【风口掘金】AI应用全线爆发！4万亿算力网投资+大模型开源催化AI商业兑现？

来源：九方智投 2026-07-31 16:21

导语：AI商业化落地，AI应用进入兑现期掀起涨停潮！

7月31日，A股市场全天呈现强势反攻格局，科技成长风格全面占优。沪深两市全天成交额超2.8万亿元，较上一交易日大幅放量，全市场超4500只个股上涨，赚钱效应显著。盘面呈现鲜明的“科技进攻、红利退潮”特征，AI应用端爆发涨停潮，中文在线、蓝色光标、易点天下等多股“20cm”涨停；算力租赁概念持续拉升，美利云、云赛智联等多股涨停；存储芯片、CPO、PCB等半导体产业链方向集体反弹；机器人概念同步震荡走强。而此前强势的银行板块走势较弱，煤炭、石油石化等红利资产跟跌。

今日行情本质上是受“国内政策催化+外围股市反攻”双重驱动：1，隔夜美股科技股和日韩股市的大幅反弹提振，美光科技涨超18%、微软涨逾15%，科技巨头财报超预期及AI资本开支持续高增长提振了市场情绪；2，国内方面，AI立法提速、“十五五”算力网建设等政策利好密集释放，叠加AI应用商业化落地逻辑持续强化，共同推动资金从防御型红利资产向进攻型科技成长板块切换，形成了今日科技股全面爆发的格局。

但是尾盘不能发现，科技和红利板块存在资金博弈，算力硬件全天冲高回落，银行煤炭等红利股跌幅收窄甚至翻红！全天只有AI应用保持稳稳的强势,是什么原因能让资金坚信看多?

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一、短期催化事件：

1,MiniMax H3全模态模型发布，开源加速商业化落地

7月31日，MiniMax发布新一代多模态生成模型H3，这是一款通用的全模态生成模型，具备对文本、图像、视频、声音的统一理解能力，最高可支持15s 2K分辨率视频输出。该模型在设计初期就考虑了多款国产芯片的兼容性，计划近期开放模型权重。此前，月之暗面已将2.8万亿参数的Kimi K3全量开源，成为全球参数规模最大的开源大模型。大模型从闭源走向开源，将大幅降低AI应用开发门槛，加速AI Agent从“回答问题”向“完成任务”跃迁，推动“Token经济”规模化落地。

点评：开源模型爆发+国产芯片适配，AI应用商业化已从“技术可用”走向“商业可观”。

2,AI应用端爆发涨停潮，投资逻辑从“讲故事”转向“做营收”

今日盘面上，AI视频、智谱AI、多模态AI、AI语料等细分方向全面爆发，易点天下、中文在线、荣信文化等多股“20cm”涨停。网友调侃称易点天下、中文在线、天龙集团组成A股新版“易中天”组合。国泰海通证券在2026世界人工智能大会上指出，当前流向下游应用服务层的融资已占AI产业链总融资的66.4%，投资逻辑已从“技术行不行”转向“能不能赚钱”。银河证券也强调，“六张网”（算力网、新一代通信网、新型电网等）已进入落地实施阶段，科技行业将迎来技术攻关、场景融合、生态协同三大机遇。

点评：AI投资已进入“下半场”，应用层收入能见度提升，具备垂直场景数据壁垒的企业将率先兑现业绩。

3,人工智能法立法提速+“十五五”算力网4万亿投资，政策护航产业长周期

国家发展改革委政策研究室主任蒋毅在新闻发布会上表示，将加快人工智能法的立法进程，统筹高质量发展和高水平安全。有关机构测算，“十五五”时期算力网建设将新增直接投资4万亿元，为民间投资创造巨大空间。银河证券研报指出，算力网、新一代通信网、新型电网共同构成智能经济的数字底座，打通数据、算力、能源等关键生产要素的流通壁垒。从立法保障到基建投资，政策层面对AI产业的支撑力度空前，行业发展的确定性和持续性得到强化。

点评：法律保障+基建投资+民间资本，三股力量形成合力，AI产业发展进入“政策红利”密集释放期。

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二、投资策略：

结合机构观点，在当前AI从“技术验证”迈向“商业化落地”的关键阶段，投资应聚焦以下主线：

AI应用端商业化兑现主线：重点关注在AI Agent、多模态生成、企业级SaaS等领域具备垂直场景数据壁垒和客户资源积累的公司，这些企业有望率先实现“席位费+按用量/效果付费”的混合商业模式转型，打开收入天花板。

算力基础设施确定性受益主线：“十五五”算力网建设催生4万亿直接投资，国产算力产业链从芯片、存储到光模块、散热等环节将全面受益，关注已进入供应链体系、订单可见性强的龙头企业。