亿元。

药明康德(603259)全面上调2026年业绩指引，预计整体收入由513-530亿元上调至585-605亿元，预计2026年经调整自由现金流由人民币105-115亿元上调至人民币135-145亿元。

中微公司(688012)预计上半年净利同比增长282%-311%。

┃风险提示

力佳科技：股东拟减持2.00%股份

晨光新材：股东拟减持1.60%股份

┃热门事件

美伊谈判牵动市场神经。

受美伊谈判相关消息影响，国际油价大幅跳水，WTI原油期货价格一度暴跌超7%，美股市场做多情绪受到明显提振，三大指数全线飙涨，道指创出收盘历史新高，纳指大涨超2%，美股七巨头指数大涨3.6%，创3月31日以来最佳单日表现。

消息面上，美国总统特朗普3日在白宫对媒体称，美国和伊朗正在进行对话，谈判的第一阶段是开放霍尔木兹海峡，“最快明天就会完全开放”。但伊朗外交部发言人巴加埃则在3日明确表示，目前没有谈判，未来数日也没有派出或接待代表团的安排。

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