┃九方关注

►海外方面，美股三大指数11月03日收盘涨跌不一。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌197.26点，收于51786.72点，跌幅为0.38%；标准普尔500种股票指数上涨27.52点，收于7568.92点，涨幅为0.36%；纳斯达克综合指数上涨207.65点，收于25372.01点，涨幅为0.83%。

半导体、光通信板块走强，费城半导体指数涨2.63%。个股方面，Fabrinet涨15.45%，此前公司发布FY27Q1财报，业绩与下季指引双双超预期；Credo涨7.78%，闪迪涨4.78%，Coherent涨3.77%，AMD涨3.65%，博通涨3.07%，康宁涨2.39%，SK海力士涨2.09%，美光科技涨2.58%，台积电涨1.55%。

►国内方面：据新华社，十四届全国人大常委会第二十五次会议3日上午在北京人民大会堂举行第二次全体会议。赵乐际委员长出席。

会议听取了中国人民银行行长潘功胜受国务院委托作的关于金融工作情况的报告。报告介绍了2025年10月以来金融工作主要进展及成效、当前经济金融形势和问题挑战，提出下一步工作考虑：继续实施好适度宽松的货币政策，为经济持续向新向优向好发展营造适宜的货币金融环境；进一步加强和完善金融监管，不断增强监管质效；提升金融服务实体经济适配性，加快建设多层次现代金融市场体系，服务经济结构转型升级和高质量发展；稳步深化金融改革和高水平对外开放，维护国家金融安全；实施好支持资本市场的货币政策工具，巩固完善资本市场稳市机制。维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行，守住不发生系统性金融风险底线。

┃行情前瞻

指数方面，昨日市场再度出现了平仓盘集体溢出并夹带恐慌性的抛售行情，但同时我们也看到护盘的大资金出现了罕见的全天买入的动作，应该说当前市场多空胶着非常剧烈，而随着科技股持续性下跌，这种恐慌性的卖盘也基本已经到了抛压释放的后期，当前这个阶段，既然大资金坚决护盘叠加了管理层持续性喊话，那么，目前阶段也不要恐慌杀跌，等待市场抛压竭尽后企稳的动作。

上方阻力位：3650-3680区域阻力

下方支撑位：3600区域支撑

板块方面，

1、科技：持续性杀跌的主要抛压区域，但目前也到了抛压的尾端，不要恐慌杀跌，等待企稳为主。

2、电力、能源、锂电池：宁德时代开启修复，固态电池有表现，不处于主流赛道

3、大金融：依旧是防御性为主，但也不建议随便追。

4、机器人：短期分歧，物理AI新主线，关注数据采取、传感器等新的方向。

5、创新药：关注低位品种且基本面坚实的品种。

6、大消费：关注低位品种，如果有放量且业绩转好的更好。

┃题材机会

1、中国商业航天迎来首个星座出海

据媒体报道，11月3日，地卫二空间技术（杭州）有限公司与阿曼兰斯有限公司签署太空人工智能协议。该协议是中国商业航天首个星座出海、商业卫星出海最大单体项目，合作金额也创中国商业航天之最。

根据协议，双方将围绕“太空丝绸之路计划”与“太空领军人才计划”两部分开展合作。“太空丝绸之路计划”以Oman Lens星座建设为重点，首批预计发射20颗卫星。“太空丝路”是中国推动共建“一带一路”倡议向太空延伸的构想——2014年起，以北斗、通信、遥感等天基设施为载体，为共建国家提供航天服务、建设自主太空能力。此次与阿曼签订的“大单”，就是地卫二首次以星座规模向外国整建制输出计算能力。

自2024年11月中国首套海外交付的商业卫星及地面解决方案“阿曼星一号”成功发射以来，国内多家航天企业陆续与多国达成合作，覆盖卫星通信、遥感星座、地面系统建设等领域，国内商业航天已形成卫星制造、发射服务、地面应用一体化全链条出海能力，海外规模化订单落地将带动产业链上下游持续放量。

相关公司包括：顺灏股份、上海沪工、铖昌科技、中国卫星、广联航空

2、红果用户数超越豆包短剧撑起移动互联网使用时长

据报道，11月3日，QuestMobile发布《中国移动互联网秋季大报告》。从移动互联网使用时长增量看，短剧视频、短视频已成为核心引擎，截至2026年9月，其增长贡献率达到111.5%（吞噬了在线视频、综合资讯等领域时长）。9月，红果去重总用户量为4.3亿，已超过豆包的4.19亿。

点评：艾媒咨询最新发布的数据显示，中国微短剧市场规模2024年为504.4亿元，2025年达到677.9亿元，2026年预计为793.3亿元，2030年预计将达1505.9亿元，行业持续高速扩张，已成为影视消费增量的核心引擎。相比网文与长视频，短剧作为一种低观看成本、轻成瘾性消费品，受众对产品质量容忍度高，但时效性、感官刺激要求强，高度适配AI的工业化生产能力。伴随AI视频生成能力跨越商业普及门槛，AI短剧的题材多样性和内容自由度优势逐步凸显，行业规模有望延续高速扩容。

相关公司包括：掌阅科技、创维数字、芒果超媒、果麦文化、中文在线

3、多家券商中标第三批互换便利

11月3日，第三批证券、基金、保险公司互换便利(SFISF)操作落地后，已有不少券商相继披露中标情况。其中，中信证券(600030)、国泰海通分别中标100亿元，东吴证券中标50亿元，华福证券中标12亿元。中国银河(601881)、东方证券(600958)、国联民生(601456)、招商证券(600999)、平安证券等同样中标，但未披露具体金额。

点评：万联证券认为，增量资金入市在即，一方面利好券商经纪、两融、自营与资管业务，一方面有助于提升券商用表能力，政策红利叠加估值洼地，券商板块将继续受益于业绩改善及估值修复。建议关注具备成为国际一流投行潜质的头部券商、投行和股权投资具有特色的中小券商。

相关公司包括：太平洋、中信证券、浙商证券、方正证券、国联民生

4、固态电池产业化进程提速

从高能数造（西安）技术有限公司（以下简称“高能数造”）获悉，该公司此前已完成近亿元B轮股权融资。高能数造是国内固态电池干法电极核心装备商。本轮融资凸显资本对固态电池上游设备赛道的看好。近期，多家车企的半固态电池项目陆续推进至中试、装车验证阶段，全固态电池也在持续开展技术攻坚。上游材料、固态电池装备赛道初创企业融资热度不减，资本与产业双线释放积极信号，固态电池产业化正迎来加速推进窗口期。

点评：眺远影响力研究院院长高承远表示，2026年是固态电池中试关键窗口期，行业迎来政策扶持、技术兑现、场景拓宽、规模扩容四重利好，产业主线已经从前期的方案论证、中试规划，转向工程化验证与产线落地。在此背景下，产业链多家上市公司持续加码研发投入、推进产线布局、加快样品送样验证，抢抓市场机遇。

相关公司包括：金龙羽、上海洗霸、先导智能、利元亨、欣旺达

┃公告淘金

秦港股份(601326)筹划收购曹妃甸四家公司部分股权，股票11月4日复牌。

兆易创新(603986)表示，利基型DRAM产品供需态势虽有缓和但仍短缺，预计价格仍将在高位维持一段时间。

协创数据(300857)表示，存储方面DDR非常短缺至少3年涨价趋势不变，最近报价已提高30%且被接受。

均胜电子(600699)拟1.5亿元至3亿元回购股份用于注销。

中科飞测(688361)实控人提议回购1亿元至1.5亿元股份。

雪榕生物(300511)实控人及控股股东拟增持公司3%-5%股份。

云南锗业(002428)子公司与AOI签订合计90万片磷化铟衬底长期供货协议，其中2027年度合同金额为1.94亿美元（约合13.05亿元人民币），占公司2025年度经审计营收的122.46%。游族网络(002174)子公司签署42.25亿元GPU产品采购合同。

东山精密(002384)控股股东提议2026年度股东回报总额不低于10亿元。

┃风险提示

格利尔：股东拟减持1.00%股份

三星新材：因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案

品茗科技：因涉嫌操纵证券市场实控人莫绪军遭证监会立案

山鹰国际：因涉嫌内幕交易和短线交易实控人及董事长吴明武被证监会立案

国晟科技：重要控股子公司临时停产股票可能被实施其他风险警示

通光线缆：因存在提供虚假资料行为子公司被国网天津暂停中标资格2年

┃热门事件

11月3日，中国证监会副主席李超在2026年国际金融领袖投资峰会上表示，全力维护资本市场平稳运行，中国证监会密切加强监测监控和稳市机制建设，着力夯实市场稳的基础，进一步健全“长钱长投”的制度生态，推动中长期资金入市规模和比例稳步提升。加快推动实施新一轮资本市场改革开放，健全投资和融资相协调的资本市场功能。

李超介绍了内地资本市场的相关情况。他表示，一是全力维护资本市场平稳运行。今年以来，面对多重超预期输入性风险挑战，中国证监会密切加强监测监控和稳市机制建设，着力夯实市场稳的基础，进一步健全“长钱长投”的制度生态，深入推进公募基金改革，推动社保、年金、保险等中长期资金入市规模和比例稳步提升。

免责声明：本文由九方智投-投资顾问-李红红（登记编号：A0740618050004）编辑整理，仅供参考。不构成投资依据，您应自主决策，据此操作风险自担。投资有风险，入市需谨慎。以上个股仅作梳理，不作任何投资依据，据此操作风险自担，投资有风险，入市需谨慎。