【盘面追踪】

1月16日，华为海思概念涨幅居前，截至发稿，科创板芯源微涨近19%，诚迈科技涨停，耐威科技、北方华创、云南锗业、移远通信等多股纷纷跟涨。

【主题线索】

1月15日，华为终端公司宣布，截至2019年12月底，华为5G手机全球总发货量突破690万台。

据了解，2019年，华为和荣耀双品牌发布并上市销售的5G手机包括华为Mate 30系列、华为Mate 20 X 5G、荣耀V30系列、nova 6 5G等。

而就在1月13日，荣耀也发布官方战报显示，荣耀V30在京东+天猫两大平台直接拿下了3000～4500元档位5G手机销量第一，外界也因此看到荣耀品牌升级的初步成效。

除了手机市场大获全胜，华为在智能穿戴市场也不俗表现。其中，华为Watch2三个月发货超两百万，华为FreeBus3耳机首月发货破百万，华为VR Class首销日销量破万。

此外，华为运动健康APP注册用户累计超1亿，华为终端云服务月活用户达4亿，覆盖170多个国家和地区。

在2020年新年致辞中，华为轮值董事长徐直军曾表示，公司预计全年实现销售收入超过8500亿人民币，同比增长18%左右。尽管没有达到年初预期，但公司整体经营稳健，基本经受住了考验。

徐直军还列数了2019年华为重要成绩：首次发布了计算产业战略，推出全球最快昇腾910AI处理器及AI集群训练服务。智能手机业务保持稳健增长，发货量超过2.4亿台；PC、平板、智能穿戴、智慧屏等以消费者为中心的全场景智慧生态布局进一步完善。

徐直军表示，HMS生态的建设和发展是智能终端海外销售的必要条件，2020年要全力打造HMS生态，支持智能手机在海外可销售，促进应用伙伴创新。

2019年以来，在华为等公司产业链的转移、ICT国产化推进，半导体产业链的国产化正在加速推进的背景下，半导体设备材料、关键元器件的国产替代机遇正在受到各方重视。

据市场调研机构IHS Markit的报告显示，华为正努力提高智能手机使用自家芯片比例，减少高通所占的比例。具体的报告中显示，华为在2019年第三季度的内部芯片组出货量，相比去年同期增长了30%以上。与此相对应的是，高通的份额下滑了16.1%。数据显示，华为去年第三季度交付的智能手机中有74.6%使用了自己的麒麟系列，比一年前的68.7%有所增加。

另据媒体报道，华为旗下的芯片公司海思半导体开始向除了华为之外的其他企业供应芯片了。此前，该公司只向华为提供芯片产品，但是在去年举行的ELEXCON2019年电子展期间，海思半导体发布了第一款针对公开市场的4G通信芯片。

据中国证券报报道，1月14日，从中国移动采购与招标网获悉，1月9日，中国移动通信集团公司全资子公司中移物联网有限公司公告，该公司向华为旗下上海海思技术有限公司采购200万片海思芯片Balong 711套片。

【投资建议】

天风证券认为，回归到基本面的本源，从中长期维度上，扩张半导体行业成长的边界因子依然存在，下游应用端以5G/新能源汽车/云服务器为主线。该机构认为“国产替代”是当下时点的板块逻辑，“国产替代”下的“成长性”优于“周期性”考虑。

该机构表示，看好半导体行业受益下游需求全面向好，景气度持续高企，重点推荐中芯国际、长电科技、环旭电子、耐威科技、北方华创、圣邦股份、卓胜微、北京君正、三安光电、兆易创新、澜起科技、天通股份、苏试试验。