【昨夜今晨】电信Token 175亿大单开标！阿里：云及AI成增长引擎

来源：九方智投 2026-05-14 08:56

┃九方关注

►海外方面，美股三大指数05月13日收盘涨跌不一，其中，纳指、标普再创新高。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌67.36点，收于49693.2点，跌幅为0.14%；标准普尔500种股票指数上涨43.29点，收于7444.25点，涨幅为0.58%；纳斯达克综合指数上涨314.14点，收于26402.34点，涨幅为1.2%。

光通信板块多数上涨，Coherent涨近8%，康宁涨超4%，Lumentum涨超3%。福特汽车股价收盘上涨超13%，创2020年以来最大涨幅。人工智能云服务公司Nebius Group涨超15%，财报显示，公司季度营收同比增长近八倍。

热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨3.89%。世纪互联涨超25%，金山云涨超17%。

►国内方面：13日晚，美国总统特朗普抵达北京开启访华行程，这也是时隔9年，美国总统再次到访中国。继2025年釜山会晤后，中美两国元首将再次面对面会晤。习近平主席将同特朗普总统就事关中美关系以及世界和平与发展的重大问题深入交换意见。

外界注意到，此次特朗普访华随行有多位美国大企业的高管，这体现了美国工商界对中国市场的高度重视，中国持续发展为包括美国企业在内的各国企业带来广泛机遇。

也是在13日，中美在韩国举行经贸磋商。双方以两国元首重要共识为指引，秉持相互尊重、和平共处、合作共赢的原则，就解决彼此关注的经贸问题和进一步拓展务实合作，展开坦诚、深入、建设性的交流。相互尊重是前提，和平共处是底线，合作共赢是目标。这既是中美关系一路走来的深刻经验总结，更是两国新时期正确的相处之道。

沿着这一正确方向相向而行，中美合作大有可为、空间广阔。此次中美元首会晤举世瞩目，各界充满期待。双方应以此为契机，有效管控分歧，拉长合作清单，为世界增添更多稳定性力量。

┃行情前瞻

指数方面，隔夜美股科技及中概股都出现了明显的上涨，对于A股今天延续近期火热的情绪有积极影响。不过，随着指数即将进入4250-4300的压力区域，同时很多科技股涨幅巨大的情况下，建议大家也要留一份清醒、留一份醉，参与主流科技赛道的同时，也要注意不要过度追高，合理控制好仓位，谨防市场在指数敏感阶段出现颠簸，中期方向向好，注意短期波动即可。

上方阻力位：4250-4300区域阻力

下方支撑位：4200区域支撑

板块方面，

1、科技：美股科技延续了良好表现，对于A股的相关科技有积极影响，但注意节奏，不要过度追高。

2、新能源：锂矿、新能源不是当前主流风口，但基本面还是良好，可以持续跟踪。

3、大金融：长线者关注高股息的部分品种。

4、军工、卫星：马斯克到访关注SpaceX产业链，个股机会为主。

5、有色、资源：隔夜有色大宗商品价格表现良好，关注对A股相关品种能否带动。

┃题材机会

1、电信Token大单开标百亿级集采释放三个明确信号

中国电信2026年Token工厂生成能力服务集中采购项目迎来关键进展。这笔总规模近175亿元的大额集采，既是运营商加码智算赛道的重要动作，也让Token生产服务成为行业关注的焦点。近期项目首个落地的标包一已经完成中标候选人公示，15亿元级别的订单正式敲定。

点评：从行业视角看，这次百亿级集采释放了三个明确信号。第一，运营商正从传统算力租赁，转向以Token为核心的AI服务交付，这是业务模式的关键升级。第二，Token生产已进入规模化采购阶段，行业需求从零散走向集中，将推动整个产业链标准化。第三，国产算力生态持续完善，硬件优化、调度系统、模型适配等环节的协同能力不断提升。

相关公司包括：华胜天成、东方国信、中科曙光、首都在线、美利云、顺网科技

2、阿里全年收入首破1万亿元云和AI成新增长引擎

阿里巴巴集团首席执行官吴泳铭表示：“阿里全栈AI技术投入已正式跨越初期培育阶段，进入正向的规模商业化回报周期。本季度，我们在模型、云基础设施和应用各层实现加速突破。”本次财报最大亮点来自云和AI。从模型、云基础设施到应用，阿里全栈AI各层均加速突破，AI正在成为驱动云收入增长的主要引擎。阿里巴巴股价上涨8.18%，腾讯股价上涨4.80%。阿里巴巴高管称，考虑到建设算力中心投入巨大，资本支出或将超过最初宣布的3800亿元。腾讯高层在业绩会上表示，腾讯在AI相关服务的需求在持续增长，今年这一块的资本支出相比去年会有所增加，特别是在下半年。

点评：2026年第一季度，云智能集团收入为人民币416.26亿元，同比增长38%，特别是外部商业化收入同比增长加速至40%。这一增长势头主要由公共云业务收入增长所驱动，其中包括AI相关产品采用量的提升。在模型层，千问大模型在推理、编程、智能体任务等方面展现领先地位，同时丰富多模态模型矩阵，包括世界模型HappyOyster和视频生成模型HappyHorse。在芯片层，平头哥自研GPU芯片已实现规模化量产和广泛产业应用，60%以上的算力已服务于外部商业化客户，覆盖互联网、金融、自动驾驶等核心场景。

相关公司包括：数据港、杭钢股份、科华数据、群兴玩具、工业富联、优刻得

3、SpaceX拟建多座太空港以支持星舰年发射数千次

据媒体报道，SpaceX首席执行官埃隆·马斯克于当地时间周二在社交平台X上发文表示，公司正在物色美国本土及海外多地选址，计划建造多个“太空港”。此举是为公司未来布局做准备，其巨型星舰火箭未来每年或将进行数千次发射任务。星舰第十二次试飞定于5月19日在得州星基基地进行，将首次启用新一代箭体与猛禽发动机。

点评：星舰为完全可重复使用系统，单次发射后仅需少量维护，载荷超100吨，是火星殖民、星链部署及全球点对点运输的核心载体。星舰Starip V3首飞在即，有望刷新全球火箭发射记录，实现火箭性能质的飞跃。且星舰计划实现完全可复用，有望进一步打破航天成本壁垒，大幅提升Space X发射能力及降低发射成本，加速全球卫星互联网组网，并为SpaceX的IPO进程提供核心价值锚点。国内蓝箭航天、中科宇航IPO状态均处于已问询阶段，中美均有望借助资本市场的力量，加速推动商业航天领域的发展。

相关公司包括：超捷股份、斯瑞新材、西部材料、再升科技、信维通信、通宇通讯

4、国际铜价持续反弹逼近历史高点

LME伦铜近期持续反弹，向上触及14000美元/吨，接近历史高点。受亚洲需求反弹以及中东硫供应紧张(对部分铜生产构成威胁)等诸多因素推动，作为市场风向标的工业金属铜近期强劲上涨。

点评：业界普遍认为，2026年全球铜市依然呈现供需偏紧格局，从供应瓶颈到电力，储能，AI需求的结构性增长，成为支撑铜价的核心逻辑。中信建投期货认为，2026年全球铜供应增速仍落后于需求增速，预计2026年全球铜矿增量仅约40万吨至45万吨，增速约为2%-2.5%；而得益于来自风电，光伏，新能源车，储能，AI数据中心等领域约470万吨的绿色消费增量，预计2026年消费增速约为3%。

相关公司包括：江西铜业、云南铜业、洛阳钼业、铜陵有色、北方铜业、紫金矿业

┃公告淘金

1、博威合金(601137)拟约7.24亿美元出售美国太阳能业务电池资产。

2、泰格医药(300347)拟5亿元至10亿元回购股份。

3、复星医药(600196)控股子公司复星医药产业获AriBio授予独家选择权。

4、华秦科技(688281)签订约14.80亿元航空发动机用特种功能材料销售框架协议。

5、易普力(002096)子公司中标约16.94亿元项目，占公司2025年度经审计营业收入的17.23%。

6、迪哲医药(688192)血液瘤产品高瑞哲和比瑞替尼9项研究成果入选2026年EHA年会。

7、申昊科技(300853)与中移（杭州）签署具身智能领域战略合作协议。

┃风险提示

展鹏科技：股东拟减持4.97%股份

三达膜：股东拟减持3.11%股份