【盘面追踪】

1月20日，集成电路概念大幅拉升，截至发稿，科创板晶丰明源上涨20%，乐鑫科技涨超14%，富满电子、晶方科技涨停，中颖电子、兆易创新涨超6%，江丰电子、韦尔股份、太极实业等多股纷纷大涨。

【主题线索】

1月19日，由工信部发布的《2019年中国电子信息制造业综合发展指数报告》显示，中国电子信息产业在全球产业链位置升级。

报告称，中国电子信息制造业在长期发展中，形成产业链相对完整等方面的相对竞争优势，并开始逐步突破技术门槛，市场份额和产业地位不断提升。

作为全球消费电子制造中心，中国手机、计算机和彩电产量已占全球总产量的90%、90%和70%以上。2018年通信系统设备制造业收入同比增长14.6%，比全球同类行业收入增速(下降1.1%)高15.7个百分点。集成电路产业销售额同比增长20.7%，比全球半导体市场销售额增速(15.9%)高4.8个百分点。

报告称，中国电子信息制造业从功能件、结构件等低附加值环节，逐步向集成电路、显示面板等附加值较高环节升级，以集成电路、显示器件为主的电子器件行业收入占全行业收入的比重提高到14.95%，比上年高0.61个百分点。

【投资策略】

东莞证券指出，中国已成全球产业重点市场，国产替代迫在眉睫。而在5G的契机下，将带动终端换机潮，云计算应用爆发，以及物联网应用爆发。以上三大方向将带领全球集成电路产业中的存储器与逻辑芯片实现率先复苏。该机构建议从两条主线布局投资：技术上，受益于全球集成电路产业复苏，对其技术或服务需求增加的相关标的，如：长电科技、华天科技、全志科技、北京君正；方向上，受益于率先复苏的细分集成电路产品，对其产品需求增加的相关标的，如：兆易创新、中科曙光、景嘉微、卓胜微等。

华创证券认为，在长江存储、华虹系继续快速拉动半导体设备采购的基础上，2020年粤芯、积塔半导体、合肥长鑫以及中芯国际等多条产线，均启动国产设备采购周期，每条产线拉动效应数倍增大。在集成电路项目密集建设的推动下，半导体设备、材料等市场需求将迎来扩容机遇。

此前，中金公司发布研究报告称，在科创板以及半导体国产化大潮推动下，半导体板块在过去一年时间中已经成长为超过一万亿元市值的重要投资板块。2020年将是这些企业兑现业绩增长预期的关键一年。建议沿着半导体国产化和5G两主线把握国内企业的投资机会，并关注5nm、存储器涨价、云端计算芯片市场增长等全球趋势对中国半导体行业的影响。