┃九方关注

►海外方面，美股三大指数02月02日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨515.19点，收于49407.66点，涨幅为1.05%；标准普尔500种股票指数上涨37.41点，收于6976.44点，涨幅为0.54%；纳斯达克综合指数上涨130.29点，收于23592.11点，涨幅为0.56%。

美股存储概念股大涨，闪迪涨超15%，西部数据涨近8%，美光科技涨超5%。加密货币、贵金属、能源股普跌，Robinhood跌超9%，Circle跌近8%，美洲白银公司跌超5%，Coinbase跌超3%，埃克森美孚跌超2%。

►国内方面：近年来，随着全球资金对中国资产兴趣提升，境内ETF也在积极推进“出海”进程。从光伏、红利到创业板ETF、沪深300 ETF，再到近期登陆新交所和港交所的中证A500 ETF，境内核心ETF通过互联互通机制走向国际舞台，为全球投资者提供了更丰富的中国资产配置工具。

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与此同时，海外资金也积极布局中国资产。数据显示，近期主动与被动外资持续净流入，多只在美上市的中国主题ETF在今年1月规模显著增长。多家国际资管巨头在近日发布的2026年投资展望中认为，中国股票估值仍具吸引力，市场有望延续上涨趋势，其中，科技、医药、新能源等领域值得重点关注。

┃行情前瞻

指数方面，隔夜美股表现不错，尤其是半导体、存储芯片相关个股大涨，对于修复带动A股情绪以及相关半导体、存储概念都有积极影响。短期来看，昨天指数出现了百点长阴后，需要有一个筑底修复的过程，密切关注主跌的有色何时止跌，此外，热点如商业航天、半导体、AI应用等人气方向能否重拾升势带动市场信心。短期如果持仓的品种业绩各方面都不错，也不要恐慌杀跌，保持耐心为主。

上方阻力位：4050-4090区域阻力

下方支撑位：3980-4000区域支撑

板块方面，

1、科技：隔夜美股存储及半导体设备表现良好，关注能否带动A股修复。

2、新能源、储能：变压器需求大，继续关注。

3、大金融：以稳为主，关注高股息的部分品种。

4、有色、资源、稀土：金银价格波动剧烈，关注一字跌停的品种何时开板，不要急于抄底。

5、商业航天：部分品种在尝试逐步筑底，耐心关注有独特看点的如SPACE X相关的概念股。

┃题材机会

1、十部门联合发布《低空经济标准体系建设指南（2025年版）》

据央视新闻，市场监管总局会同中央空管办、国家发展改革委等十部门联合发布《低空经济标准体系建设指南（2025年版）》，重点围绕低空航空器、低空基础设施、低空空中交通管理、安全监管和应用场景五大核心领域，建立技术标准与管理规范融合、国内标准与国际规则融合、强制性标准与推荐性标准融合、基础标准与场景标准融合的“四维融合”标准供给体系。

到2027年，低空经济标准体系基本建立，基本满足低空经济安全健康发展需求。到2030年，低空经济领域标准超过300项，结构优化、先进合理、国际兼容的低空经济标准体系基本形成，为低空经济安全健康发展提供有力支撑。

点评：西南证券指出，国家“十五五”规划建议加快航空航天、低空经济产业发展。国家战略聚焦低空经济新赛道，各地相继出台低空经济发展纲领性政策，国资央企密集成立低空经济公司。从应用场景来看，低空物流、低空文旅等应用场景先行。头部eVTOL主机厂订单陆续落地，海外拓展迅速，产业链规模化发展态势清晰。

相关公司包括：上工申贝、万丰奥威、宗申动力、中信海直、莱斯信息

2、美股存储芯片股价上涨

美股存储概念涨幅居前，闪迪涨超15%，西部数据涨7.99%，美光科技涨超5%。

点评：根据TrendForce集邦咨询最新存储器产业调查，2026年第一季AI与数据中心需求持续加剧全球存储器供需失衡，原厂议价能力有增无减，TrendForce集邦咨询据此全面上修第一季DRAM、NAND Fla各产品价格季成长幅度，预估整体Conventional DRAM合约价将从1月初公布的季增55%—60%，改为上涨90%—95%，NAND Fla合约价则从季增33%—38%上调至55%—60%，并且不排除仍有进一步上修空间。

相关公司包括：德明利、普冉股份、江波龙、佰维存储

3、SpaceX在公司备忘录中确认与xAI合并

马斯克旗下SpaceX在公司备忘录中确认与xAI合并，备忘录显示，SpaceX与xAI合并后的公司预计每股定价约527美元，估值将达1.25万亿美元。

点评：马斯克在备忘录中表示，搭建天基数据中心需要持续发射大量卫星（他并未明确具体数量），这也能确保SpaceX在可预见的未来获得更稳定、规模更大的持续营收。（考虑到美国联邦通信委员会规定卫星每5年必须离轨退役，这种营收循环模式的吸引力会进一步凸显。）

相关公司包括：西部材料、再升科技、通宇通讯、信维通信、天银机电

4、香港金管局拟于3月发出首批稳定币牌照

2月2日，香港金融管理局（以下简称“香港金管局”）总裁余伟文在立法会财经事务委员会会议后向媒体表示，该局正在对已收到的稳定币发行人牌照申请进行评估，并已向部分机构要求补充材料，例如稳定币的具体应用场景、风险管理框架及储备资产类别等详细信息，目标是争取在今年3月发出香港首批稳定币发行人牌照。

点评：在《稳定币条例》于2025年8月1日生效后，首批牌照申请窗口于同年9月30日关闭。根据香港金管局此前披露的信息，期间共收到36份申请。申请机构类型多元，涵盖银行、科技企业、证券/资产管理/投资公司、电商、支付机构、初创/Web3企业等。

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相关公司包括：四方精创、御银股份、翠微股份、恒宝股份、拉卡拉

┃公告淘金

远东股份(600869)2026年1月份，公司收到子公司中标/签约千万元以上合同订单，合计为人民币307,538.88万元。

*ST松发(603268)下属公司恒力造船1艘船舶建造合同于近日签约生效。合同标的为1艘好望角型散货船，金额合计约0.7亿-1亿美元，合同的正常履行预计将对公司未来的业绩产生积极影响。2024年，*ST松发实现营业收入2.75亿元。

上海谊众(688091)2025年度营业总收入为3.17亿元，同比增长82.72%；归母净利润为6413.20万元，同比增长819.42%。公司核心产品紫杉醇胶束于2025年正式纳入国家医保目录，在市场准入与用药人数上大幅提高，带动了公司全年营收与利润增长。

乐鑫科技(688018)公告称，公司拟以集中竞价交易方式回购股份，资金总额不低于5000万元(含)，不超过1亿元(含)。回购价格不超过170.29元/股。

┃风险提示

钧崴电子：股东拟减持3.00%股份

灵鸽科技：股东拟减持2.00%股份

海思科：股东拟减持0.89%股份

┃热门事件

据央视新闻报道，美国总统特朗普周一在社交媒体平台“真实社交”上发文称，他与印度总理莫迪进行了通话并达成一项美印贸易协议。

日前，中共中央、国务院关于《现代化首都都市圈空间协同规划（2023—2035年）》（下称《规划》）的批复发布，明确指出编制实施《规划》是新起点上深入推进京津冀协同发展战略的重大举措，对进一步优化提升首都功能、打造区域高质量发展增长极、推进中国式现代化建设具有重要意义。

免责声明：本文由九方智投-投资顾问-李红红（登记编号：A0740618050004）编辑整理，仅供参考。不构成投资依据，您应自主决策，据此操作风险自担。投资有风险，入市需谨慎。