曾经助力无数中资企业海外上市的中金公司，终于即将踏上“回A”之路。

2月28日晚间，中金公司官宣“回A”消息：拟申请在上交所发行不超过4.59亿股股份（不超过总股本9.50%）。作为前十券商中唯一一家尚未登陆A股市场的优质标的，中金公司后续估值及融资情况值得期待。

自1995年成立以来，中金公司历经每一个中国资本市场的高光时刻，也曾遭遇短暂的挫折期。不过，近年来中金公司在一系列改革下不仅重回一线券商战队，收购中投证券、腾讯阿里战略加持等行业大动作更被业内侧目。

赶在此次“回A”之前，中金公司更是刚刚经历了“将帅双换”，业内著名老将、中金公司前CEO毕明建在去年年底激流勇退，由新任原投行负责人黄朝晖接班，而新任董事长沈如军到任也刚满半年。新任班组“配齐”、公司回A在即，中金公司下一步将怎么走？

中金公司官宣“回A”

赶在2020年2月的最后一个交易日结束之后，中金公司在港股释放的“回A”消息，引起市场热议。

2月28日晚间，中金公司发布一系列董事会议案，首当其冲的即是“建议A股发行及相关事宜”的议案。中金公司董事会宣布，为满足其业务发展对资本金的需要，拟申请A股发行并在上海证券交易所上市。

在时间上，由于涉及审议该议案的3个股东大会将在2020年4月14日召开，中金公司将在股东大会及证监会及其他相关监管机构批准后，正式启动回A股的具体工作。

具体来看中金公司的“回A”方案，其拟公开发行A股数量不超过4.59亿股股（即不超过A股发行上市后总股本的9.50%）。在定价方式上，中金公司将采用向网下投资者询价的方式或者直接定价等合法可行的方式确定。

如按照中金公司的发行方案，在全部4.59亿股A股股票完成发行后，且A股发行前已发行股本不变，则中金公司H股股份占比将自43.58%下降至39.44%，此前已发行内资股占比自56.42%降至51.06%，新发行A股占比9.50%。

而在资金使用方面，中金公司表示，A股发行上市所募集的资金在扣除发行费用后，将全部用于增加本公司资本金，补充公司营运资金，支持公司境内外业务发展。

具体而言，中金公司指出，当前中国证券行业面临全方位历史性发展机遇。随着中国经济转型升级、金融供给侧结构性改革全面深化，资本市场将在金融运行中更好发挥“牵一发而动全身”的关键作用。在此背景下，传统证券业务规模有望稳中有进，同时，以科创板、衍生品、金融科技等为代表的大量新兴业务正在不断涌现。

中金公司表示，A股发行上市将有利于公司进一步扩充资本金，增强资金实力，推动公司发展进入新阶段、迈向新征程，为公司提升业务规模、升级业务模式带来广阔空间，加速实现打造国际一流投行的战略目标，以更好地服务实体经济，防范金融风险，为推动带路倡议、上海国际金融中心建设、扩大金融对外开放、积极引入外资等国家重大战略部署的实施提供更有力支持。

值得一提的是，在发行方案中设置战略配售的选项，本是中金公司服务“大客户”的惯常，这一次中金“回A”也将其考虑在内。中金公司称，在符合法律法规及监管要求的前提下，公司可根据业务合作和融资规模的需要，在A股发行时实施战略配售，将部分股票配售给符合要求的投资者。

根据A股发行上市计划，中金公司将申请转为境内外募集股份并上市的股份有限公司（“A+H”）。根据发行节奏的不同，中金公司与国联证券谁能率先成为第13家“A+H”券商，尚属未知。

投行贵族“燕归来”

自1995年成立以来，中金公司“含着金钥匙出生”、“投行贵族”等称号就与其形影不离。中金公司的发起人为前中国人民建设银行、摩根士丹利、中投保公司（时为中国经济技术投资担保公司）、新加坡政府投资有限公司和名力（时为名力集团）。

此后，中金公司股权历经多次重大转折，母公司也最终变更为中央汇金，被纳入“中投大家庭”，摩根士丹利则在2010年退出全部股权。在多个战略投资者陆续加盟后，截至2019年6月30日，中金公司前三位大股东分别为中央汇金（持股46.18%）、海尔金控（9.51%）、腾讯控股（4.95%），第四、第五大股东则分别为阿里巴巴（4.84%）和中投保公司（3.04%）。

无论是来自股东方的战略支持还是公司自身的资源禀赋，在过去的二十几年中，中金公司几乎从未缺席国内大型企业的“出海”，牵头了电信、能源、银行、保险等行业龙头的海外IPO项目，包括业内耳熟能详的大唐发电、中国电信、中国石油、中国联通、中国人保等。

董监高团队“整整齐齐”

除了公布“回A”的重磅消息外，中金公司还在当晚公布了第二届董事会及监事会的选举结果。在绝大多数董事、监事获得99%以上的赞成票的结果后，中金公司第二届董事会也正式亮相。

公告显示，中金公司2020年第一次临时股东大会批准沈如军、黄昊、熊莲花、谭丽霞和段文务担任第二届董事会非执行董事，黄朝晖担任第二届董事会执行董事，刘力、萧伟强、贲圣林及彼得?诺兰担任第二届董事会独立非执行董事。其中，彼得?诺兰的董事任职尚待取得证券公司董事任职资格核准后生效。其余董事已取得相关任职资格，任职自2月28日起生效。

回顾中金公司的2019年，也是其董事会班组成员重新捋顺的一年。早在2017年2月，中金公司原董事长因工作变动辞职，由彼时首席执行官毕明建暂代职责。在长期出缺后，至2019年8月，中央汇金总经理沈如军正式获任中金公司董事长一职。

而赶在2019年结束之前，12月30日晚间，中金公司发布公告称，出于个人职业规划考虑，毕明建提出辞去该公司首席执行官职务，原投行负责人黄朝晖被聘任为新任首席执行官。

就上市条件来看，无论是无论是主板、中小板还是创业板，企业在A 股申请上市，均需满足“最近三（两）年董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更”的条件。当然，在认定中监管会根据“实质大于形式”的原则进行判断，不过中金公司赶在A股发行前“将帅”双换，颇耐人寻味。

而回顾此前中金公司H股发行之前，同样面临董事长和总经理双双离任的局面。2014年5月，在中金担任总裁12年的朱云来正式作别。随后，2014年10月，中金公司时任董事长金立群也前往亚洲基础设施投资银行任职。在毕明建、丁学东双双接棒之后，中金公司一路复兴至今。

新任班组“配齐”、公司回A在即，中金公司下一步将怎么走？业内将持续关注。

（来源：券商中国）