上周一（10月12日），市场延续了节后趋势继续放量上攻，北向资金净买入额超百亿元，但随后4个交易日大盘小幅震荡整理，上证指数全周上涨1.96%。

由于A股将进入三季报业绩披露高峰期，资金对业绩增长确定性的关注度也逐步提高。机构分析认为，科技类龙头股第三季度盈利景气度回升显著，盈利超预期将成为科技板块的重要支撑。

业绩确定性成关注点

A股即将进入三季报业绩披露高峰期，市场资金对业绩确定性的关注度也逐步提高。

天风证券表示，三季报高增长标的的绝对收益和超额收益都比较显著。天风证券按三季度业绩增速将标的分为增速100%以上、40%至100%、0至40%、-20%至0、-20%以下等五组，观察其9月以来的涨跌幅中位数表现。结果显示，业绩增速高的标的表现远远好于业绩增速低的个股，绩优股不管是绝对收益还是相对于大盘的超额收益，幅度都较为显著。

兴业证券策略团队统计了全市场三季报业绩表现，表示成长相关行业增速持续上升，周期相关行业提速明显。

具体来看，第三季度单季利润增速居于前五的行业是：机械、汽车、电力设备、电子、家电，利润增速分别为598.5%、537%、194.8%、174.8%和162.3%。

与第二季度相比，周期板块的石油石化、煤炭、钢铁、化工、交通运输、有色金属等行业三季度单季增速由负转正，成长领域的电力设备、电子、国防军工、机械、计算机等行业的三季度单季增速较二季度有所提升。

天风证券还统计了科创板三季报业绩预报，表示电气设备、医药生物、电子等板块的披露率较高且业绩增速较高。

机构：科技龙头盈利修复明显

海通证券荀玉根策略团队表示，国庆节后市场整体表现不错，市场成交量较节前有所放大。当前资金面仍宽裕，基本面也在稳步回升，继续看好四季度行情。

国泰君安证券策略团队认为，本周市场处于震荡蓄势状态，未来1个月市场冲击箱体上沿可期，建议把握金秋行情。国泰君安证券认为，科技板块在第三季度盈利修复叠加长期增长路径清晰，是首选方向。从盈利情况看，科技龙头第三季度盈利景气度回升显著，盈利超预期将成为科技板块的重要支撑。细分赛道方面推荐关注新能源及新能源车和消费电子。

中信证券策略团队表示，A股三季报预告盈利修复明显，持续消化估值，经济基本面超预期改善会不断抬高市场底部。配置上，建议继续重点关注顺周期板块和科技龙头。顺周期板块主要包括受益全球经济复苏和弱美元的有色金属、化工，以及受益于国内消费修复的汽车、白酒、家电、家居、酒店等。

开源证券策略团队认为，后续周期股内部低估值板块的弹性机会值得关注。复苏正深入推进，银行、地产、保险等周期价值板块进入弹性区间；行业景气度在复苏中上行的板块则有化工（大炼化、钛白粉等）、工程机械 、汽车、家电等。

配置型北向资金又来了

再看资金面，10月以来已有6个交易日，北向资金呈现先扬后抑的态势。前两个交易日（9日、12日）的单日净买入额连续超过百亿元。此后3个交易日（14日至16日），北向资金放缓步伐，现小幅净卖出，本月以来合计净买入223.86亿元。

尽管本周的后几个交易日北向资金整体小幅流出，但其对部分个股的买入力度依然较大。如格力电器14日至16日连续3个交易日登上十大活跃成交股榜单，分别获净买入17.33亿元、11.84亿元和5.37亿元。Wind数据显示，北向资金在近7个交易日中，合计净买入格力电器超50亿元，力度居两市个股之首。此外，宁德时代、招商银行也同样受到北向资金的关注，上榜频率较高。

中信证券认为，人民币标的资产对外资的吸引力在增强，长假后北向资金净买入恢复明显。预计后续北向资金，尤其是配置型北向资金可保持稳定的买入状态。

（文章来源：中国证券网）