《热点狙击圈》正式上线！热门个股、最新题材、盘面解读、重要消息一应俱全！花几分钟刷圈=省下全天盯盘时间！点击加入>>

一、热门题材

创新药

【核心逻辑】：

1-7月中国创新药BD交易总金额达1063亿美元，全球前十BD交易中国独占8席，海外买方对中国创新资产的付费意愿持续走高；CXO龙头药明康德业绩指引大幅上调。

【深度解读】：

① 1063亿美元：全球药企在“抢购”中国创新力

1-7月1063亿美元，全年有望冲击1500亿美元大关。什么概念？半年多的交易量就等于去年全年八成，速度还在加快。更炸裂的是结构——全球前十BD交易中国药企独占8席：石药与阿斯利康185亿美元（全球医药史第二高）、恒瑞与BMS 152亿美元、信达与辉瑞105亿美元。过去跨国药企买中国资产，是“挑一个分子”；现在变了——礼来上半年连续与中国企业签下5笔交易，不是买一款药，而是把中国公司的早期研发平台直接接入自己的全球管线体系。首付款超1亿美元的交易有13笔，5笔超5亿美元。首付款是最真实的“诚意金”，买方愿意提前付这么多钱，说明他们对中国创新资产的质量判断已经发生质变。

② 药明康德半年赚百亿：CXO是创新药的“卖水人”

CXO是创新药行业的“卖水人”——淘金热中最稳的不是淘金者，是卖铲子的人。药明康德上半年营收289亿元，扣非净利同比+89%，首次在上半年突破百亿。公司全面上调全年指引：收入从513-530亿上调至585-605亿，提前启动常州新基地建设。最亮眼的是TIDES业务（多肽/寡核苷酸），收入72.6亿元，同比+44%，全年预计继续维持高增长——全球减肥药/GLP-1赛道大爆发，中国CDMO吃到最大红利。CXO业绩爆发的本质是：全球创新药研发外包订单在加速向中国转移。

③ 业绩集体“炸裂”：不是一家好，是全行业拐点确认

不是一家好，是整个板块集体兑现。百济神州上半年净利润32.71亿元，同比暴增627%，百悦泽单季销售12亿美元，全年收入指引上调至449-462亿元。荣昌生物上半年营收58.5亿元，同比+433%，净利润47亿元一举扭亏为盈，RC148与艾伯维的BD交易贡献关键增量。信达生物上半年产品收入超82亿元，同比+55%，Q2单季突破43亿元增长60%。加上药明康德半年百亿净利、凯莱英涨停、昭衍新药业绩暴增——这不是概念炒作，是全产业链从“烧钱研发”进入“收获利润”的拐点确认。

④ 从“题材股”到“成长股”：创新药的“戴维斯双击”

7月大盘调整期间，创新药板块是机构逆势买入最多的方向——27家公司被主力大幅加仓。过去创新药估值靠“管线估值”：管线多、故事好就值钱，但利润在哪？现在估值逻辑彻底切换——百济半年赚32亿、荣昌扭亏47亿、药明康德半年百亿，利润在真实兑现。利润上修叠加估值修复，就是经典的“戴维斯双击”。随着ESMO、WCLC等国际肿瘤学大会临近，更多优质临床数据将集中披露，创新药从“题材股”变“成长股”的趋势才刚刚展开。

【相关公司】：

1、药明康德：全球CXO龙头；中报业绩超预期

2、康龙化成：一体化CRDMO龙头

3、凯莱英：行业领先的全球创新药CDMO解决方案提供商

4、昭衍新药：实验猴龙头企业

5、百花医药：综合性CRO公司；金华国资入主

一图看懂“CRO”概念股，点击查看详情>>

二、热门个股

1、云南锗业：控股子公司签订磷化铟晶片重大合同；光纤级锗产品已批量稳定生产多年，客户涵盖国内下游知名光纤生产厂商

2、天融信：公司AI安全业务围绕大模型、智能体等新场景提供大模型安全网关、API安全审计等产品

3、风范股份：公司是国内少数能生产1100千伏及以下电压等级超高压输电线路铁塔的专业公司

4、泛微网络：推出“大模型+小模型+智能体”架构的泛微数智大脑Xiaoe.AI

5、盛科通信：国产交换机芯片龙头

《热点狙击圈》正式上线！热门个股、最新题材、盘面解读、重要消息一应俱全！花几分钟刷圈=省下全天盯盘时间！点击加入>>

欢迎留言讨论！原创分析不掺水，盘前决策快人一步！喜欢栏目的可以右上角点击订阅！

上海九方云智能科技有限公司投顾王洁驰（登记编号：A0740625070038）；以上个股仅作梳理，不作任何投资依据，据此操作，风险自担！