导读：核聚变爆发！中国加入《三倍核能宣言》 核能装机要增三倍！

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13日A股三大指数震荡走低，尾盘加速下挫。两市成交约2.4万亿，较前一交易日缩量416亿，超3800只个股下跌。尽管大盘疲弱，前期热门板块下跌，可控核聚变概念却逆势拉升，成为全天最强的避风港。

午后一开盘，板块快速走高，兰石重装封死涨停，中国核建、江苏神通同样涨停，中核科技、常辅股份、合锻智能、融发核电集体跟涨。消息面上，中国加入《三倍核能宣言》——由法国等22个国家共同发起的倡议，核心目标是到2050年将全球核能装机增至2020年的三倍。

核聚变板块上涨，除了消息催化外，更重要的是，这个被视作人类“终极能源”的颠覆性技术，正从实验室走向工程化、产业化的拐点。

“核聚变”作为市场关注的风口，我们解析一下它的长期逻辑和短期催化，帮助大家理解它背后的上涨原因。点此立即解锁“题材宝”，感兴趣的朋友可以自行追踪挖掘近期行情主线。

一、短期催化：中国加入全球“三倍核能”宣言，核聚变商业化路线图首次明确

1、中国加入《三倍核能宣言》，全球核能共识凝聚

据报道，中国正式加入《三倍核能宣言》，该宣言由法国等22个国家共同发起，核心目标是到2050年将全球核能装机增至2020年的三倍。与此同时，欧盟委员会主席冯德莱恩近日承认，“欧洲放弃核电是战略错误”，中东危机再次暴露了欧洲能源结构的软肋。德国总理此前也称淘汰核电是该国严重的战略错误。

西南证券表示，全球核电行业正迎来新一轮发展机遇期。在能源安全、低碳转型和AI算力需求等多重因素驱动下，核电作为稳定、高效的清洁基荷电源，其战略价值被重新评估。基于国际原子能机构（IAEA）的预测，全球核电装机容量预计到2050年将达到561GW至992GW。

点评： 全球能源战略正在纠偏。 从“弃核”到“拥核”的集体转向，为核聚变的长远发展提供了最坚实的国际共识基础。

2、工程示范堆年内启动设计，产业落地时间表清晰

全国政协委员、聚变新能（安徽）有限公司董事长严建文在两会期间透露，中国的“聚变三步走”战略正被重新定义，呈现出“两步并作一步走”的提速态势。原计划2030年启动的工程示范堆（C项目），其工程设计将在今年全部完成，“最快今年年底，最晚明年，我们就启动工程示范堆的建设。”

点评： 从“实验室验证”到“工程化落地”，核聚变不再是遥远的科幻，而是未来五到十年可见的现实。

3、订单招标额有望增长5倍，国盛证券明确看多

国盛证券指出，2026年中国聚变产业有望超预期加速发展，多个核聚变项目订单招标总额有望迎来5倍左右增长。“十五五”将是中国核聚变这一未来产业订单招标、产业加速推进的黄金期，将涌现出一批颠覆能源格局的聚变产业的中流砥柱。与此同时，国泰海通证券统计显示，上周中科院合肥物质院等离子体所、聚变新能（安徽）有限公司持续更新多项采购和中标信息，中标主要为电源、堆内外结构件等聚变重要环节，中标金额超亿元，行业中标显著加速。

点评： 订单是产业景气度最硬的证明。 5倍的增长预期，意味着产业链上的核心公司将迎来业绩的实质性兑现。

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根据主力宝监控，今日大涨的海风龙头中国核建，在3月13日出现主力进场信号，感兴趣的朋友可以自行跟踪判断。

二、投资策略

结合机构观点，市场重心放在三条主线：

核心壁垒主线（超导磁体）： 这是托卡马克的心脏，占据装置成本的50%以上。 重点关注在高温超导带材、低温制冷系统有突破性进展的公司。

确定性交付主线（真空室与第一壁）： 这是聚变反应的容器，需要承受上亿度的高温。 优先选择具备核级资质、已进入BEST或ITER供应链的精工制造龙头。

能源配套主线（核工程EPC）： 随着商用堆开工，具备全产业链建设能力的央企将获得确定性较高的业绩增量。

相关公司梳理

①中国核建：国内核电工程总包绝对龙头，深度参与核电与核聚变项目建设，订单持续高增，央企优势显著。

②合锻智能：聚变真空室制造技术领先，与中核工业二三建设公司合作，承接聚变真空室构件工作

③国光电气：核聚变真空室 + 第一壁双龙头，ITER、BEST 项目双认证。

④安泰科技：核聚变偏滤器部件国产龙头，EAST、ITER 核心供应商，钨铜部件产能翻倍，聚变收入高增。

⑤联创光电：高温超导磁体技术领先，核聚变磁体系统核心供应商。

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风险提示

产业发展不及预期风险；技术突破慢于预期风险；投资进展不及预期风险；市场估值与炒作风险。

资料参考

20260307-国盛证券-国防军工行业深度：可控核聚变：2026年产业加速，布局正当时

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