【昨夜今晨】核心科技攻坚战全面打响！居民房贷贴息政策10月1日起实施

来源：九方智投 2026-09-30 08:35

┃九方关注

►海外方面，美股三大指数09月29日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌131.59点，收于51349.92点，跌幅为0.26%；标准普尔500种股票指数下跌12.85点，收于7670.84点，跌幅为0.17%；纳斯达克综合指数下跌22.84点，收于26797.54点，跌幅为0.09%。

AI硬件股普遍上涨，Lumentum涨超5%，康宁、迈威尔科技涨超4%，ARM、Coherent、Ciena涨超3%，SK海力士涨超2%，美光科技、博通涨超1%。

►国内方面：在房地产市场迎来传统销售旺季“金九银十”之际，直接降低购房者月供成本的政策落地。

9月29日，财政部、中国人民银行、金融监管总局发布通知，明确自10月1日起，对居民使用新发放商业性个人住房贷款购买首套住房实施贴息，政策实施期暂定一年。

符合条件的家庭，单户最高可享受100万元贷款贴息，年化贴息1个百分点，最长贴息5年。按此测算，一笔100万元的长期限商业性个人住房贷款，累计可减少利息支出近5万元。

“这是中央财政首次对商业性个人住房贷款进行贴息，和8·28销售制度改革共同发力，全力推动构建房地产新模式。这些举措可更好保障民生居住，主力锚定首套刚需、有望惠及三四线。”58安居客研究院院长张波告诉记者。

值得关注的是，政策从10月1日起实施，恰好与传统“银十”购房窗口期重合，随着政策红利进入实际执行阶段，市场普遍关注房地产市场能否迎来一轮需求释放。

┃行情前瞻

指数方面，隔夜美股平稳小跌，预计对A股影响不大。昨日盘后政策面利好不少，六张网的降息以及对于房地产的贴息都是财政方面出手稳定经济运行的动作，属于偏中线的利好。考虑到今天是国庆节前最后一个交易日，预计市场仍将维持平稳为主，密切关注今天在政策利好带动下，能否出现反击的动作，注意节奏在市场没有完全转向前，控制好仓位，平稳过度为主。

上方阻力位：3850-3884区域阻力

下方支撑位：3750-3800区域支撑

板块方面，

1、科技：美股科技方向持续维持强势状态，看看能否带动A股相关板块进行修正，但是对于趋势不好的品种，暂时还是规避。

2、电力、能源、锂电池：不处于主流赛道中。宁德时代近期表现低迷，暂时还是观望新能源方向为主。

3、大金融：还是防御性及高股息的核心，关注四大行或优质城商行。

4、有色、资源：贵金属价格反弹，注意短期回避不确定性。

5、创新药：AI制药叠加行业利好，可以持续关注。

6、农业（大消费）：与科技股跷跷板，轮动板块为主。

┃题材机会

1、居民房贷贴息政策10月1日起实施楼市迎来重要变局

财政部、中国人民银行、金融监管总局9月29日联合对外发布通知，明确自2026年10月1日起，实施居民购房贷款贴息政策，政策实施期暂定1年。这是中央财政首次对商业性个人住房贷款进行贴息。根据通知，可享受贴息的贷款规模最高可达100万元，财政部门给予年化1个百分点的贴息，贴息期限最长5年。

点评：光大证券认为，为了促进楼市止跌回稳，相关部门已出台一系列举措，在房企融资端的多项举措将发挥重要作用。部分城市房地产价格开始回暖，楼市有望逐渐摆脱至暗时刻。随着政策加速推动现房销售细则落地，楼市迎来重要变局。

相关公司包括：我爱我家、深物业A、信达地产、滨江集团、万科A、特发服务

2、特朗普政府推出AI工具旨在简化政府线上服务

特朗普签署行政令，正式推出AI驱动的政府门户网站America.gov，要求所有联邦机构在90天内将面向公众的系统接入该平台，旨在以单一入口取代逾2.9万个分散的政府网站。该平台目前以聊天机器人形式运行，用户可通过自然语言提问，查询从申领护照到社保卡补办等各类政府服务；但完整功能预计要到2027年才能上线，届时平台将从回答问题升级为直接办理业务。此举是特朗普第二任期内力推人工智能战略的最新举措。

相关公司包括：南威软件、榕基软件、数字政通、彩讯股份、新点软件

3、明年HBM价格将翻倍上涨

据报道，集邦咨询（TrendForce）最新研究显示，AI服务器需求持续扩张，HBM与Conventional DRAM仍竞逐有限的先进制程及晶圆产能，加上新一代产品的良率与产出提升仍需时间，预估2027年存储器供应将持续吃紧。在整体存储器价格维持上行趋势的情况下，供应商对2027年HBM涨价态度亦更为明确，为反映整体供应持续紧张，以及高价HBM4占比提升、HBM4e于2027年下半年逐步放量所带来的影响，TrendForce集邦咨询上修明年HBM价格展望，预估Blended ASP（平均销售价格）年增幅度将达121%。

点评：当前HBM（高带宽内存）市场正处于由AI算力需求驱动的“超级周期”，呈现历史级别的供需失衡。市场预计2026年全球HBM市场规模约500亿至546亿美元，到2027-2028年有望突破1000亿美元。尽管原厂已将超70%的新增产线倾斜至HBM，但受限于复杂工艺与较长生产周期，2026年产能缺口仍高达50%-60%，结构性短缺预计将持续至2028年。

相关公司包括：太极实业、通富微电、长电科技、澜起科技、雅克科技

4、核心科技攻坚战全面打响生物科技潜力巨大

科技部部长阴和俊9月29日表示，“十五五”时期，将打好关键核心技术攻坚战，全面启动实施“十五五”国家科技重点专项。全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器等重点领域攻关，破解创新链上的一切卡点堵点问题。加强人工智能、量子科技、生物科技、脑机接口等前沿技术的研发,抢占科技发展制高点。

点评：华福证券认为，当前A股创新药板块整体估值仍处历史低位，而全球资本回流、国际化持续突破及产业景气上行正共同驱动估值修复，中国创新药已站在新一轮价值重估的起点，有望成为未来几年全球医药投资中最具成长性和弹性的核心方向。

相关公司包括：亚虹医药、益诺思、恒瑞医药、百利天恒、康龙化成

┃公告淘金

华之杰(603400)拟购买格丽明450万元注册资本（对应标的公司83.5052%股权）。格丽明主要从事半导体芯片测试配套产品的研发、生产和销售。公司股票将于2026年9月30日复牌。

网宿科技(300017)拟3亿元投资视频生成模型公司Sand.ai。

朝阳科技(002981)拟定增募资不超5.6亿元用于越南朝阳智能智造扩建项目等。

怡达股份(300721)拟定增募资不超6.36亿元投建环氧丙烷衍生产品等项目。

三友联众(300932)拟募资不超6.6亿元，用于光伏、储能及算力领域继电器扩产建设项目等。

恒瑞医药(600276)将HRS-1596有偿许可给诺和，潜在总交易额最高可达26亿美元。