大势猜想：机构抱团越发紧密 顺从主流方有超额收益

逻辑简述：股指全天维持弱势震荡格局，市场近2300只个股下跌，涨停个股不足40只，炸板率32%，较早盘有所回落，整体盘面表现较弱。板块上，医药医疗板块开盘走弱，大金融、白酒、游戏板块冲高回落，资金流入半导体、消费电子板块，半导体板块全天强势，新冠检测板块午后回暖走强，整体看，市场板块轮动较快，持续性较差。高位股持续走弱，天创时尚午后跌停，其余个股纷纷走低，短线情绪低迷。

盘面上，REITS、半导体、银行等板块涨幅居前，农业种植、动物疫苗、新零售等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.30%，报收2979点；深成指涨0.17%，报收11813点；创业板指涨0.02%，报收2382点。沪股通净流入26.2亿，深股通净流入11.8亿。

后市策略：今天上证指数和创业板指再次双双创出本轮行情以来的收盘新高，但是上涨家数仍然不足4成。明显的冰火两重天，强势的更加强势，从数据上看并没有感受到当前市场行情的弱势，首先年度和季度新高都始终保持在相对不错的数值，赚钱机会和效应一直没有减少，此外历史新高和接近历史新高的数值也保持在50只个股以上，占比年度新高超过30%。

简单来说，通过两个指标，即一年新高以及接近一年新高基本上可以筛选出市场当中大多数的强势股，这些个股主要集中在消费电子、无线耳机、苹果概念、网络游戏、元器件、特斯拉、传媒娱乐、芯片、锂电池、软件这些板块当中。操作上，紧紧围绕这些机构抱团的板块做趋势性交易，不脱离主线或才有超额收益。

资金猜想：2020年新游戏集中于第三季度 游戏中军品种回调后或仍有第二波

逻辑简述：2020年新游戏集中于第三季度，机构预计今年第三季度将迎来新游戏密集上线，或创年度之最，预计第三季度将有7 款新游戏进入当季畅销榜 TOP50。受宅经济影响，游戏产业在一季度实现了阶段性爆发式增长。虽然受新冠疫情影响，各地学校暑假时间预计延迟半个月至一个月，但2020年暑假时间仍集中在第三季度，暑期效应仍在，同时第三季度手游收入一直以来占全年份额较高，叠加新游戏在此期间密集上线，2020年第三季度有望继续实现流水高增长。

后市策略：目前是短线情绪和指数背离的阶段，指数处于稳步上扬过程中，但是情绪却很差，涨停数量已经连续3个交易日维持在45家之下。从短线这个角度来看，题材炒作从五月份开始一直是并行或多行模式。由最初的次新，消费，汽车三驾马车，到后来抖音，免税，疫情新三驾马车，过程中还穿插着各种小题材，遇到题材的空窗期在前后衔接之间会有亏钱效应。

进入6月中旬，在抖音的补涨分支爆发引领题材炒作最后一次疯狂后，题材炒作模式赚钱效应逐渐减弱，取而代之的是机构抱团越来越流行，直至最近几个交易日更是出现两者完全的背离。对于操作而言，在新旧题材没有衔接上的情况下，还是继续坚持6月以来我们一直提倡的机构模式。

对于热点板块同样如此，游戏作为叠加业绩的科技股分支，同样遵循这样的炒作逻辑。凯撒文化目前高位震荡，补涨龙富春股份目前也迎来了加速后的首次分歧。中军完美世界和三七互娱也大幅上涨，往往这种走势，预示着第一波主升浪的尾声，短期并不适合追高。但因为业绩的高确定性，调整以后仍然可以逢低吸纳，逢回踩短期均线5日线，10日线的时候可趋势低吸。

热点猜想：草铵膦价格创一年来新高 产商封盘有望助涨后市

逻辑简述：据百川资讯数据,本周国内草甘膦现货价格继续上涨4%至14.5万元吨,部分高端报价达到15-15.5万元/吨,较5月同期上涨近18% ,今年以来涨幅近38% ,创出一年以来新高。 目前,主流供应商订单充足, 95%原粉部分生产商封盘停报,惜售情绪浓厚,对价格形成较强支撑。业内认为,短期看,国内草铵膦供给偏紧,需求方面,泰国6月1日起禁用百草枯,草铵膦作为主力替代品销量明显提升。中长期看，甘膦耐药性、 安全性问题日渐突出,更加安全、有效的草铵膦被视为替代草甘膦的最优品种。

后市策略：招商证券认为，目前全球草铵膦市场规模2-5亿美元,仅为草甘膦市场规模的10% ,成长空间巨大。同时, 草铵膦工艺技术壁垒较高,行业集中度更高,供应端议价能力更强,行业发展前景向好。上市公司中，利尔化学主要产品包括除草剂、杀虫剂、杀菌剂。公司绵阳生产基地是国内最大的氯代吡啶类除草剂系列农药产品研发及生产基地，毕克草和毒莠定原药产销量居全国第一、全球第二；新安股份是我国最大的除草剂草甘膦生产企业,同时公司还生产以有机硅单体为主的有机硅系列产品,是国内有机硅产品的两大龙头企业之一。

（来源：财联社）