导读：英伟达联手礼来斥资10亿美金，AI制药迎来里程碑

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1月13日，A股出现开年最大分歧，多空厮杀惨烈，最后以全线放量下跌收场。上证止步17连阳，收跌0.64%。Wind全A下跌1.18%，成交额3.7万亿,3700家下跌，1600家上涨，亏钱效应明显。

究其原因，外部因素是，米国大统领宣布，要对任何与伊朗有“生意往来”的国家加征25%的关税，去年两国元首达成的休战面临考验。内部原因是，17连阳造成了大量的浮盈盘，担心两边对抗升级，选择落袋为安，卖出跑路。

中间GJD出手护盘，防止一泻千里。而量化的存在对行情产生了助涨助跌的效果，先是跟着GJD买沪深300，同时卖出近期涨幅比较高的中证1000、2000，后来看到大势已去，全都跑到上涨股中避险。

虽然指数看上去跌的不算多，但是前期涨幅高的板块就难受了，尤其是商业航天和太空算力，板块平均下跌超过6%。这也是我们上周提醒过的事情，浮盈盘太多，一旦遇到买盘衰竭或者外部扰动，就会形成踩踏。不过，从长期来看，涨的多了调整一下才更健康，否则一次性透支了后续的预期，就真的变成一轮游了。

盘面上，行情分化缩圈严重，但热点还是突出的，尤其是我们周一提出AI应用、AI医疗板块。当时我们分析，这一轮的AI应用持续的时间可能会长一些，目前看来还是有效的。这背后的逻辑是，美国那边AI硬件的故事已经很难再讲下去了，只能讲新的AI应用的故事。毕竟，AI硬件是要花钱，而AI应用是要挣钱。只有真靠AI应用挣到钱，才能证明AI是科技革命，而不是泡沫。

目前来看，美国AI巨头们选择的主要方向就是AI医疗，AI总龙头英伟达和制药巨头礼来要花10亿美元开发AI制药平台，Open AI收购医疗创业公司这两个最新消息验证了这个思路，也给板块的持续加了一把火。

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一、短线催化：英伟达联手礼来斥资10亿，坐实AI医疗的确定性

1、英伟达联姻礼来打造AI药物实验室

英伟达与礼来宣布在未来五年内投入10亿美元，在旧金山湾区建设联合研究实验室，旨在加速AI在制药行业应用。该实验室将采用基于英伟达Blackwell架构的DGX超级集群，构建持续学习系统，将礼来的智能湿实验室与计算干实验室紧密连接，实现全天候AI辅助实验。礼来公司高管表示，此举有望彻底革新当前药物研发模式。

点评：硬件巨头与制药龙头强强联合，标志着AI制药从概念验证进入规模化应用前夜。

2、OpenAI收购Torch加速医疗布局

OpenAI在社交媒体X平台上宣布收购医疗科技初创公司Torch，这是其在医疗保健板块加强能力的重要战略举措。同时，OpenAI推出健康助理ChatGPT Health，允许用户连接个人医疗记录和健康应用，获得更贴合自身状况的智能回应。该公司数据显示，每周有超过2.3亿人在平台上询问健康问题。

点评：AI巨头强势入局医疗领域，技术普惠化加速行业变革。

3、政策持续赋能，AI医疗渗透率加速提升

中信建投证券指出，2025年国内AI医疗在政策、技术等多方面持续突破，应用场景从大医院下沉至基层。国家科技金融政策与大基金三期持续赋能，多地已出台专项支持政策。

点评：政策+资金双重护航，叠加技术迭代，AI医疗渗透率有望快速提升，行业长期逻辑强化。

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根据“主力宝”监控，今日大涨的博济医药，主力在1月5日就埋伏进场，中间经历了7个交易日，已经上涨38%。

二、投资策略

结合多家机构观点，当前AI医疗投资聚焦两条主线：

一是AI制药主线，重点关注临床前试验CXO企业及AI药物研发平台型公司，受益于研发效率提升与订单增长；

二是AI医疗应用主线，优先选择AI医学影像辅助诊断：这是目前技术最成熟、临床接受度最高、审批路径相对清晰的赛道。尤其在肺结节、眼底疾病、胸部CT等领域，AI诊断的准确率已超越人类医生，能够直接帮助医院提升效率和诊断质量，业绩兑现确定性更高。

相关公司梳理

①泓博医药：AI药物研发，自有人工智能辅助药物设计平台，利用chatGPT分子生成研究提高新药研发效率。

②卫宁健康：医疗IT龙头企业，拥有最广泛的医院客户基础。其AI能力通过临床决策支持系统（CDSS）、电子病历质控等模块嵌入医院核心工作流，客户粘性强，转型价值巨大。

③迪安诊断：国内第三方医学诊断服务龙头。通过将AI应用于病理诊断、基因测序数据分析等环节，可大幅提升实验室效率和诊断准确性，是“AI+ICL”模式的代表性企业。

④美年健康：中国领先的健康体检平台，拥有海量、连续的健康体检数据入口。其“肺结宁”“脑睿佳”等AI产品已直接赋能主营业务，AI数智系统显著提升运营效率，实现从流量到价值的闭环。

⑤联影医疗：AI影像设备市占率30%，产品已进入全国3000+医院，2026年AI收入占比提升至40%。

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风险提示

技术迭代与算法风险；医疗数据安全与隐私保护风险；行业政策落地进度不及预期风险。

资料参考

20260112-华福证券-医药生物医疗器械2026年度策略： 把握出海陡峭曲线，卡位AI医疗商业化落地

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作者：九方智投-投顾-顾钱栋-登记编号：A0740624100008；整理资料：九方智投-一般证券从业-张林-登记编号：A0740125090047；以上个股仅供梳理，不作为买卖依据，据此操作风险自担。投资有风险，入市需谨慎。