市场低开低走，截至目前，创业板指数跌超3%。两市4400股下跌。

盘面上，天孚通信大跌近20%拖累AI硬件走低；物理AI/机器人、商业航天、无人驾驶、培育钻石、传媒等板块活跃。

活跃股方面，襄阳轴承走出6连板，青岛食品、光洋股份晋级4连板，东贝集团走出3连板，山东矿机等6股晋级2连板。

【天孚通信发布财报！CPO概念股集体调整】

相关个股：天孚通信、中际旭创、新易盛、东山精密、剑桥科技等

消息面上，天孚通信：前三季度净利同比增长42%，Q3净利环比增长23%；高盛近期报告大幅上调全球光模块市场预测，预计2026年至2028年市场规模将分别达到677亿美元、1314亿美元和1485亿美元，较此前预测上调33%、81%和115%；同期出货量预计分别为5.48亿、6.91亿和7.29亿只。

另外，A股三季报披露进入尾声，中际旭创（10月29日）、新易盛（10月29日）等将密集亮相。

同时，根据最新披露的公募基金三季报，今年三季度，光模块龙头中际旭创再度蝉联公募头号重仓股，新易盛第二。

点评：光通信的业绩比起PCB产业链确实要增速差一些，但是这个光的公司已经成为创业板指数的核心权重，涨跌和指数形成严重捆绑。今晚中际旭创、新易盛的业绩对板块的后续将形成更重大的影响，因而需要等业绩的靴子落地。

【宇树科技财报发布！物理AI/机器人概念股部分活跃】

相关个股：东贝集团、光洋股份、襄阳轴承、山东矿机、万里扬、宇树科技、上纬新材等

消息面上，宇树科技：第三季度净利同比下降17%，环比下降49%，研发投入同比增长250%。

另外，《上海市加快发展新一代智能制造行动方案》近日正式发布，提出推动8000台人形机器人进工厂，推动AI赋能的新型智能制造装备产业规模突破2000亿元，智能制造系统集成产业规模达1000亿元，完成“54321”目标。

国金证券称从交易结构看，物理AI具备逻辑顺、筹码轻、催化密和板块容量大的特点。在科技板块轮动背景下，物理AI有望承接科技资金轮动。建议关注三条主线：一是机器人本体与T链供应链，包括特斯拉Optimus、智元等；二是数据采集与空间感知；三是仿真、渲染与模型工具等。

点评：物理AI、机器人赛道目前涨停梯队完整，板块内也有良好的高低切换。低位首板股和反包股也较多，进入到标准的大风口题材的强势联动。在没有大幅的亏钱效应之前，资金还是会反复聚焦。

【食品饮料板块震荡回升！青岛食品4连板】

相关个股：巴比食品、惠发食品、青岛食品、万辰集团、品渥食品、天味食品、广州酒家等

消息面上，国家发改委表示，正在研究制定扩大内需战略实施方案（2026—2030年），并将加快推动印发实施。

点评：食品大消费板块和科技股是跷跷板，目前科技股大跌，消费超跌风格又走强。

【事关自动驾驶，上海出手！无人驾驶概念股大众交通涨停】

相关个股：大众交通、中海达、浙江世宝、锦江在线、万集科技等

消息面上，上海市出租汽车条例（草案）》近日公开征求意见。其中提出，依法有序推动自动驾驶技术在出租汽车行业的安全应用。

【银行板块逆势走强！工商银行、建设银行涨超1%续创历史新高】

相关个股：工商银行、建设银行、青岛银行、成都银行、南京银行等

消息面上，截至目前，有21家A股上市银行披露2026年中期分红方案，合计拟派息金额超2600亿元，涵盖国有六大行、4家股份行、6家城商行和5家农商行。其中，国有六大行合计拟派现约2209.89亿元，在已披露总额中占比超八成。

【煤炭板块逆势拉升！开滦股份涨停】

相关个股：开滦股份、昊华能源、山西焦煤、大有能源、安泰集团、山西焦化等

消息面上，开滦股份三季报显示，公司第三季度单季净利润同比增长190.29%。

【培育钻石概念表现活跃！惠丰钻石涨近10%】

相关个股：惠丰钻石、沃尔德、黄河旋风、四方达、力量钻石等

消息面上，郑州市人民政府网站公布《郑州市培育钻石产业高质量发展行动方案(2026—2028年)》，提出构建涵盖培育钻石设计、生产、加工、鉴定、展示、交易等环节的产业生态体系。到2028年，培育钻石全产业规模达到200亿元。

【AI漫剧概念震荡回升！文投控股一度7天4板】

相关个股：文投控股、传智教育、横店影视、华是科技、大晟文化、欢瑞世纪等

消息面上，根据QuestMobile于2026年10月26日公布的数据，截至2026年8月，腾讯绿泡泡短剧小程序月活跃用户数已达1.43亿，成功突破亿级大关。10月首周周活跃用户达8968万，较9月首周提升44.1%。

科技成长反弹能走多远？

机构：留意两融余额能否企稳这一关键资金信号

中信建投称反弹具备情绪修复与流动性预期改善的支撑，但持续性和高度取决于量能能否维持以及杠杆资金能否止住流出，快速轮动格局下不宜将单日放量反弹直接线性外推为趋势反转。展望后市，短期市场处于超跌反弹的窗口期内，时间维度上10月末至11月中旬是较合理的修复区间，但过程大概率以反复腾挪而非单边上行展开。上方前期缺口附近将构成第一道实质压力，若量能无法持续跟进，指数在修复后仍有回踩确认底部的需求。策略上，短期更宜将反弹定性为结构性的超跌修复，重点关注三季报兑现度高、产业催化明确的科技细分龙头，同时留意两融余额能否企稳这一关键资金信号；在量能与资金结构未出现系统性改善前，控制仓位、在腾挪中优化结构比追高更为稳妥。

光大证券展望后市，指数连续超预期调整后，近日资金异动频率提升，外部市场压力也有所缓和，这或意味着缩量磨底阶段告一段落。后续超跌反弹频率将上升，但中期仍以震荡整固为主。

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