《热点狙击圈》正式上线！热门个股、最新题材、盘面解读、重磅消息一应俱全！花几分钟刷圈=省下全天盯盘时间！点击加入>>

一、热门题材

国产AI

【核心逻辑】：

中信证券指出，DeepSeekV4正式版高峰API调用价格翻倍，国产算力供给约束仍在加强。现阶段国产算力订单清晰度显著增强，未来具备客户订单及产能优先分配权的设计公司有望率先受益。

【深度解读】：

① DeepSeek V4峰谷定价——国产算力“供需失衡”的体温计

6月29日，DeepSeek宣布V4正式版7月中旬上线，同步推出国内大模型行业首个API峰谷定价机制：每日9:00-12:00、14:00-18:00高峰时段，所有计费项价格直接翻倍。以V4 Pro为例，输出价格平时6元/百万tokens，高峰12元；输入平时3元，高峰6元。这个定价策略听起来很技术，打个比方就懂了：就像居民电费的峰谷定价——夏天傍晚开空调的人多，电费贵一截；深夜用电少，电费便宜。DeepSeek高峰翻倍，本质上是因为白天算力不够用，用价格杠杆逼着用户错峰。更深层的问题是：连DeepSeek这种头部厂商都在“限流保供”，说明国产算力的供需缺口已经不是“紧张”，而是“紧缺”。2026年国内AI加速芯片需求约400万张，国产产能仅300万张，缺口25%；2027年需求预计扩大至600-800万张，产能远远跟不上。

② 订单清晰度增强——从“画饼”到“签合同”的关键转折

中信证券用了一个很关键的词：“订单清晰度显著增强”。这是什么意思？以前国产AI芯片公司讲的是“我们技术很强、未来可期”，投资人听了将信将疑，因为没法验证——就像饭店门口挂“即将开业”的牌子，谁知道能不能开起来。现在不一样了，订单是真金白银签下来的：寒武纪思元590芯片2025年出货近10万片，字节跳动累计部署十万张以上成为最大客户，2026年Q1营收28.85亿元同比增159.56%，经营现金流8.34亿元历史性转正；沐曦股份2024年营收7.43亿元，C600/C700训推一体芯片对标英伟达H100，科创板上市首日高开568%；摩尔线程紧随其后登陆科创板，成为“国产GPU第一股”。从“实验室样品”变成“超市货架商品”，还有人排队抢购——这就是“订单清晰度增强”的通俗解释。更关键的是，这些订单不是一锤子买卖，而是排到了2027年以后，意味着业绩的可预测性大幅提升，估值逻辑从“讲故事”切换到了“算业绩”。

③ 产能优先分配权——晶圆厂“挑客”时代，谁能订到位置谁先赚钱

芯片设计公司自己不盖工厂，图纸画好得交给晶圆厂代工。现在的问题是：晶圆厂的产线不够用了。AI芯片需求暴涨，中芯国际先进制程产能持续满载，华虹宏力12英寸产能利用率100%以上，全球代工厂纷纷优先保障AI相关产能、压缩传统芯片配额。打个比方：晶圆厂就像高档餐厅，以前客少座多，谁来都能吃上；现在满座了，门口排长队，餐厅开始“挑客”——订单量大、利润高的AI芯片优先上桌，传统芯片往后排。中信证券说的“具备客户订单及产能优先分配权的设计公司”，翻译成餐厅语言就是：既有顾客下单（客户订单），又能订到餐厅位置（产能分配权）的饭店老板——两头都占着，自然最先赚钱。

【相关公司】：

1、华虹宏力：国内特色工艺晶圆代工龙头，12英寸产能利用率100%+，收购华力微新增3.8万片/月产能

2、沐曦股份：国产GPU四小龙之一，C600/C700训推一体芯片对标英伟达H100

3、摩尔线程：国产GPU第一股，全功能GPU覆盖训推全场景，深度绑定国产算力生态链

4、中芯国际：国内晶圆代工龙头，先进制程N+2（等效7nm）成熟量产

5、寒武纪：A股唯一纯第三方云端通用AI算力芯片龙头，思元590芯片2025年出货近10万片、2026年目标30-50万片，字节最大客户累计部署十万张以上

一图看懂“国产算力”概念股，点击查看详情>>

二、热门个股

1、浪潮信息：AI服务器龙头，中报业绩预增

2、华天科技：封测龙头，2.5D/3D封装产线已通线，存储芯片封装产品已量产

3、华虹宏力：国内特色工艺晶圆代工龙头，12英寸产能利用率100%+，收购华力微新增3.8万片/月产能

4、昆仑万维：公司旗下天工AI业务ARR已突破8亿美元，其中AI短剧平台业务ARR超7亿美元

5、海兰信：公司作为联合体成员中标海南商发火箭海上回收指挥测控船项目

《热点狙击圈》正式上线！热门个股、最新题材、盘面解读、重磅消息一应俱全！花几分钟刷圈=省下全天盯盘时间！点击加入>>

欢迎留言讨论！原创分析不掺水，盘前决策快人一步！喜欢栏目的可以右上角点击订阅！

上海九方云智能科技有限公司投顾王洁驰（登记编号：A0740625070038）；以上个股仅作梳理，不作任何投资依据，据此操作，风险自担！