导读：①昨日市场延续震荡反弹格局，但外围AI链大跌或使短线情绪再度承压，后续盘面承接力是核心观察点；②光伏板块迎来爆发，龙头三季报盈利改善，低位+ 低AI关联属性，成为资金高低切主线；③算力硬件昨日大幅下挫，短期或继续承压，该方向止跌企稳是科技赛道反弹的关键。

昨日市场维持震荡反弹格局，早盘指数惯性冲高后震荡回落，尾盘资金回流带动指数再度抬升，最终三大指数全线收红。与此同时量能进一步放大，做多情绪处于持续修复通道。但需注意的是，外围市场AI链全线重挫，或对于A股形成情绪压制，因此今日盘面的资金承接力度、分歧后的修复能力，将是短期观察的重点。

盘面上，新能源方向成为昨日市场的核心亮点，行情持续活跃，光伏板块迎来集体爆发，贝特利、时创能源、弘元绿能、钧达股份等多只标的封板走强。基本面信号逐步印证板块底部修复逻辑，从已披露的上市公司三季报来看，光伏组件龙头前三季度合计出货44.64GW，第三季度净利润环比减亏幅度达到 83%，同时储能业务实现经营性扭亏，盈利拐点信号逐步显现。从交易结构上看，新能源板块前期已经经历较长时间的充分调整，估值与位置具备优势，筹码经过长期换手后结构相对健康，且赛道和AI产业链关联度偏低，在高位科技赛道波动加大的背景下，成为部分资金高低切换的优选方向。

机器人概念保持反复活跃态势，春光科技、福莱新材走出2连板，模塑科技、肇民科技等个股涨停。在近期市场偏弱整理的环境下，机器人板块的活跃度始终维持在较高水平，板块内部并未出现极端分化、集体兑现的强负反馈，韧性相对突出。不过在海外科技链承压、场内资金整体偏谨慎的环境下，板块或更多呈现局部个股活跃的特征。

算力硬件方向则需要重点跟踪。昨日中际旭创、新易盛、东山精密等板块核心标的跌幅均超过5%，叠加外围利空以及悲观情绪传导，短期抛压或仍有释放空间。正如此前持续强调，算力硬件是本轮科技行情的人气锚与核心权重板块，该方向若持续走弱，对于市场整体的拖累仍将延续。后续市场若想真正开启一轮阶段性修复行情，很大程度上取决于算力硬件何时止跌企稳。