地缘政治变化牵动全球资产的涨跌。4月9日消息面变化导致市场再度波动，但半导体板块依然持续上行。

沪上某基金经理告诉记者，这一波反弹，她优选科技领域的半导体板块，最近已买了部分标的，主要是考虑到其已完成了多次“回踩”。

“此次反弹要多看空间，少看时间。各个行业的表现节奏可能大不相同，已经在相对底部的半导体空间会大很多，可以等明显上行遇阻后再撤离。”该基金经理坦言。

格上基金研究员毕梦姌也补充道，主力资金的大举回流，是4月9日半导体板块抗跌的直接动力，市场资金从红利低息等防御板块，转向以半导体为核心的科技成长赛道，AI算力作为新质生产力核心方向，资金配置意愿持续提升。此外，近期科研领域也传来喜讯，国防科技大学和中国科学院金属研究所联合研究团队在新型高性能二维半导体晶圆级生长和可控掺杂领域取得重要突破，有望为后摩尔时代自主可控的芯片技术提供关键材料和器件支撑。

在AI算力需求爆发与自主可控紧迫性提升的双重背景下，Choice数据显示，半导体指数（802046）在4月8日涨逾6%后，4月9日再度上涨。在ETF产品中，多只半导体ETF涨幅靠前，如半导体ETF博时、半导体设备ETF国泰等。

数据显示，今年以来截至4月8日，半导体ETF被净申购262.38亿份，且3月调整期间资金流入速度明显加快，单月净申购量接近137亿份。

“前期科技板块呈现宽幅震荡格局，受地缘冲突反复扰动、市场情绪起伏及海外科技板块波动影响，短期阶段性调整特征明显，但板块核心产业逻辑未发生根本改变，核心支撑源于AI产业的持续爆发与半导体行业供需格局的动态优化。”国联安基金量化投资部相关人士对上证报记者表示。

在部分业内人士看来，半导体标的不仅估值已有调整，从行业景气度层面来看，也更具有反弹的“底气”。

“抛开地缘政治因素，半导体设备行业自身的景气周期并未改变，AI带来的硬件需求是当前最确定的主线。”国泰基金人士说，AI基础设施建设带动GPU等计算芯片大规模放量，先进制程持续扩产；AI训练与推理对带宽的要求催生了HBM（高带宽内存）的爆发。当全球存储产能吃紧，存储扩产将为半导体设备开辟新的成长路径。

国联安人士也表示，半导体行业长期需求支撑坚实有力：一方面，国产芯片发展进程持续加速，海外企业垄断格局正逐步被打破，为半导体行业注入长期成长动力；另一方面，全球AI需求激增推动先进制程产能加速布局，进一步带动半导体产业链上下游需求持续释放，行业整体景气度具备中长期支撑基础。

“AI发展较快，2023年对于AI来说仿佛已经是新石器时代了。因此，AI投资需要我们保持密切的跟踪，实时跟进行业的最新动态，保持一份敏感。同时也要求我们保持一份钝感，要看得更长更远，不能因为短期的行业动态、扰动就轻易放弃远大的未来。”汇丰晋信基金的基金经理陈平说。