市场早盘震荡分化，沪指偏强，创业板指调整。盘面上，并购重组概念股维持强势，大唐电信、华立股份、至正股份、电投产融等20余股涨停。创投概念股开盘大涨，大众公用、市北高新、深康佳A、深赛格等20余股涨停。ST板块表现活跃，*ST开元、ST东时、ST加加、ST恒久等30股涨停。钢铁板块震荡走高，柳钢股份、三钢闽光、八一钢铁、安阳钢铁等涨停。智谱AI概念股盘中异动，豆神教育、传智教育、电广传媒、思美传媒涨停。下跌方面，半导体板块展开调整，必易微跌超10%。

总体上个股涨多跌少，全市场超3700只个股上涨。沪深两市半日成交额1.22万亿，较上个交易日放量1378亿。

板块方面，农业、钢铁、并购重组、零售等板块涨幅居前，银行、半导体、保险、电池等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.17%，深成指涨0.27%，创业板指跌0.47%。

消息面：

1、经济日报金观平：加快锻造工业软件竞争力

经济日报文章称，工业软件驱动着制造管理流程优化、生产模式改变以及全要素生产率提高，是加快建设现代化产业体系的重要工具。推进工业软件关键核心技术攻关，国有企业应勇挑重担，特别是工业领军企业，可以和工业软件企业组建创新联合体，实施基础软件和工业软件供需结对攻关、产学研联合攻关。要致力于打破国外技术垄断，在引进、消化、吸收的基础上自主创新，不断提升工业软件企业研发设计、生产服务能力，开发出贴近行业用户需求、具有竞争力的工业软件，形成国内一流的自主工业软件体系。(经济日报)

2、利好来了！多家A股上市公司集体出手回购

10月27日晚间，包括大禹节水、华如科技、腾景科技、纳尔股份等在内的多家上市公司发布了回购相关公告，向市场释放了积极信号。除了使用自有资金外，不少上市公司正通过专项贷款的方式进行回购、重要股东增持。招商证券指出，上市公司增持回购专项贷款工具推出后，一周内已有40家公司申请使用，且国企、央企、民企等各种性质企业积极参与，合计申请金额达129亿元。随着贷款回购这一新货币政策工具的推出，上市公司回购力度有望进一步增加。

3、央行：从即日起启用公开市场买断式逆回购操作工具

据央行，为维护银行体系流动性合理充裕，进一步丰富央行货币政策工具箱，人民银行决定从即日起启用公开市场买断式逆回购操作工具。操作对象为公开市场业务一级交易商，原则上每月开展一次操作，期限不超过1年。公开市场买断式逆回购采用固定数量、利率招标、多重价位中标，回购标的包括国债、地方政府债券、金融债券、公司信用类债券等。操作结果将通过人民银行官网相关栏目对外披露。

4、央行开展2416亿元7天逆回购操作

据央行，为维持月末银行体系流动性合理充裕，2024年10月28日，央行通过固定利率、数量招标方式进行了2416亿元的逆回购操作，期限为7天，操作利率为1.5%。

5、中美经济工作组谈了什么？中方透露：11月大规模增量政策将经法定程序后公布

10月25日，世界银行/国际货币基金组织年会期间，中美经济工作组第六次会议召开。双方在交流“两国宏观经济形势与政策”过程中，中方也透露了中国经济政策的新动向，中方表示，一揽子增量政策规模较大，具体安排预计于11月通过法定程序后予以公布。

机构观点：

国泰君安：“政策底”正在形成，布局产能触底+中期成长的板块

国泰君安策略首席分析师方奕表示，政策预期的分歧减小，股指震荡延展仍有反复。政策态度明确，股指底部抬高，N型中期走势。前期脉冲之后，政策分歧减小，仅交易预期而淡化现实的行情接近尾声。国内政策与海外大选抉择期，短期股指震荡。题材热情还在但留意降温；“政策底”正在形成，布局产能触底+中期成长的板块。

浙商证券：看好强品牌力、强价格管控力、持续提质增效的中药企业

浙商证券研报指出，伴随医保统筹支付范围的逐步扩大，具备比价条件的高毛利率/高销售额的医保品种面临降价风险，中药公司通过精细化、智能化、系统化等方式提质增效或能实现业绩和股价的持续上涨。看好强品牌力、强价格管控力、持续提质增效的中药企业，建议关注：1)营销改革推动稳健增长的高分红企业：东阿阿胶、羚锐制药等；2)可持续提价的稀缺资源品：同仁堂、片仔癀等。

平安证券：计算机行业未来有望迎来业绩和估值的双重提升

平安证券研报指出，10月22日，在原生鸿蒙之夜暨华为全场景发布会上，我国首个国产移动操作系统——华为原生鸿蒙操作系统HarmonyOS NEXT（HarmonyOS 5）正式发布。华为原生鸿蒙正式发布，标志着国产操作系统实现自主可控，鸿蒙原生应用发展潜力有望进一步释放。当前大模型领域的竞争仍然激烈，Anthropic率先推出Computer use，AI+计算机交互的探索将有利于加快大模型产业的发展。作为新质生产力的重要组成部分，叠加需求端加快修复预期，计算机行业未来有望迎来业绩和估值的双重提升。

中金公司：上市央企估值市值具备继续修复空间，重点关注三条投资思路

中金公司研报表示，上市央企估值市值具备继续修复空间，重点关注三条投资思路：1）资本开支相对较低，自由现金流较为优质的央企，能够支持稳定高分红的央企，或者当前现金资产占比较高但分红率不高，具备直接提升分红水平潜力的央企；2）当前估值或市值水平处于历史偏低水平，现金流或现金资产水平足以支撑回购股票的央企，尤其是曾经采取过股票回购的央企该方面意识可能更强；3）具备并购重组预期的预期投资机会，重点关注战略新兴产业的央企机会，包括实施战略性重组和新央企组建，以及推进专业化整合等。

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