钴主要用在消费电子和新能源汽车两个领域。

中国将新能源汽车补贴政策延长至2022年底，以汽车消费促进内需增长，下半年新能源车销量修复显著。同时消费电子产品产销量边际也回暖。随着5G手机渗透率提升带来换机需求，将拉动智能手机出货量增加，以及单机电池量增加，将带动钴消费提升。

此外，5G手机电池高电压高容量趋势、电子烟、无人机、穿戴设备(电话手表、TWS等)及智能家居的需求带来钴新增消费。预计2020Q3消费电子需求复苏，IDC预测2020-2021年，消费电子用钴量同比增速分别为5.37%、5.72%、5.97%。

在刚结束上海钨产业峰会暨国际硬质合金研讨会上，南京大山商贸有限公司总经理郭呈全表示，近期市场传言钴在8、9月份收储，主要和“十三五”规划有关。当时计划5年时间内收储8000吨，其中前四年已经收储了6000吨的量级，还剩2000吨可能需要在今年收储完毕。国内钴金属的总生产规模约为1万吨/年，如果真的收储2000吨的规模，收储规模大概占了年总量的20%，将会对钴价产生重大影响。

供给端来看，尽管刚果金、南非等地钴供应链运输部分恢复但体量仍然受到一定冲击，且非洲疫情风险仍在，伴随 Mutanda 停产未来两年几乎无增长。需求端来看，疫情影响缓解，复工复产加速，消费电池和新能源车动力电池需求有望随行业发展释放，带动未来钴需求上涨。

相关个股：

寒锐钴业：公司主要从事金属钴粉及其他钴产品的研发，生产和销售，是具有自主研发和创新能力的高新技术企业，主营产品包含钴粉，电解铜和钴精矿。目前已拥有刚果金政府颁发的一整套较为完整的经营资质。通过与当地小矿主之间建立租赁矿山开采模式 以及与当地中间商合作采购铜钴矿的方式，降低原料采购成本，凸显成本优势。公司钴粉年产能目前增至4500吨。

华友钴业：公司是中国最大的钴产品供应商，目前拥有3.9万金属吨的钴盐产能，占全国总供给28.6%，处于绝对龙头地位。公司在刚果拥有MIKAS及CDM两个子公司与4个矿山股权，合计控制钴7.04万吨。

洛阳钼业：本公司为全球第二大钴生产商，钴产品为氢氧化钴，于国际市场销售。

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