【昨夜今晨】中药产业迎政策利好！北斗短信试商用启动

来源：九方智投 2026-02-06 08:40

┃九方关注

►海外方面，美股三大指数02月05日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌592.58点，收于48908.72点，跌幅为1.2%；标准普尔500种股票指数下跌84.32点，收于6798.4点，跌幅为1.23%；纳斯达克综合指数下跌363.99点，收于22540.59点，跌幅为1.59%。

热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨0.90%，蔚来涨超5%，理想汽车涨逾2%，哔哩哔哩涨超1%。

黄金、白银大跌，COMEX黄金期货当月连续合约下跌152.70美元，跌幅3.08%，报4798.1美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约下跌14.05美元，跌幅16.64%，报70.35美元/盎司。现货黄金下跌183.75美元，跌幅3.70%，报4780.56美元/盎司。现货白银下跌17.22美元，跌幅19.52%，报70.98美元/盎司。国际油价02月05日下跌。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约下跌2.02美元，收于每桶63.12美元，跌幅为3.10%。

►国内方面：上期所再次对黄金、白银等期货品种提保扩板。

2月5日晚间，上海期货交易所（以下简称“上期所”）发布通知，自2026年2月9日（星期一）收盘结算时起，对铜、铝、铅、锌、氧化铝、铸造铝合金、线材、不锈钢、镍、锡、黄金、白银等期货已上市合约的涨跌停板幅度及交易保证金比例进行调整。

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业内人士指出，上期所此次上调涨跌停板幅度及保证金比例，是应对当前极端市场环境的及时、必要之举。这一“扩板+调保”的组合措施延续此前连续监管组合拳的核心目标，一方面释放部分市场压力并通过提高交易保证金有效降低风险约束高杠杆投机，为国内期货品种可能异动设置一道关键的“防火墙”。这并非交易所在影响由宏观基本面因素决定的品种长期趋势，而是在国际贵金属品种市场情绪过热、风险急剧积聚的敏感时点实施的预防性压力释放与风险隔离，其根本目的是维护市场整体稳定，防止海外个别品种剧烈波动引发风险外溢冲击。此次措施也再次凸显了我国大宗商品期货市场“稳字当头、以我为主”的监管导向。在春节长假临近、海外不确定性高企的关键节点，通过预期管理引导市场主动降温，体现了监管层对防范金融风险、服务实体经济的一贯坚持。

┃行情前瞻

指数方面，隔夜美股继续调整，尤其是有色、能源等多个板块大跌，对于A股早上开盘预计会构成压力。随着春节假期临近，预计市场维持缩量震荡的概率加大。目前市场以防御性板块为主，而半导体、AI应用、卫星等进攻性板块目前仍处于调整阶段，投资者要注意目前这种节奏的变化，近期操作中，坚决规避高位或者绩差的品种，可以更多关注低位、低估值的方向。

上方阻力位：4100-4120区域阻力

下方支撑位：4040-4050区域支撑

板块方面，

1、科技：美股传导不佳，短期注意高位品种风险。

2、新能源、储能：变压器海外需求大，但要注意高位品种的震荡风险。

3、大金融：以稳为主，关注高股息的部分品种。

4、有色、资源、稀土：金银价格大跌，规避为主。

┃题材机会

1、中药产业重磅政策利好落地

工信部等八部门印发《中药工业高质量发展实施方案（2026—2030年）》。方案提出，到2030年，中药工业全产业链协同发展体系初步形成，重点中药原料持续稳定供应能力进一步增强，数智化、绿色化水平明显提升，一批关键技术取得突破，产业协同创新水平显著提高。发展质量明显提高，培育一批引领带动能力突出的中药工业领航企业，培育60个高标准中药原料生产基地。协同体系更加健全，建设5个中药工业守正创新中心。创新产品持续涌现，推动一批中药创新药获批上市，新培育10个中成药大品种，推动一批医疗机构中药制剂转化为中药创新药。

点评：我国中药产业规模已突破1.2万亿元，形成涵盖种植、饮片、中成药及大健康产品的完整产业链。但行业仍面临中药材质量波动、研发投入偏低、国际认证壁垒等挑战。目前行业整体处于由传统经验驱动向科学化、证据化跃升的关键阶段，利好政策的陆续落地将提升中药产业集约化、现代化、国际化水平，推动从资源依赖向创新驱动转型，夯实中医药高质量发展的工业基础。

相关公司包括：盘龙药业、同仁堂、华润江中、达仁堂

2、功率器件龙头英飞凌发涨价函

据媒体报道，2月5日，英飞凌向客户发布通知称，受AI数据中心部署带动，其功率开关与集成电路产品需求大涨、出现缺货。为扩产需大幅追加晶圆厂投资，叠加原材料与基建成本持续上涨，内部增效已无法覆盖压力，故对相关产品调价，幅度已控至最低。新规于4月1日生效，当日起新订单及后续发货的未交付订单均执行新价。

点评：AI数据中心建设需求激增，直接推升英飞凌功率开关（低压MOSFET等）及集成电路产品订单，形成强势的行业周期性上行。在AI服务器等重载应用的带动下，功率半导体和相关模拟/电源管理芯片需求出现“非线性抬升”，用量与规格要求同步提升。AI导致的算力和存力扩张传导至“电力”，推动AI相关功率分立器件（如MOSFET）订单大量涌入，同时英飞凌产能向AI领域倾斜，进一步挤压了传统行业（如电信、汽车）同类产品供应。与此同时，全球晶圆代工价格普遍上涨，人工、原材料（包括贵金属、封装测试材料等）及能源费用不断走高，进一步抬高了成本。

相关公司包括：捷捷微电、斯达半导、士兰微、新洁能、扬杰科技

3、中国电信和中国联通启动北斗短信试商用

中国电信表示，公司联合中国星网正式获得工业和信息化部北斗三号短报文公众应用商用试验的批复。业务正式推出后，广大用户将可在中国电信营业厅、中国电信APP申请体验，“不换卡、不换号”即可享受“覆盖更广、容量更大、门槛更低”的北斗短信服务。

点评：北斗短信具备更高精度的定位信息，可在应急救援、户外探险、登山野营、远洋渔业、勘探科考等场景下，为用户提供可靠的通信保障。在无地面网络信号的海洋、深山、荒漠等偏远地区，用户使用支持北斗短信的终端，通过北斗卫星发送短消息，能够显著提升通信服务的覆盖范围和应急保障能力。

相关公司包括：北斗星通、中国卫通、震有科技、国睿科技

4、美国电荒引发燃气轮机短缺

据媒体报道，美国数据中心建设热潮引发用电荒，天然气被视为最佳解决方案。全球能源监测机构的全球油气工厂追踪数据显示，截至2026年1月，美国在建天然气发电装机容量超过29GW，一年内翻了一番还多。不过这其中许多项目可能几年内都无法开工，主要就是因为制造商缺乏可用的燃气轮机。GEVernova首席执行官指出，2025年该公司的燃气轮机合同量增长了约80%，然而大部分在过去两年内签订的高利润订单需要到2027年以后才能开始交付。

点评：西南证券认为，从燃气轮机头部厂商来看，GEV，西门子能源，三菱重工订单加速提升，在手订单排期已达4-5年，后续将持续扩大产能。GEV原计划于2026Q3实现燃机年产能20GW，现已前移至2026H1完成目标，并进一步上调扩产计划至2028年24GW。为支撑产能上调，GEV预计于2025年-2028年持续投入100亿美元资本开支。国内主机厂，成撬商，零部件厂商有望受益于本轮AI数据中心建设驱动的电力需求上行周期。