覆盖智能化七大解决方案！华为汽车迎新风口

来源：九方智投 2023-11-23 16:46

事件驱动：

2023广州车展上，华为常务董事、终端BGCEO、智能汽车解决方案BU董事长余承东现身车展，他在接受媒体采访时透露，继问界、智界之后，还会有两个“界”，来

自北汽和江淮。

解析：

（1）新能源渗透率超30%，智能化需求加速，催生车企的智能网联需求

近年来乘用车市场整体销量增速放缓，新能源渗透率在2018年后快速提升，智能化渗透率需求加速。不同时代中，市场对车企不断叠加新的需求，华为在智能化与生态网联上具备强优势。

（2）华为的2C业务经验和科技优势可以和车企的需求精准匹配

华为2C业务能力强经验丰富：华为有近20年手机业务历史，曾登顶全球智能机出货量第一，产品线规划、产品定义、营销能力、渠道都可以在汽车领域复用。作为传统ICT巨头具备技术资源优势：华为在2B业务中积累资源和技术，通信、云、算法、芯片等可以赋能车BU，车BU自身的研发人员、研发费用也都领先于新势力车企。华为智能汽车解决方案业务布局多年，可以和车企需求匹配，赋能车企，同时华为在战略、管理、供应链上也可以指导智选伙伴。

（3）智能化壁垒高：全新CCA架构+七大解决方案

华为的智能化布局区别于传统的E/E架构，采用了更加集中化的CCA架构。华为在智能化领域全栈自研布局，覆盖了七大解决方案：智能驾驶、智能座舱、智能车云、智能电动、智能车控、智能网联、智能车载光。

（4）华为三大商业模式：零部件模式、HUAWEIINSIDE模式、智选模式

零部件模式中华为作为零部件供应商，提供MDC、HiCar、传感器等零部件或系统；HI模式华为提供全栈的智能化解决方案；智选模式，华为在全栈解决方案的基础上，在营销和销售上和车企合作，并在产品定义、定价、供应链管理上和车企深度沟通。在L3渗透率达到50%后的稳态终局，预计华为三大模式合计市场规模超过600万辆，预计华为智选模式在稳健/中性/乐观三种预期下，市场规模分别117.6/162.4/219.8万辆，年产值分别4354/5964/8253亿元人民币。

（5）智选伙伴增加，四大合作车企各有禀赋

奇瑞是国内自主品牌先驱，也是自主品牌前五大车企，奇瑞具备优秀的成本管控能力、制造工艺以及长期业内领先的海外渠道布局，奇瑞合作的车型智界S7于23年11月发布；江淮有优秀的底盘能力以及和蔚来打磨出的高端新能源车制造能力，智选车型的工厂可以实现B到D+的产品制造，已披露的智选车型为旗舰级MPV；赛力斯是智选模式的探索者，在管理、战略等都与华为有合作，问界新M7热卖，赛力斯的能力已经得到验证；北汽和华为有深度合作的历史，具备多年一线豪华车的制造经验，首款智选车为中大型高端纯电轿车。

根据以上逻辑，从基本面和技术面两方面入手，精选个股，供大家参考：

星宇股份（601799）

公司为智能车灯龙头。

公司是极少数能为主要合资乘用车制造企业提供汽车灯具产品的内资企业，拥有涵盖产品设计、模具开发、工装制造、样件生产、检测等环节的产品设计开发能力，在研发团队、研发投入和研发设施等方面都处于国内行业领先地位。

客户既涵盖德国大众、一汽-大众、上汽大众、戴姆勒、北京奔驰、德国宝马、华晨宝马、通用汽车、上汽通用、日本丰田、一汽丰田、广汽丰田、日本日产、东风日产、广汽本田、东风本田等知名外资与合资车企，又包含一汽红旗、吉利汽车、奇瑞汽车、理想汽车、蔚来汽车、小鹏汽车及某国际知名新能源车企等自主品牌和新能源企业。2023年10月星宇股份分别荣获理想汽车“合作共赢奖”与蔚来汽车“质量卓越合作伙伴奖”，体现了公司的技术受到新能源车企的充分认可。

公司持续深化与华为的合作。2022年2月，公司与华为技术有限公司签约华为光产品线智能车载光业务合作意向书。双方共同构建智能车灯从设计到制造交付的端到端能力，引领智能车灯产业发展，在产业界形成持续领先的智能车灯系统解决方案竞争力，此外双方还将全面开展智能车载光领域的其他业务合作。

2023年，公司配套问界M9的前照灯及后组合灯，其中DLP前照灯可实现投影及交互相关功能。问界M9预计将于2023年12月上市，有望进一步带动公司DLP产品放量。

阿联酋主权基金新进+两只社保基金为十大股东。