游戏板块景气度向好，重点推荐行业龙头公司。9月第一批版号过审共41款手游，其中有腾讯《维恩的最后零件》，心动网络《不休的乌拉拉》，恺英网络《新倚天屠龙记》，紫龙游戏《第二银河》等。我们认为当前游戏行业版号审批继续向优质产品倾斜，行业增速回暖，市场集中度进一步提升，拥有优质游戏开发能力的公司有望在此轮竞争中胜出，重点推荐游戏行业龙头公司。

中秋、国庆档接踵而至，关注相关板块催化。暑期档在《哪吒之魔童降世》火爆上映下，带动7月国内电影票房高达71.95亿元，同比增长13%。接下来的中秋、国庆档仍有20余部新片上映，汇集各种题材，其中有为70周年国庆献礼的《决胜时刻》，青春喜剧《小小的愿望》，动作冒险《攀登者》、《冰峰暴》，剧情传记《中国机长》，动作犯罪《催眠·裁决》《吹哨人》，此外还有动画电影《罗小黑战记》和《名侦探柯南》，以及古装仙侠《诛仙Ⅰ》。我们认为中秋、国庆档优质电影的不断推出使得人们的观影需求有望得到释放，关注近期相关板块的催化行情。

六部门联合发文，促进文化与科技深度融合。科技部、中央宣传部、中央网信办、财政部、文化和旅游部、广播电视总局等六部门联合印发《关于促进文化和科技深度融合的指导意见》，提出到2025年实现文化和科技深度融合，利用物联网、云计算、大数据、人工智能等新技术对公共文化服务和文化产业进行全方位、全链条的改造，推动文化数字化成果走向网络化、智能化。

投资建议：

1、游戏板块行业增速略有回暖，建议关注研发型优质标的吉比特、完美世界。

2、大众图书具有较强的消费属性，市场稳健增长，建议关注细分品类龙头中信出版+新经典。

3、营销方面建议关注数字营销龙头华扬联众、蓝色光标，持续关注楼宇广告龙头分众传媒。

4、行业细分龙头及优质国企标的，建议关注上海电影、芒果超媒、新媒股份、中国电影。

风险提示：内容持续盈利风险、行业竞争加剧风险、政策风险。

（节选自：中泰证券）