┃九方关注

►海外方面，美股三大指数07月31日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨276.97点，收于52485.03点，涨幅为0.53%，本周累涨1.04%，7月份累涨0.32%，月线录得四连涨；标准普尔500种股票指数上涨52.09点，收于7489.72点，涨幅为0.7%，本周累涨1.05%，7月份累跌0.13%；纳斯达克综合指数上涨251.67点，收于25373.85点，涨幅为1%，本周累涨1.59%，7月份累跌3.2%。

苹果跌超7%，创2025年4月以来最大跌幅；亚马逊涨超15%，创2012年以来单日最大涨幅，7月份累涨约14%；谷歌涨超6%，总市值4.36万亿美元；微软涨超3%，7月份累涨超24%；英伟达涨近3%，总市值4.86万亿美元，收回全球“股王”的位置；SpaceX跌超3%，7月份累跌超36%。其中，微软、亚马逊7月份市值合计增长超1万亿美元。Roundhill存储ETF跌3.76%，7月份累跌近32%。

纳斯达克中国金龙指数上涨1.47%，金山云涨近10%，叮咚买菜涨超6%，阿里巴巴涨超5%，新东方、脑再生科技涨超4%，百度涨超3%。世纪互联跌超2%，巨龙在线跌11%。

►国内方面：中国人民银行8月2日消息，中国人民银行1日召开的2026年下半年工作会议提出，综合运用并适时调整货币政策工具，保持流动性充裕，引导金融机构增强信贷投放均衡性，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长和价格总水平预期目标相匹配；发挥好两项支持资本市场货币政策工具的作用。

会议明确，中国人民银行系统要认真学习领会习近平总书记在中央政治局会议上关于当前经济形势和做好下半年经济工作的重要讲话精神，切实把思想和行动统一到党中央关于经济形势的分析判断和决策部署上来，坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，实施好适度宽松的货币政策，充分发挥各项存量政策效能，及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度，加力扩大内需、优化供给，扎实做好下半年各项重点工作，推动经济持续向新向优向好发展。

┃行情前瞻

指数方面，隔夜美股科技方向全面超跌反弹，这有助于今天全球市场包括A股企稳反弹。昨天A股方面，午后存储芯片的几大超跌品种如德明利等已经开始反击，说明当下除了部分补跌的品种，大部分科技个股的跌幅陆续到位，当前阶段，对于超跌的品种，也不要盲目恐慌杀跌，既然能扛到这里，那就继续等待一下，看看市场跌了一个月后，能不能给点反弹。另外，解铃还须系铃人，科技股走向直接决定当前盘面的走向，密切跟踪。

上方阻力位：3870-3900区域阻力

下方支撑位：3800区域支撑

板块方面，

1、科技：周五硬科技股依然出现冲高回落走势，整体调整态势并未有扭转，筑底还需时间。相对而言，AI应用方向则正在逐步崛起，如软件、机器人、端侧AI等方向的持续性。

2、电力、能源、锂电池：低位反复轮动，关注业绩预期好的新能源品种。另外，高温有望驱动电力股，可适当跟踪。

3、大金融：防御性为主，有兴趣的可以关注高股息个股。

4、机器人、商业航天：超跌反弹为主，目前没有明显风口驱动。

5、有色、资源：加息预期走高，对于资源不是太友好，逢低跟踪为主。

6、创新药：关注趋势好+有业绩的品种。

┃题材机会

1、亚马逊股价大涨15.2%云业务高速增长

7月31日，亚马逊(AMZN)股价大涨15.2%，创2012年以来单日最大涨幅，收盘报271.58美元/股，总市值接近2.93万亿美元。公司发布的2026年二季度财报显示，公司业绩、盈利双双跑赢预期，AWS云业务营收增速创18个季度新高。公司上调2026全年资本开支指引，并对AI长期万亿营收空间给出乐观判断:AI算力供不应求趋势仍将持续，供给缺口或将延续至2028年。

点评：开源证券认为，云服务需求与推理算力需求持续增长，云计算高景气延续。AI商业化及应用场景拓展，随多模型能力持续提升、Agent技术与应用生态快速成熟，token消耗量有望延续高速增长，推理需求有望带动云计算行业摆脱低价内卷,供给端DRAM价格与产能紧约束，CPU、服务器等成本同步上行，共同推动云计算进入以AI算力溢价为核心的新阶段。

相关公司包括：用友网络、青云科技、金山办公、网宿科技、深信服、顺网科技

2、国家超算互联网上线DeepSeek-V4-Fla正式版API

8月2日消息，日前，DeepSeek宣布，DeepSeek-V4-Fla正式版API开启公测。随后，国家超算互联网宣布，DeepSeek-V4-Fla正式版模型DeepSeek-V4-Fla-0731已正式上线，同步提供API调用服务及模型文件。点评：模型能力方面，DeepSeek-V4-Fla-0731经过大量后训练，智能体能力和指令遵循能力均获得大幅提升。在多项基准测试中，DeepSeek-V4-Fla正式版表现出色，综合性能可与当前顶级闭源模型相媲美。据了解，目前国家超算互联网AI社区已汇集超过1700款国内外热门开源大模型，覆盖DeepSeek、GLM、Qwen、Kimi等主流模型系列。

相关公司包括：九安医疗、开润股份、每日互动、杭钢股份、中科曙光、蓝色光标

3、四个核电项目获核准预计投资1700亿元

7月31日召开的国务院常务会议决定核准辽宁庄河一期工程等四个核电项目。会议指出，要按照全球最高安全标准建设和运营核电机组，压实有关单位主体责任，加强全链条全领域安全监管，务必确保核电安全万无一失。据了解，此次获批的新项目分别是浙江金七门核电二期工程(3,4号机组)，广东太平岭核电三期工程(5、6号机组)，辽宁庄河核电一期工程(1、2号机组)，山东莱阳核电一期工程(1,2号机组)，共计8台新机组。

点评：受访专家表示，这是2026年度首次核电项目核准，也是"十五五”时期核准的首批核电项目。作为清洁稳定的基荷电源，此次核电新项目的核准与建设是落实"十五五”规划纲要中“非化石能源十年倍增行动”的关键举措，也标志着我国核电建设逐渐步入大规模、批量化、常态化建设态势。单台国产百万千瓦三代核电机组投资额约200亿元，此次核准新项目的总投资预计将超过1700亿元。投资具有显著的乘数效应，按估算，1700亿元直接投资可带动相关产业链总产出约5000亿元。

相关公司包括：江苏神通、中国核建、纽威股份、中核科技、中国核电、中国广核

4、多地用电负荷连创历史新高

记者从中国气象局了解到，目前太平洋上持续增强的厄尔尼诺气候现象，或将成为150年来最强的一次。根据中国气象局国家气候中心监测显示，赤道中东太平洋于5月达到厄尔尼诺状态的标准，且6月赤道中东太平洋海温持续增暖，7月开始已经进入强厄尔尼诺事件的监测行列，发生超强厄尔尼诺事件的概率在增大。预计本次事件至少持续到明年春季，整体持续时间接近历史上厄尔尼诺事件的平均长度——10至11个月。（央视新闻）

点评：据国家电网公众号，受近期大范围高温天气影响，国家电网公司经营区域多地用电负荷连创历史新高。7月27日至31日，华北、东北2个区域电网，天津、冀北、江苏、辽宁、蒙东5个省级电网负荷屡创新高。

相关公司包括：新能股份、华电辽能、豫能控股、华银电力、华能国际、申能股份

┃公告淘金

欣天科技(300615)控股股东、实际控制人石伟平及相关方与深圳元启签署《股份转让协议》，深圳元启拟通过协议转让方式受让合计4342.24万股股份（占总股本22.4999%）。交易完成后，公司控股股东将变更为深圳元启，实际控制人将变更为刘杨。公司股票自2026年8月3日开市起复牌。

贝肯能源(002828)控股股东及其配偶拟转让11.65%、1.51%股份给极宁科技。完成后，极宁科技将持有13.16%股份，成为控股股东，实际控制人变更为潘涛。公司股票自2026年8月3日起复牌。

华新建材(600801)拟通过控股全资子公司分两阶段收购HolcimPhilippinesInc.99%的股权，合计金额8.07亿美元。标的公司石灰石资源丰富，有望成为公司在东南亚又一重要利润支撑点。

鼎龙股份(300054)在近日机构调研中披露了半导体材料领域的产品布局与最新进展。晶圆光刻胶方面，公司潜江二期KrF/ArF高端光刻胶量产产线已正式投产，年产能达300吨。该产线实现了树脂等核心原料的自主生产，配方与工艺完全自主可控。目前，鼎龙股份已累计研发40余款高端晶圆光刻胶，多款新品预计年内完成订单转化。

行业人士透露，长鑫科技(688825)的LPDDR6（第六代低功耗双倍数据速率内存标准）已接近研发验证尾声，这是量产前的重要一步。

铭普光磁(002902)拟定增募资不超12.83亿元，用于高速光模块智能制造项目、高速光器件及高端无源器件产业化建设项目、高速光芯片智能制造项目等。

美新科技(301588)拟募资不超4.5亿元用于广东美佳新型环保塑木复合材料项目等。

富祥股份(300497)拟募资不超过7亿元，用于年产2万吨氟代碳酸乙烯酯（FEC）项目等。

宏桥控股(002379)拟定增募资不超120亿元，用于风电、光伏、铝深加工项目等。

┃风险提示

天铭科技：股东拟减持2.00%股份

中原传媒：副总经理刘永民被立案调查并留置

天力锂能：公司及控股股东、实际控制人收到证监会立案告知书

华恒生物：实际控制人郭恒华因涉嫌非法吸收公众存款罪被批准逮捕

国盛证券：涉嫌违反《证券经纪业务管理办法》账户实名制等规定被证监会立案

湘财股份：涉嫌违反《证券经纪业务管理办法》账户实名制等规定被证监会立案

┃热门事件

从多家券商了解到，监管层拟对券商交易信息系统接入环节进行系统性规范，相关自律管理文件目前正处在修订过程中，有望年内出台。

送审稿中提到，券商应当依法合规开展交易信息系统接入，充分评估自身能力以及客户交易需求，同等条件下应当引导客户优先使用券商提供的交易终端，审慎提供交易系统接入服务，公平对待交易信息接入客户，不得为特定接入客户提供技术或者业务资源差异化安排。

此前交易所已推出相关配套举措。今年5月29日，深交所发布《会员及其他相关单位访问深交所交易系统接入服务技术规范（Ver1.06）》的通知，修订交易系统接入技术规范，增加广域网线路有关技术要求。

同期，上交所修订了交易业务单元管理要求，并向券商下发了关于强化参与者交易业务单元管理的通知。通知要求券商针对参与者交易业务单元使用情况开展自查，如有不符合相关规定的情形，应在三个月内完成整改，同时应确保清理整改工作平稳有序开展，将已清理的部分交易单元优先用于改善普通投资者的交易体验。

通知还提到，券商应当做好交易单元内部分配，公平对待投资者，保护投资者特别是中小投资者合法权益，严禁为个别投资者提供特殊便利。同时，券商申请新增普通经纪和两融专用交易单元前，应确保已申请的交易单元数量与其自身的经纪业务规模相互匹配，并做好已申请交易单元的充分使用。

近期监管推进基础设施统一改造，券商已陆续收到通知，交易所机房原有局域网行情线路将于7月31日晚间关闭，全市场行情接入统一变更为广域网线路，市场参与者获取行情的路径将趋于一致。

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