┃九方关注

►海外方面，美股周三收高，道指涨1.14%，纳指涨1.46%，标普涨1.12%。纳斯达克中国金龙指数飙升6.4%。美国总统特朗普可能对关税作出让步。大型科技股多数上涨，芯片股普遍上涨，费城半导体指数涨2.09%，英伟达涨逾1%。

热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨6.4%，阿里巴巴涨超8%，小鹏汽车涨超7%，京东、拼多多涨6%。

►国内方面，重要会议报告中提出，今年发展主要预期目标是：国内生产总值增长5%左右；实施更加积极的财政政策，今年赤字率拟按4%左右安排、比上年提高1个百分点，赤字规模5.66万亿元、比上年增加1.6万亿元；今年拟发行超长期特别国债1.3万亿元，比上年增加3000亿元；拟安排地方政府专项债券4.4万亿元，比上年增加5000亿元；实施适度宽松的货币政策，适时降准降息，保持流动性充裕，更大力度促进楼市股市健康发展。

┃题材机会

1、星闪技术迎来“全球首秀”，新型应用场景正加速落地

2025年3月5日，国际星闪联盟携星闪技术亮相西班牙巴塞罗那，举办主题为“星闪—联接智能世界”的研讨会。此次“星闪—联接智能世界”研讨会，不仅是星闪技术的全球首秀，更是联盟为全球伙伴搭建的交流合作平台，旨在深化全球产业合作，推动星闪技术在全球范围内的广泛应用。会议现场将展示一系列星闪技术的核心展品与创新应用，包括星闪智能终端、星闪车载应用等，全方位呈现星闪技术的强大实力与广阔前景。相关公司包括：云里物里、辰奕智能、创耀科技等。

2、曙光初现，行业龙头多晶硅价格有望呈现企稳回升

通威股份3月5日发布的投资者关系活动记录表显示，自行业自律倡议实施以来，产业链主要企业积极响应，通过阶段性产能调节实现了开工率与产量的合理化控制，供给端边际改善态势逐步显现。随着二季度起国内外光伏项目建设节奏回暖，产业链有望进入“去库加速-价格修复"的正向传导周期，多晶硅价格有望呈现企稳回升的态势。近期行业开工率和行业库存都将处在一个偏低的位置，而需求的边际改善也将为产业链带来明显的价格弹性。相关公司包括：爱旭股份、福斯特、TCL中环等。

3、世界首款光子时钟芯片研发成功 速度提升100倍

据报道，北京大学常林研究团队与中国科学院空天信息创新研究院合作，成功开发出世界首款光子时钟芯片，可将芯片上的时间调控速度提升100倍，从而极大提升未来智能计算、6G通信、空天遥感等一系列现实应用的性能。以光为计算媒介，以光的可控传播构建计算模型，光计算以其高算力低能耗特性打开了智能计算的新赛道，在后摩尔时代展现出巨大的潜力。相关公司包括：光迅科技、华工科技、联特科技。

4、下一个ETC ！雷军提案加速千亿电子车牌市场落地

2025 年重要会议期间，小米集团创始人雷军提出《关于加快电子车牌技术应用和产业生态建设的建议》。建议推动电子车牌在城市交通治理、新能源汽车管理、智能网联等领域的规模化应用，政策催化下电子车牌产业化进程或加速。参考ETC推广经验，200亿市场空间政策强制安装带来了爆发式增长。相关上市公司包括：万集科技、金溢科技、博通集成等。

5、北京发文探索5G新应用，相关物联网产品出货量或持续增长

在近期发布的《北京市5G规模化应用“扬帆”行动升级方案(2025—2027年)(征求意见稿)》提到，将探索在人形机器人中预置5G模组，加强人形机器人与5G工业互联网协同适配能力，推进具备5G通信能力的人形机器人在高端制造场景等制造新模式。据Counterpoint研究机构数据，嵌入式AI蜂窝模组在2023年占蜂窝物联网模组总出货量的6%，预计到2030年该数值将上升到25%，年复合增长率为35%。无人机、汽车、POS和零售、医疗保健、工业等行业将推动AI模组出货量增长。相关上市公司包括：广和通、美格智能、移远通信等。

┃公告淘金

1、五粮液公告称，公司2025年投资计划19个项目，投资金额25.86亿元。

2、龙溪股份公告称，人形机器人领域配套产品关节轴承仍处于研制或小批送样、试验阶段。

3、通威股份公告称，异质结组件功率再次打破世界纪录。

4、好上好公告称，公司不存在违反公平信息披露的情形。

5、云内动力公告称，取得昆明市智能网联汽车道路测试牌照。

6、龙溪股份公告称，人形机器人领域配套产品关节轴承仍处于研制或小批送样、试验阶段。

7、雪榕生物公告称，控股股东正在筹划公司控制权变更事项，股票停牌。

8、石大胜华公告称，子公司与宁德时代签订战略合作框架协议，预计供应10万吨电解液。

9、永太科技公司与复旦大学拟就中长时锂电池技术开发项目展开技术合作。

10、海格通信子公司中标中国移动通信工程施工服务。

┃热门事件

北京时间3月6日凌晨，美联储发布全国经济形势调查报告，其中显示，美国整体经济活动自1月中旬以来“略有”上升，但企业的悲观情绪升温，因特朗普政府带来的不确定性越来越多，尤其是在关税方面。在报告中，“关税”被提及的次数高达49次，“不确定性”一词则出现了47次。

关键时刻，贸易紧张局势出现了缓和迹象。美东时间3月5日，美国白宫新闻秘书莱维特表示，美国将对通过美墨加协定进口的任何汽车给予一个月的关税豁免。受此影响，美股三大指数集体走高，截至收盘，涨幅均超1%，美股大型科技股普涨。

分析指出，近期不断升级的贸易冲突，加上年初以来的数据表明美国经济有所疲软，加剧了市场担忧。交易员加大对美联储今年降息的押注，预计今年年内将进行三次幅度为25个基点的降息，这是自去年12月中旬以来首次。

免责声明：本文由投资顾问：李红红（登记编号：A0740618050004）进行编辑整理，仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。