今日（9月21日）盘中，国产DRAM龙头长鑫科技（688825）一度大涨近6%，截至发稿涨幅收窄至3.5%，总市值为3.9万亿元。消息面上，公司昨日晚间公告，第五代工艺技术平台正式实现量产。

同日，韩国存储芯片巨头股价亦大幅拉升，三星电子涨超4%，SK海力士涨近1%。最新数据显示，韩国9月前20天芯片出口额同比暴增259%。

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近日，鉴于内存价格快速攀升，瑞银大幅上调全球AI资本支出预测，预计2026年总额将达9980亿美元，2027年进一步升至1.447万亿美元。

长鑫科技的“大利好”

9月20日深夜，长鑫科技在上交所公告，2026年9月20日，公司在2026世界制造业大会上宣布，公司第五代工艺技术平台正式实现量产，并同步展出基于该平台打造的大容量LPDDR5X产品。

长鑫科技表示，第五代工艺技术平台实现量产有助于公司进一步丰富产品矩阵、提升核心竞争力、巩固市场地位。截至公告披露日，公司基于第五代工艺技术平台的量产产品尚未形成规模销售，短期内不会对公司经营业绩产生重大影响。

同时，长鑫科技提示风险称，公司第五代工艺技术平台作为全新平台，良率爬坡需要一定的周期。公司基于第五代工艺技术平台的产品，尚未形成规模销售，新产品导入客户需经过验证与认证周期，市场拓展进度存在不确定性。请广大投资者理性投资，注意投资风险。

近年来，新兴技术场景持续涌现，数据总量呈现爆发式增长，广泛的数据读写与传输需求驱动全球DRAM市场规模快速扩大。长期来看，全球DRAM市场仍有广阔的增长空间。2025年下半年以来，受全球算力需求持续增长、全球主要厂商产能调配等因素影响，全球DRAM产品供不应求，价格呈现大幅上涨趋势。

根据Omdia数据，全球DRAM市场规模有望从2025年的1505亿美元增长至2030年的7638亿美元，年均复合增长率为38.39%。基于销售额测算，2025年三星电子、SK海力士和美光科技在全球DRAM市场的占有率分别为33.96%、34.48%和23.41%，上述三家企业合计占全球DRAM市场90%以上的市场份额。长鑫科技正逐步进入主要厂商阵营，按出货量和销售额统计，该公司已成为中国第一、全球第四的DRAM厂商。

半年报显示，2026年上半年，长鑫科技实现营业收入1503.1亿元，同比增长873.64%；归属于上市公司股东的净利润776.05亿元，上年同期亏损23.32亿元；报告期内，公司业绩增长主要系全球DRAM市场供不应求，本期DRAM产品价格上涨及销售数量大幅增加。

天风证券近日发布的研报指出，长鑫科技深度受益AI算力长期增量、DRAM行业超级上行周期、国内存储国产替代三大核心红利，公司产能持续释放、募投项目助力工艺与高端产品迭代，DDR、LPDDR双产品线量价共振驱动营收与毛利率同步上行，叠加HBM前瞻布局打开远期成长天花板。

韩国芯片出口暴增

韩国海关21日发布的数据显示，受半导体出货强劲推动，韩国9月前20天出口额同比增长78%。

数据显示，9月1日至20日，韩国出口额达714亿美元，较2025年同期的400亿美元大幅增长。这一数字创下同期统计的最高纪录，此前的最高值为今年6月创下的617亿美元。

同期，韩国的进口额同比增长26.7%，达484亿美元，实现贸易顺差230亿美元。

按产品类别来看，9月前20天，韩国芯片出口额同比激增259%，达341.2亿美元。石油制品和汽车出口额分别增长47.8%和9.3%，达40亿美元和37.3亿美元。其他主要增长品类包括钢铁制品和船舶，出口额分别增长8%和63%。相比之下，韩国移动设备出口额下降0.4%，为12.4亿美元。

值得关注的是，瑞银近日大幅上调全球AI资本支出预测，预计2026年总额将达9980亿美元，较2025年的5060亿美元近乎翻倍，2027年进一步升至1.447万亿美元。此次上修主要源于内存价格快速攀升，而非基础设施投资规模的整体扩张。

内存支出的爆发式增长，意味着AI投资的受益格局正发生结构性转变。瑞银指出，若支出增长主要由价格上涨驱动，其对美国实际GDP的拉动效应将相对有限，更多体现为收入和利润向亚洲内存生产商转移，从而对相关经济体GDP形成正向贡献。