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一、热门题材

算力概念

【核心逻辑】：

国家数据局表示，算力网投资将达到万亿量级，千行百业正在加速“入网”。

【深度解读】：

① 算力即国力：从“修路架桥”到“织算成网”，基建逻辑彻底改写

2008年是4万亿钢筋水泥，2026年是7万亿数字基建——水网、电网、算力网、通信网、管网、物流网，“六张网”同时铺开。其中算力网最具战略意义：它不是简单的数据中心堆叠，而是把全国散落的算力设施连成一张网，统一调度、按需付费，让用算力像用水用电一样普惠方便。中央政治局会议明确要求加强算力网规划建设，“十五五”规划纲要将其列入109项重大工程项目。这不是一个行业利好，而是国家级的战略基建升级。当别的国家还在争论AI监管的时候，中国已经在铺“算力高速公路”了。

② 188万P算力、日均140万亿词元：需求端的增长速度，远超所有人的想象

截至2026年3月底，我国智算总规模已达188万PFLOPS，相当于每秒运算18.8万亿亿次，居全球第二。更惊人的是需求端：今年全国日均词元调用量超140万亿，是两年前的1000多倍。用户涨2倍，消耗量涨1400倍——驱动增长的不是新用户，而是每个用户调用深度的指数级爆发。Agent类应用快速渗透，大模型从“尝鲜”变成“日常工具”，这不是远期规划，是正在发生的现实。

③国产芯片80%硬指标：2万亿投资的7800亿，砸向“中国芯”

算力网建设最核心的变量是国产化率。发改委明确要求AI芯片采购中国产占比不低于80%，这意味着2万亿总投资中约7800亿将流向国产算力芯片——摸分5年，每年拉动超1500亿元的国产AI芯片需求。2026年上半年国产芯片市场份额首次突破52%，已超英伟达。华为昇腾2025年出货81.2万张，阿里平头哥26.5万张，百度昆仑芯和寒武纪各约11.6万张。海外出口管制越是收紧，国产替代的窗口就越大。这是一场“被逼出来的黄金周期”。

【相关公司】：

（1）莲花控股：公司算力业务已拓展“token工厂”等toC模式，并与芯片厂商及模型商合作

（2）长信科技：子公司长信智算与联通青海绿电签署五年期、含税2.62亿元算力服务合同，落地算力租赁订单

（3）协创数据：持续深化算力服务布局，打造“算—联—存”三位一体的自主可控全栈算力基础设施

（4）宏景科技：智算中心综合服务商，构建“算力服务+模型能力+行业应用”的开放协同生态

（5）智微智能：拟投入22亿元于天津建设运营智算中心，延伸智算业务价值链

一图看懂“算力网”概念股，点击查看详情>>

二、热门个股

（1）莲花控股：公司算力业务已拓展“token工厂”等toC模式，并与芯片厂商及模型商合作

（2）沃格光电：全球少数掌握TGV全制程核心工艺并实现量产的企业之一

（3）京东方A：京东方与康宁签署合作备忘录，围绕玻璃基板等领域展开合作

（4）中国巨石：产能规模全球第一的玻璃纤维生产企业，拟建设年产5万吨电子纱暨3.2亿米电子布生产线项目

（5）蓝思科技：战略收购同昇光电控股权，切入空芯光纤赛道，完善光电核心技术布局

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