【昨夜今晨】2026智元创新日助力物理AI！我国聚变供电领域实现突破

来源：九方智投 2026-10-29 08:34

┃九方关注

►海外方面，美股三大指数10月28日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨97.53点，收于52475.1点，涨幅为0.19%；标准普尔500种股票指数上涨21.38点，收于7743.98点，涨幅为0.28%；纳斯达克综合指数上涨72.04点，收于26549.85点，涨幅为0.27%。

存储芯片、光通信板块延续涨势，为连续第三个交易日走强。个股方面，SK海力士涨13.30%，美光科技涨5.86%，闪迪涨7.66%，Lumentum涨5.52%，Ciena涨3.43%。据知情人士透露，迈威尔科技正就收购数据中心光学器件制造商Lumentum进行深入谈判，Lumentum盘后直线拉升涨超10%，迈威尔科技则跌超10%。

►国内方面：截至10月28日，2026年8000亿元新型政策性金融工具全部完成投放，支持了一批重点领域项目建设，服务扩大有效投资。

从9月首批资金落地，到10月底完成投放，本轮投放用时之短、覆盖项目之广，颇受市场关注。受访专家认为，资金到位节奏快于预期，成为稳投资、扩内需的关键抓手。

据悉：国开新型政策性金融工具投放3650亿元，涉及项目总投资5.5万亿元；进银新型政策性金融工具投放1200亿元，拉动总投资逾1.7万亿元；农发新型政策性金融工具投放3150亿元，涉及项目总投资约4.39万亿元。

“8000亿元新型政策性金融工具资金到位节奏快于预期，成为本轮稳投资、扩内需的关键抓手。”中信证券首席经济学家明明在接受记者采访时表示，从投向结构看，呈现“靠前发力，精准滴灌”的特征。

政府工作报告明确，2026年发行新型政策性金融工具8000亿元，带动更多社会资本参与投资。这8000亿元投向了哪里？

从投放结构看，新兴产业投放表现突出。以国开行为例，该行向人工智能、数字经济、绿色低碳、生物医药、消费等领域项目投放1790.1亿元，占比49%。

┃行情前瞻

指数方面，隔夜美股科技持续反弹，基本也验证了全球AI基础设施建设的景气度，不过A股的科技股能否跟上节奏继续反弹，还需要观察。此外，昨天A股市场已经经历了一波反弹，反弹强度各方面都还不错，目前科技硬件为首的板块还是处于相对超跌的阶段，密切关注超跌反弹的力度情况。另外，持续关注成交量释放情况。

上方阻力位：3680-3700区域阻力

下方支撑位：3600-3630区域支撑

板块方面，

1、科技：外围AI硬件景气度高，关注能否向A股传导。

2、电力、能源、锂电池：宁德时代开启修复，固态电池有表现，不处于主流赛道

3、大金融：依旧是防御性为主，但也不建议随便追。

4、机器人：短期分歧，物理AI新主线，关注数据采取、传感器等新的方向。

5、创新药：关注低位品种且基本面坚实的品种。

6、大消费：关注低位品种，如果有放量且业绩转好的更好。

┃题材机会

1、2026智元创新日举办在即助力物理AI发展

10月29日，2026智元创新日将在上海世博中心举行。本次创新日，智元从硬件本体、运动智能、作业智能和交互智能出发，持续打磨可落地、可规模化上岗的人形机器人能力，带来具身智能部署态的全新突破。另外，智元机器人近日宣布，其Genie Sim仿真平台完成重大版本升级，聚焦柔性物体仿真这一行业痛点。实测数据显示，仿真与真机任务表现相关性达96.7%，为具身智能研发提供高可信的训练验证基础设施。

点评：近期，物理AI催化剂密集，从OpenAI组建Robotics团队自研人形机器人，到英伟达推出基于Isaac GRO0T的Agile ONE SN参考人形机器人平台，巨头最新动作正将大模型能力从数字世界推向物理世界。国内方面，宇树机器人、智元、字节等，也在积极推进物理AI发展。

研究机构认为，机械本体与数据采集为两大主线。数据是当前最紧缺要素，采集设备与高质量数据集需求快速增长。另外，物理AI的发展，有望带动人形机器人执行端(减速器、丝杠、电机)与感知端(触觉传感、电子皮肤)的核心零部件需求释放。

相关公司包括：奥普特、海天瑞声、利亚德、天奇股份、安培龙、汉威科技

2、我国聚变供电领域实现突破

据报道，我国聚变领域最大规模供电系统半实物仿真平台于近日正式投入试运行，并通过最终验收，综合性能达到国际领先水平，标志着我国已建成从聚变供电系统算法研发、半实物仿真验证到成套装备落地的完整技术链条。据悉，该平台依托全自主实时仿真架构，在模型开关数量超过1万个的运行条件下，核心解算步长最高可达0.8微秒。平台投用后，可将聚变特种电源的研发调试周期缩短40%以上，大幅减少实物样机迭代次数，同时，支持不同参数、不同拓扑的特种电源算法并行验证，可精准捕捉聚变电源开关动作的纳秒级瞬态过程，完全匹配聚变场景下极端动态工况的验证需求，全面适配多路线聚变实验装置的定制化测试需求。

相关公司包括：金盾股份、英杰电气、国光电气、安泰科技、合锻智能

3、全球液冷巨头营收猛增61%

在云计算三巨头放榜前，液冷龙头维谛技术的财报先给投资者吃下一颗定心丸。当地时间周三早晨，维谛公布的第三季度业绩显示：营收达到43.13亿美元，同比增长61%；调整后每股收益达到2.21美元，同比增长78%。两项指标均明显超过市场预期，分析师此前预计营收为37.6亿美元、调整后每股收益为1.82美元。

点评：对于这份业绩背后的产业景气，维谛首席执行官Giordano Albertazzi在财报声明中给出了鲜明判断：“我们正置身于最大规模的基础设施建设之中，而且它还在加速。”比这句话更能体现行业节奏的，是产品开发速度的变化。Albertazzi表示，维谛正在将新品开发周期从数年压缩至数月，同时扩大产能、提高生产效率。在他的描述中，数据中心基础设施需求正快速演变，公司承担的角色也在不断扩大。

相关公司包括：英维克、高澜股份、申菱环境、中石科技、飞龙股份

4、首个脑机接口数据集项目启动

据报道，近日，由华中科技大学同济医学院附属同济医院牵头的脑机接口高质量数据集建设项目启动，旨在为脑机接口技术打造自主可控的“数据银行”。‌‌根据建设方案，该项目拟于2027年建成投用，聚焦脑卒中康复、脊髓损伤、帕金森病、癫痫、意识障碍、顽固性疼痛、面瘫、言语功能障碍、运动障碍性疾病和胃肠神经调控等10类疾病方向，基本覆盖神经调控与功能重建的主要临床场景。

点评：脑机接口作为连接人类中枢神经系统与外部数字世界的终极桥梁，当前正处于与AI深度融合的技术爆发期。支持政策密集落地，工信部等七部门《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》、国家医保局为脑机接口单独立项、2026年“脑机接口”写入政府工作报告、“十五五”列为未来产业。机构预测，2030年全球脑机接口医疗市场400亿美元，2040年1450亿美元。

相关公司包括：北陆药业、创新医疗、三博脑科、美好医疗、翔宇医疗

┃公告淘金

万得凯(301309)拟1.71亿元收购曾瑞智控51%的股权。标的公司成功开发出活塞杆类零部件、末端连接器零部件等液冷重要零部件，得到下游头部客户的高度认可。液冷零部件产品已成为标的公司重要的业绩增长点之一。

奥士康(002913)拟投资60亿元建设智算与高速互联PCB产业基地项目。

一博科技(301366)拟约10亿元投建AI算力高端PCB制造项目。

太阳纸业(002078)拟投建年产60万吨绿色纸基包装新材料项目和年产50万吨天然生物质纤维及碱回收等配套工程项目，项目预计总投资25亿元。

君正股份(300223)在市场端，重点拓展NorFla领域，目前已切入AI服务器市场需求最旺的头部供应商；同时围绕AI存储开展前瞻性研发以把握新的机会。在供应端，NorFla产能问题已基本解决，DRAM新增产能预计2027年后才能陆续到位。模拟芯片这个季度开始有一定调价。

世纪华通(002602)董事长提议回购3亿至6亿元A股股份。

广合科技(001389)拟1亿元至2亿元回购公司股份。

沐曦股份(688802)实控人提议1亿至2亿元回购公司股份。

优迅股份(688807)拟1亿元—2亿元回购公司股份。

精达股份(600577)拟1亿元—2亿元回购公司股份。