【盘前狙击】莲花控股、共进股份等有望表现强势！

来源：九方智投 2026-08-17 08:22

一、热门题材

算力

【核心逻辑】：

最近两家美股AI算力租赁商Nebius、CoreWeave发布的最新季度营收均同比大幅增长，且新签算力合同贡献毛利率环比大幅上升

【深度解读】：

① 两份财报，同一个信号：算力租赁彻底爆了

先看两组数据。Nebius Q2营收5.82亿美元，同比增长454%，AI云业务收入5.75亿美元同比暴增514%，调整后EBITDA利润率从Q1的32%飙至41%。CoreWeave Q2营收26亿美元，同比增长112%，调整后经营利润1.28亿美元是市场预期的两倍。两家公司的核心指标指向同一个结论：算力租赁不是概念炒作，是实打实的高增长、高利润生意。以前算力租赁像开加油站，买设备花大钱、折旧高、回本慢；现在油价暴涨、车还越来越多，加油站变成了印钞机。

② 千亿订单锁死产能：算力成了“硬通货”

CoreWeave未履约订单储备1040亿美元，同比暴增246%，Q3头几周又新签超250亿美元，合计近1300亿美元（约9300亿人民币）。Nebius客户承诺超400亿美元，递延收入从年初16亿飙至60亿美元。什么概念？两家公司手里的合同够干好几年。客户是谁？Meta签了210亿美元，Anthropic多年合作，Jane Street砸60亿美元投资。顶级AI公司和金融机构排着队砸钱，就是为了提前锁定未来几年的算力。更夸张的是，Nebius说按当前条款完全可以把2027年产能全部卖光，但故意留着做短期高价出租——因为短期租金是长期的两倍。这不是卖方市场，是“算力霸权”。

③ CME算力期货：算力变成“数字石油”

8月11日，全球最大衍生品交易所芝商所宣布：计划10月5日推出H100和B200租赁指数期货，每份合约对应一块GPU一个月的租赁成本。这意味着什么？算力正式从IT服务升级为标准化可交易大宗商品，就像原油期货之于石油。芝商所高管说得更直白：“算力已经是AI时代的货币。”以后AI公司可以通过买期货锁定算力成本，租赁商通过卖期货锁定收益，算力有了公开透明的“期货定价锚”。谁手里有卡、有客户、有规模，谁就能享受更高的议价溢价。A股头部算力租赁商手握英伟达顶级认证、满租率100%、订单排到2027年，正是这轮算力金融化的最大受益者。

④ A股算力租赁：从讲故事到交报表

美股的业绩验证只是起点，A股算力租赁公司已经进入了真金白银的兑现期。利通电子上半年净利预计6.5-7.5亿元，同比增长1172%-1368%，手握大陆唯一一张英伟达NPN最高级别认证，算力满租率100%，订单排到2027年后。协创数据Q1营收60.85亿元同比增193%，净利7.5亿元同比增343%，累计在手订单超80亿元，排期至2027年。润泽科技AIDC业务收入25.1亿元同比增73%，深度绑定阿里、字节。宏景科技算力服务收入占比超九成，签下5.63亿元五年大单。首都在线GPU算力收入同比增长超100%。这些公司和美股Nebius、CoreWeave走的是同一条路：疯狂买卡、拼命建机房、业绩爆发式兑现。