豆神教育：AI Class+学伴机器人等发布，AI赋能教育新场景

来源：九方智投 2025-07-22 10:37

|公司研究|

投资顾问：吴清淳 登记编号：A0740622030004

【摘要】

豆神教育7月21日正式发布推出第一款超练系列产品——语文的超练作文，定价为1200元。目前老学员内部发售2天突破3000万元，效果理想。12款超练系列产品将逐步放量。

公司2024年上半年还以录播课的销售为主，2024年下半年恢复名师大班直播课（双师模式）从报表能看到去年到现在进展不错。因为英语产品销售和超练的预售，2025年6月GMV达到了前五个月的和，其中不包括大班直播课的续报，续报主要集中在5月和11月。公司在北京、唐山以外又增设了郑州点位作为服务中心。公司下半年，除了AI Class产品之外，公司将在9月预售学伴机器人，10月正式发售。公司在文旅上将会大力推出更多AI研学写作营，该产品能做到所有学生在北京游玩后结营前写出优秀的长文章，打造差异化研学优势，目前口碑不错，将复制在全国各地。

2025 年，北京线下教学业务（非学科类）稍有恢复，公司将在2026年大举恢复线下业务，但会带着机器人、超练模式等新形态恢复线下业务。

【正文】

7月8日，豆神教育开展AI Class发布会，公司打造了超练导师、超人名师的AI智能应用，复刻了真人名师的学科知识与技巧体系，同时具有更强的延展性和进化性，在认识了解、记忆长度、沟通能力上均超越真人老师。超练导师区别于公司曾推出的超拟人老师，超练导师是活的，随时打断，随时延展，主导互动；同时还能驱动图文音视频实时利用多形态动态教具，一体化呈现学习内容。在孩子学习过程中，学和习是具有相对独立性的两个环节。公司针对这两个不同的环节推出AI双师和超能训练场两个产品，打造成为全科断代领先的AI Class。

豆神教育主要从事艺术类学习服务、直播电商、文旅研学及智慧教育等多个业务板块，致力于提供综合性教育解决方案。公司经历转型后，盈利能力改善明显，2024年归母净利润达1.4亿元，归母净利率达18.1%。

行业角度，教培规范化发展，AI与教育场景结合深入。K12教培班型愈发精细多元，政策监管态度清晰，聚焦教培规范化，明确推动核心素养发展。素质教育（包括研学、素养教育等细分赛道）盈利能力有望提升，市场增长潜力突出。

聚焦素养教育服务，打造AI+教育生态。公司艺术类学习服务以“豆神美育”作为主力品牌，综合实力巩固增强，豆伴匠课程内容体系完备，诊练系统精准追踪学习漏洞。同时，直播电商销售已形成完整直播流程体系，产品选品特色化优势显著，看好助力提升经营效率。另外，公司将原创教研内容优势同AI结合，推出自主研发的端模一体教育产品豆神AI，有效赋能豆神AI内容输出，并不断优化其功能，完善多模态教学体系。看好公司结合教研内容优势，加速推进产品迭代，拓展增值服务等变现路径，提供业绩增长新动能。

AI与教育场景结合深入，实现多维度应用。伴随AI技术持续迭代，其与教育场景结合逐渐深入，既可以面向教学提供方给予精准教学辅助，助力提升教研、备课等环节效率，在减轻负担的同时实现科学化管理，又可以面向教学接受方提供个性化教学，切实满足个体学习需求，进行因材施教，并通过自动化评阅，解放测评等环节运转提升效能。

图：教育行业AI技术应用场景梳理

来源：中泰证券、九方金融研究所

海外AI+教育公司流量稳中有升，产业关注度较高。2024年秋季学期开学以来，海外AI+教育公司网站流量整体稳中有升，学生及家长对于教育产品使用需求较为刚性，我们看好后续AI和教育持续结合下对于学生、教师等群体学习及教学效率提升，以及用户使用相关AI+教育应用频次及时长持续增长。

公司商业模式：聚焦艺术类学习服务搭配直播电商转化，拓展AI+教育生态。首先，公司转型后发力艺术类学习服务业务，积累了大量原创教学教研内容，并不断创新《豆神美育》等系列课程，保持核心内容创新优势。同时，公司搭配了独特的教学体系，旨在提升学习者兴趣与文学素养，通过产品销售变现。其次，公司对于既有名师进行转型塑造，基于现有深厚文学积累和出彩演讲能力，将名师打造成具备较强卖货能力的知识主播，在抖音等直播平台上进行品牌推广以及产品销售。再次，公司在智慧教育领域，一方面形成了立体化顶层设计理念与方法论，为各类高校、中小学提供智慧教学资源等解决方案，打造智慧教育服务生态。另一方面，公司凭借在阅读、大语文等领域的深厚教学教研经验与语料资源积累，致力于将AI技术融入教育各场景，并推出豆神AI等产品，构建了以“软件+硬件+服务”为闭环的AI教育生态，通过产品销售、增值服务变现。

图：公司商业模式示意图

来源：中泰证券、九方金融研究所

公司将教研内容优势同AI结合，有效赋能豆神AI内容输出。公司持续深耕教育领域，在阅读、写作、大语文领域积累了大量原创教学教研内容，师训能力较强，内容创新优势明显，并成功将大模型技术应用于知识图谱构建、精准授课目标识别等前沿领域，逐渐将研发成果转化为服务功能，2024年AI教育业务收入达0.3亿元。同时，公司与智谱华章和海南何尊于2024年10月签署战略合作协议并成立合资公司（豆神教育出资占比70%），通过合资公司推出自主研发的端模一体教育产品豆神AI。

图：豆神AILLM神经网络型知识图谱图：豆神AI九霄内容生产平台

来源：中泰证券、九方金融研究所

豆神AI功能持续优化，完善多模态教学体系。豆神AI持续进行功能迭代，拥有实时批改作文（多模态）、统编教材1对1精讲（多模态）、AI超拟人多对一直播课等功能，完善多模态教学体系，看好其拓展产品销售、增值服务商业变现路径。其中，实时批改作文功能可实时捕捉画面，即时识别拍摄的作文内容，让用户获取针对性的实时反馈，帮助快速理解内容、纠正错误，并为学生提供详细的写作技巧和策略，帮助学生深入理解写作要点。

AI超拟人多对一直播课功能涵盖名师、同学、举手发言等教育要素，在进行课程内容讲解时，借助视觉大模型实时感知课堂状态，支持学生随时提问，并适时引导孩子回归课程重点。同时，AI老师也会主动与学生连麦，通过互动提升课堂氛围，提高学生课堂吸收效率。根据公司对产品内测结果，AI直播课相较于录播课和小班直播课，在课中互动、学生专注度等方面表现更加优异，在教学效果和学生参与度上具有显著优势。看好公司结合教研内容优势，加速推进产品迭代，拓展增值服务等变现路径，提供业绩增长新动能。

图：豆神AI实时批改作文功能图：豆神AI的AI超拟人多对一直播课功能

来源：中泰证券、九方金融研究所

预计豆神教育2025-2027年收入分别为8.77/11.19/14.86亿元，分别同增15.86%/27.64%/32.75%；归母净利润分别为2.05/2.79/3.9亿元，分别同增49.76%/35.61%/41.84%。

参考研报

20250706-中泰证券-豆神教育-300010-深度报告：教育转型焕锋芒，AI赋能拓疆界

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