┃九方关注

►海外方面，美股三大指数11月06日收盘涨跌不一。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌237.33点，收于51285.73点，跌幅为0.46%；标准普尔500种股票指数上涨23.13点，收于7376.86点，涨幅为0.31%；纳斯达克综合指数上涨264.42点，收于24579.42点，涨幅为1.09%。本周，纳指累跌3.37%，标普500指数累跌2.68%，纳斯达克100指数累跌4.91%。

芯片股迎来反弹，费城半导体指数涨超4%，AMD涨超11%，Cerebras涨超9%，英特尔涨超7%，台积电涨超6%，高通、阿斯麦涨超5%。

►国内方面：国务院总理李强6日主持召开国务院常务会议（下称“国常会”），学习贯彻习近平总书记关于前三季度经济形势和后几个月重点工作的重要讲话精神。会议不仅对加快重大项目建设、畅通消费投资良性循环、稳就业惠民生等作出部署，还明确指出，完善资本市场稳市机制，增强股市内在稳定性，促进资本市场平稳健康发展。

“完善资本市场稳市机制”是国常会首次提及。近年来，资本市场监管部门在推进注册制改革、支持科技创新企业上市发展的同时，也在努力构建资本市场稳市机制。刚刚过去的一周，多部门联合推出一系列稳市举措，提振市场信心。业内认为，相关安排兼顾短期预期修复与长期制度建设，持续完善资本市场内生稳定体系，稳步提升市场韧性，为资本市场平稳运行提供支撑。

四季度是全年收官之季，也是谋划明年经济工作、巩固经济回升向好的关键窗口期。多位专家指出，尽管明年国际环境依然复杂严峻、国内供强需弱矛盾突出，但我国经济稳定运行的支撑条件没有变，宏观政策的前瞻性、针对性、协同性不断增强，政策工具箱储备充足。2027年宏观政策将从总量和结构两方面同时发力，并将政策支持重点更多转向民生和消费。

┃行情前瞻

指数方面，周末消息面偏暖，美股也出现了反弹修复，这对于A股在低位反复震荡筑底是有积极影响的。不过，行情已经来到年末阶段，大家也要放低预期，市场处于一个缓慢修复的状态中，从急跌转向反弹修复，这是一个需要耐心的过程。此外，预计市场短期维持一个区间震荡的概率较大，3600下方保底，上方3700-3750区域仍有套牢盘压力，做好这个波动的准备为主。

上方阻力位：3680-3700区域阻力

下方支撑位：3600-3630区域支撑

板块方面，

1、科技：美股科技有所修复，但是硬科技的利空仍旧相对偏多，有超跌反弹的契机，但注意节奏，硬科技如果没有先手就不要追。

2、电力、能源、锂电池：光伏近期受到外围事件带动，且看持续性如何。

3、大金融：依旧是防御性为主。

4、机器人：物理AI是主要催化事件，逢低持续跟踪。

5、创新药：关注低位品种且基本面坚实的品种。

6、大消费：大内需方向，如传媒、白酒、食品等可关注低位趋势向好的品种。

┃题材机会

1、苹果研究团队披露机器人大脑进展

苹果研究团队披露机器人大脑研究进展，研究团队在6个未预先扫描或建图的真实环境中开展360次单项任务测试，平均成功率为91%。仿真生成数据并未完全摆脱人工参与。团队表示，新增物理任务仍需人工编写提示词、设计动作关键帧，部分动作还使用了人类视频或动捕素材。研究团队同时指出，目前机器人主要依赖视觉感知，难以直接感知接触情况；当物体离开相机视野或被遮挡时，涉及较多接触的任务表现会下降。加入触觉感知，是后续改进方向之一。

相关公司包括：福莱新材、汉威科技、日盈电子、奥普特、奥比中光、力鼎光电、

2、国家发展改革委:支持"六网协同"新场景培育打造

国家发展改革委党组成员、副主任岳修虎近日主持召开会议，总体调度“六张网”各领域规划建设进展情况，研究部署下一阶段重点工作。会议强调，各有关部门要进一步做好规划方案衔接，抓紧出台配套政策，加快项目库建设和信息共享，加强重大项目调度和资金、土地等要素保障，支持“六网协同”新场景培育打造，研究制定明年工作计划，确保“六张网”建设高效有序推进。

大盘：申万宏源研报认为，站在当前时点，建议重点关注“六张网"主题投资机会。从行业维度看，"六张网"同时覆盖传统经济与新经济赛道，在托底传统投资增长的基础上强化科技自主可控。短期看，新型电网项目数量充足、投资体量较大，2026年内同时覆盖已投运及新开工项目。电网投资增速显著高于全国固定资产投资增速，是年内兑现确定性较强的赛道。

相关公司包括：国电南瑞、中国西电、北京科锐、亨通光电、伟星新材、超图软件

3、SpaceX上涨8.62%马斯克预计公司在2027年营收5000亿美元

美股商业航天概念全线上涨，FireflyAerospace上涨36.80%,Redwire上涨16.48%,维珍银河上涨16.39%，Rocket Lab上涨15.39%，SpaceX上涨8.62%。

马斯克预计SpaceX第四季度营收将比第三季度增长大约70%，有望在12月达到1000亿美元的年化营收。马斯克仍然预计SpaceX的年化营收将在2027年12月超过5000亿美元。

相关公司包括：通宇通讯、西部材料、再升科技；上海沪工、顺灏股份、钧达股份、铖昌科技、中国卫星、金利华电

4、AI投资叙事向商业化应用扩散

AI短剧的爆发只是应用商业化的一个缩影。随着模型能力持续提升、应用成本不断下降，AI正加快向游戏、广告营销、企业级软件、工业生产等更多领域渗透。不过，不同赛道的商业化进度存在明显差异，投资机会也各有侧重。

点评：从商业化进度来看，AI广告营销的商业化链路最短，通过优化素材制作与广告投放效率，AI可以直接降低销售费用、增厚企业利润，相关模式已在海外得到较大规模验证。苏圻涵也指出，在广告营销领域，AI已经有了不错的渗透率。广告素材制作环节已大量使用AI，AI也在持续提升广告匹配的精准度；广告主投资回报率提升后会加大投放力度，也给广告平台带来更多收益。

相关公司包括：易点天下、蓝色光标、芒果超媒、利欧股份、汉得信息、赛意信息

┃公告淘金

易思维(688816)拟以自有资金1000万元认购苏州极刻光核科技有限公司新增注册资本。极刻光核主营基于薄膜铌酸锂的芯片级高速光电调制器，属于光芯片前沿技术方向。

近日，国睿科技(600562)下属国睿兆伏FRC用全固态脉冲电源量产交付，产品将陆续应用于FRC实验装置建设，为国内核聚变研究单位与商业聚变企业提供关键电源支撑。

通宇通讯(002792)拟5亿元设立全资子公司布局算力业务。

富奥股份(000030)控股股东变更为中国一汽，实控人由吉林省国资委变更为国务院国资委。

风范股份(601700)河北产融集团拟间接持有公司30.08%股份，成为间接控股股东。

华新建材(600801)拟约16.42亿美元收购巴西CSN CIMENTOS 99.99%股权。标的公司为巴西第二大水泥生产商。

天安新材(603725)拟2.5亿元收购嘉万光62.5%股权。嘉万光主要从事无源光器件产品及电信光缆、机箱等产品的研发、生产与销售。

国际复材(301526)拟投资11.58亿元建设高性能电子纤维布项目。

通合科技(300491)拟投资10.03亿元建设算力储能一体化智能成套电源装备产业化项目。

中国移动(600941)发布6G智能应用共创行动。中国移动总工程师王晓云表示，预计到2035年，6G服务的智能体数量将达到千亿级。2027年中国移动计划进一步提升采购总量，预计总金额在5000亿元以上，算力投资1000亿元以上，终端采销1000亿元以上。中国移动董事长陈忠岳表示，算力是中国移动投资的最大增量。在建成多个万卡计算集群的基础上，中国移动正在布局建设多个超大规模计算集群，未来两年计算能力将连续翻番。

杰创智能(301248)签署49.15亿元算力技术服务合同。

中铝国际(601068)与关联方中铝几内亚就几内亚120万吨氧化铝项目建设签订EPC总承包合同，合同总金额预计约65.56亿元。

光智科技(300489)控股子公司签署不低于6.01亿美元磷化铟衬底供货意向协议。

┃风险提示

无拟减持

┃热门事件

当地时间11月8日，美国总统特朗普表示，只要围绕伊朗核计划及重新开放霍尔木兹海峡的谈判取得进展，美国再次对伊朗发动军事打击的可能性就“极低”。特朗普称，关键在于伊朗是否愿意签署一项“非常有力的协议”，并强调如果有必要，美国仍可能采取军事行动。

特朗普表示，美军已做好再次打击伊朗的准备，目前在相关地区部署了3艘航空母舰。他还称，美方已确定伊朗境内的发电厂、桥梁等基础设施目标，包括38座可在一小时内摧毁的桥梁，但他并不希望采取此类行动，因为重建这些设施可能需要10年。

2月28日美国和以色列联合发动对伊朗大规模军事行动以来，特朗普多次就结束伊朗战事的意愿发表前后矛盾的言论。目前美伊处于僵持状态，外交进展甚微。

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