【昨夜今晨】英伟达加码玻璃基板！光刻胶巨头联合涨价

来源：九方智投 2026-09-28 08:40

┃九方关注

►海外方面，美股三大指数09月25日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨478.64点，收于51828.62点，涨幅为0.93%，本周累涨0.28%，终结周线三连跌；标准普尔500种股票指数上涨39.28点，收于7743.41点，涨幅为0.51%，本周累涨1.21%；纳斯达克综合指数上涨129.35点，收于27068.72点，涨幅为0.48%，本周累涨2.06%。标普500指数、纳指周线2连涨。

大型科技股涨跌不一，微软涨3.66%，创去年11月以来收盘新高，Azure与AI云动能延续；苹果涨1.53%，再创历史收盘新高，总市值逼近5万亿美元；谷歌涨0.46%；英伟达、亚马逊小幅收涨。Meta跌3.33%，本周因AI智能体Muse大涨后的获利回吐；特斯拉跌1.54%，消息称Optimus人形机器人产量近期提升约10倍。

►国内方面：中国人民银行货币政策委员会2026年第三季度（总第114次）例会于9月19日召开。会议研究了下阶段货币政策主要思路，建议发挥增量政策和存量政策集成效应，增强政策前瞻性灵活性针对性，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，把握好政策实施的力度、节奏和时机。综合运用并适时调整货币政策工具，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。

┃行情前瞻

指数方面，周末消息面平稳为主，接下来国庆假期即将来临，预计节前市场难有太大的变化。短期上周沪指出现了跌破3900点后，市场弱势的状态比较明显，目前这个阶段操作难度较大，大家不妨选择韬光养晦，控制好仓位，耐心等待市场的企稳动作出现后再行操作，在趋势不明朗的当下，仓位控制在半仓内过节还是比较理性的，另外，短期连续下跌后，注意节奏，不要盲目杀跌。

上方阻力位：3930区域阻力

下方支撑位：3850-3880区域支撑

板块方面，

1、科技：美股科技方向持续维持强势状态，但A股的科技股近期持续性不强，尤其是大市值品种走势低迷，对市场也形成拖累，目前阶段还是不要追高，尤其是今年年内涨幅较大的品种，规避为主。

2、电力、能源、锂电池：不处于主流赛道中。宁德时代近期表现低迷，暂时还是观望新能源方向为主。

3、大金融：还是防御性及高股息的核心，关注四大行或优质城商行。

4、有色、资源：贵金属价格巨震，注意短期回避不确定性。

5、创新药：AI制药叠加行业利好，可以持续关注。

6、农业（大消费）：与科技股跷跷板，轮动板块为主。

┃题材机会

1、英伟达加码玻璃基板联合设备商攻关

英伟达正在评估采用玻璃基板方案，并与德国设备厂商SCHMID等企业开展合作。另据韩国科技媒体KIPOST报道，英伟达希望韩国、日本及中国台地区基板厂商两年内完成玻璃基板开发，最快有望在2028年前落地。

点评：玻璃基板是后摩尔时代先进封装的材料底座。与有机基板热膨胀系数（CTE）通常在10–20 ppm/℃不同，玻璃CTE可调整到3–9 ppm/℃，和硅的CTE（2.5–3 ppm/℃）接近，大尺寸封装下可减少芯粒间的应力，不易发生翘曲、图形畸变等，可大幅提升封装良率。

相关公司包括：沃格光电、彩虹股份、京东方A、彩虹股份、帝尔激光

2、光刻胶巨头联合涨价

据报道，日本三大光刻胶巨头JSR、东京应化、信越化学已宣布自2026年10月1日起对全球客户执行新定价体系，全品类新订单基础涨幅达15%，高端ArF系列长协报价上调16%—22%。

点评：‌‌有国内企业负责人表示，国产光刻胶验证周期明显缩短：下游晶圆厂给到的测试机会大幅增加，基础验证周期由此前的1-2年普遍缩短至‌6-12个月‌。这意味着国产光刻胶从送样到批量导入产线的节奏显著加快。

相关公司包括：彤程新材‌、鼎龙股份、国风新材、八亿时空、雅克科技

3、AI安全漏洞潮蔓延监控防护力度升级

据报道，OpenAI对外表示，已暂停其最新一代人工智能模型的训练、评估，以及支持工具调用的推理工作，起因是内部测试中的AI智能体突破沙盒网络限制，触发安全预警，公司将借此机会升级安全隔离与对齐监控体系。这也是OpenAI三个月内第二次叫停前沿模型开发工作。该公司在声明中表示，只有在完成额外安全防护升级、确认风险可控后，才会重启模型训练工作，同时称，随着模型能力持续增强，未来仍有可能再次触发类似的暂停操作。

点评：不止OpenAI，多家头部AI企业近期均曝光过模型失控、擅自访问甚至攻击外部网站的异常案例。当智能体突破了原本互相隔离的运行环境建立通信、欺骗评估人员并试图掩盖作弊行为，且每一步操作均无人类指令干预，人类开始担忧人工智能安全和监管的可靠性。受大模型与智能体广泛应用带来的新型风险驱动，叠加《网络安全法》等合规政策落地，AI安全已从“可选项”变为“刚需基础设施”。IDC预计中国AI安全收入到2030年达340.3亿元，CAGR约50.5%。

相关公司包括：启明星辰、深信服、安恒信息、天融信、三六零

4、央视纪录片《超级工程-曙光8000》

9月25日起，央视纪录片《超级工程-曙光8000》在CCTV-9纪录频道每晚连续播出，首次将这套AI超集群的工程细节完整展现在公众面前。十万颗计算芯片全速运转，持续运行一年半释放的热量，能让西湖里的水瞬间沸腾。液冷研发团队为曙光8000研发专属散热体系。芯片功耗不断提高，传统散热面积有限，团队尝试数十种材料与结构，最终将能找到的自然界散热能力最强的材料——金刚石粉与铜结合，形成金刚石铜合金，其散热能力是铜的两倍以上。

相关公司包括：黄河旋风、恒盛能源、四方达、力量钻石、宏昌科技

┃公告淘金

中岩大地(003001)拟通过股权收购及增资方式取得鑫寰宇60%股权。鑫寰宇是国内专注于PCB精密钻针及铣刀的专精特新企业，核心产品覆盖PCB及FPC钻针、涂层钻针、金刚石刀具及铣刀等。交易完成后，公司业务将拓展至PCB钻针及铣刀领域。

亨通光电（60487）拟定增募资不超66.36亿元，用于新一代光纤研发及生产和CPO先进封装研发项目等。

金银河(300619)拟定增募资不超15亿元，用于钠离子电池、消费锂电池、固液电池及新型储能电池高端智能装备产业化等项目。

太阳能(000591)表示，钙钛矿晶硅叠层电池中试线已启动建设，预计2026年底全面建成投用。

雅创电子(301099)全资子公司拟4760万美元购买永佳实业70%股权。永佳实业是一家专注于电子元器件分销与配套解决方案服务的企业，核心代理品牌包括北京君正、矽创（Sitronix）、Techpoint、裕太微(688515)、复旦微、帝奥微(688381)、佰维存储等。

恩捷股份(002812)控股子公司拟11.5亿元收购湖北恩捷45%股权。交易完成后，上海恩捷将持有湖北恩捷100%的股权。

安琪酵母(600298)拟发行不超35亿元可转债用于酵母蛋白等项目。

汇绿生态(001267)拟3.09亿元投建钧恒科技研发生产基地项目，新增年产200万支高速率光模块生产线。

贵研铂业(600459)控股子公司拟4.35亿元投建高精度高性能复合材料生产基地项目。

嘉友国际(603871)签订《布隆迪锂辉矿合作协议》。公司作为独家物流供应商，享有锂辉石矿产品独家销售代理权。