一、大势早知道

昨日指数如期惯性下杀，上证指数盘中跌超2%，创业板指盘中跌超4%，恐慌情绪得到了一定的宣泄，午后指数震荡回升，虽非石破天惊的大V型反转，但对市场的信心有明显的提振作用。

1、从指数层面看，短线危中有机。尽管创业板已走出五连阴走势，短期下跌趋势明显，但随着昨日先觉资金勇敢抄底，短线的超跌反弹似乎正在酝酿中。但股友们暂时还是不要对反弹的空间奢望过高，暂时当短线超跌反弹来做。那么从策略上看，昨日午后甚至尾盘建仓，今日即使博取一定的短线收益是不错的选择。

2、从板块看，分化中寻找市场潜在主线。军工股昨日如期调整加剧，甚至面对尾盘全市场的全面反弹也提不起一丝兴趣，板块弱势明显。其实板块炒作的生命周期，无非是龙头股一马当先—联动板块个股—内部轮动补涨—板块疯狂—板块分化—分化加剧—板块崩盘，股友们了解这一点，就可以有效地规避吃面。

芯片等科技股近期调整较多，所以滋生一定的反弹需求。而当前盘面比较值得关注的是新能源汽车产业链，中长期优质的赛道，并且有基本面回暖的支撑，下面会做详细分析。

二、风口早知道

【新能源汽车产业链】

1、7月新能源汽车销量增速转正，特斯拉一骑绝尘

据中汽协8月11日消息，中汽协公布2020年7月汽车工业经济运行情况。7月份我国新能源汽车产销分别完成10万辆和9.8万辆，同比分别增长15.6%和19.3%，为今年以来的首次增长。

2、电动车未来空间巨大，替代燃油车趋势不可逆转

今年汽车板块的两大标志性事件令人记忆犹新：一个是特斯拉市值超越丰田成为全球最大的车企；一个是国内上市十年的比亚迪市值超越老牌传统车企上汽集团成为A 股市值最大的车企。尽管电动车企的盈利性依旧被吊打，但资本市场的追捧与踩踏着实反应出了汽车产业的未来景象。

业内人士表示，国内新能源汽车市场虽然面临补贴退坡而出现销售的环比大幅下滑，但是从能源安全角度以及节能减排的要求，新能源汽车替代传统燃油车是大势所趋。

兴业证券表示，全球汽车电动化时代已经到来，预计到2025年新能源汽车产销达到1250万辆，渗透率为15%。预计2020年国内新能源汽车总产销有望达到120万辆。其中，9月、10月迎接金九银十，同比增速有望超过80%，为本年高峰值。产销绝对值高峰预计在12月份， 约16万辆，跟去年同比持平。

【投资策略】

中信证券表示，疫情对新能源汽车行业的影响基本消除，新能源汽车产需端持续恢复，需求逐步释放。考虑：1）国内疫情影响基本消除，2）各车企新车下半年逐步投放，3）政策环境回暖，在政策支持叠加疫情压制今年上半年需求的背景下，预计新能源汽车全年销量前低后高。

投资者可重点关注两条主线布局新能源汽车产业链：

1、特斯拉产业链

乘联会7月数据显示，特斯拉以1.1万辆仍保持纯电第一，1~7月，特斯拉累计销量则达6.13万辆。自从今年特斯拉国产开始，一直霸占了新能源单月销量榜首的位置，并连续多月实现销量破万。实际上，在全球市场中，特斯拉的销量也是遥遥领先。

兴业证券预计2025年Tesla产销将达到268万辆，2020-2025年复合增速43%。

2、锂电产业链各个环节龙头企业

锂电池带动四大材料出货高增长

1）正极材料：2020年需求量38万吨，2025年需求量180万吨，复合增速36%；

2）负极材料：2020年需求量26万吨，2025年需求量120万吨，复合增速36%；

3）电解液：2020年需求量26万吨，2025年需求量120万吨，复合增速36%；

4）隔膜：2020年需求量29亿平米，2025年需求量135亿平米，复合增速36%；

中信证券建议关注锂电产业链各个环节龙头企业：宁德时代、比亚迪（刀片电池新技术）、璞泰来（负极）、国轩高科（大众集团入股）、欣旺达（电池）、新宙邦 （电解液）、杭可科技、先导智能。

兴业证券核心推荐标的：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、宏发股份、科达利，石大胜华。

【个股解析】

国轩高科：

大众入股国轩高科，预计持股比例26.47%。双方将开展电池业务战略合作，有望增强业务协同效应。国轩高科在大众入股之后有望迎来基本面改善，获得资金、订单及技术上的支持，分享国内外电动市场更多份额，想象空间巨大。

2019 年行业实现动力电池装机量约 62.38GWh，同比增长 9%，国轩高科出货量仅次于宁德时代与比 亚迪位列行业第三，大众入股国轩后有望在资金、订单、技术上全方位对公司形成支持，同时公司稳扎稳打在积极发掘 大众外市场，有望分享行业巨大红利。

内容仅做数据展示，不构成投资意见，据此操作风险自担。