【主题线索】

特斯拉1月3日公布了2019年第四季度的交付和生产情况，其全球交付量达到11.2万辆，全年累计36.75万辆，同比增长50%，预计占全球电动车销量的17%左右。同日，国产Model 3官宣降价3.2万元，补贴后国产标准续航版售价为29.905万元。

特斯拉大幅降价，业界认为，里程碑意义堪比iPhone4。

到底想象空间有多大？

1）预计年底国产化率从30%迅速提升至100%。

2）销量：2020年特斯拉全球出货量会略超60万，增长24万辆，其中中国市场增量15万量，占增量的60%。

晚间有接近10家券商召开了特斯拉电话会。特斯拉共有124家中国供应链公司。我们根据电话会和研报，梳理了分析师提到的特斯拉国产化最为受益的核心清单。

【投资策略】

中信证券认为，特斯拉实现本地化生产，从厂房、员工薪酬以及动力电池产业链等方面可以降低成本，车价下降将推动需求大幅提升。预计全年国内Model3销量将达到12万-15万辆。建议持续关注特斯拉供应链带来的机会。按配套供应情况分成三类：

1）包括技术壁垒高、产品具有领先性、配套确定性强，如三花智控（002050）、宁德时代（300750）、宏发股份（600885）；

2）供应特斯拉使得收入和利润边际效应弹性明显的企业，如拓普集团（601689）等；

3）已经供应或者潜在供应的零部件企业，如旭升股份（603305）、华域汽车（600741）、宁波华翔（002048）等。

多家分析师齐推拓普集团，认为是预期差最大的特斯拉标的。