收评君复盘日记（2020年6月16日）

三大指数集体涨逾1%，普涨格局再现两市，科技股回暖。

盘面回顾

6月16日，两市集体高开，开盘后指数震荡走高，科技股回暖，华为、5G、半导体等板块走强，白酒板块也有所反弹，三大指数盘中一度涨逾1%，临近午盘，指数小幅回落。午后指数整体呈震荡盘整态势，有色金属板块受消息刺激拉升，钢铁、稀土板块异动，水泥板块也有所冲高，临近尾盘，指数震荡走高。

两市全天成交合计7124.29亿元，北向资金全天净流入39.70亿元。

基金表现

近期半导体行业内消息不断，比亚迪（002594.SZ）子公司比亚迪半导体拟引入多家明星战投，英唐智控（300131.SZ）也公告称与中科迪高卫星科技（北京）有限公司达成合作。半导体板块今日早盘走强，申万电子行业涨幅约2.63%，位居申万一级行业涨幅榜前五名。场内相关主题基金悉数飘红，电子B（150232.SZ）涨停，芯片ETF、半导体ETF等涨幅超1%。

今日午间，有媒体称，特斯拉（TSLA.US）将从嘉能可购买钴用于新的汽车工厂。受此消息影响，有色金属板块午后持续拉升，场内相关主题基金同样表现强势，有色800B（150151.SZ）、有色B（150197.SZ）涨幅超6%。

上述相关主题的场外基金有：国泰CES半导体行业ETF联接A（008281.OF）、国泰CES半导体行业ETF联接C（008282.OF）、国联安中证全指半导体ETF联接A（007300.OF）、南方中证申万有色金属ETF联接A（004432.OF）、南方中证申万有色金属ETF联接C（004433.OF）、信诚中证800有色（165520.OF）。

后市展望

昨日，统计局公布了5月份经济数据，从数据上来看，5月份我国经济运行延续复苏态势。经济运行持续向好，资本市场会如何走？

对此，国寿安保基金认为，近期出现了国内外基本面修复的共振，高频数据普遍不错，5月经济数据仍在验证经济积极修复。政策逻辑上，资本市场改革仍在继续推进，随着创业板注册制的落地，中小创大概率显著收益。但是流动性层面，前期过度宽松的预期在修正，资本市场剩余流动性并没有“大水漫灌”，不会出现市场快速持续上涨。

在后续投资上，格林基金表示可主要关注三个维度：

一是把握传统行业格局优化过程中“稳稳的幸福”。行业优化过程中，很多行业尾部公司自动出清，龙头公司竞争壁垒得到提升，这一趋势形成后往往延续周期较长。

二是云计算、在线办公、手机点菜、体外检测诊断等行业发展快速。

三是注重企业抗风险能力现金流。企业的合理估值是其正常时期的内在价值减去潜在经营风险。公共卫生事件的快速爆发带来的启发是：上市公司需要有充分的抗风险储备能力，这在公司的资产负债表、现金流和内部管控中可见端倪。

（绝对值 陈露）