市场三大指数分化，创业板指微涨，沪指微跌。两市3200股下跌。

盘面上，互动影游/游戏短剧、物理AI、医药、近端次新股等板块活跃。

活跃股方面，皇台酒业晋级4连板，高争民爆等4股走出4连板，大连友谊等5股晋级2连板。

【互动影游火了！多个龙头晋级3连板】

相关个股：大晟文化、浙文影业、龙版传媒、掌阅科技、芒果超媒等

消息面上，央视财经报道，目前国内已有约10家中国企业建立海外短剧平台，另有十余个出海短剧App上线了AI漫剧专属频道，海外市场AI漫剧活跃用户整体已超1.5亿，在海外短剧付费应用前十中，中国厂商占据九席。

另外，根据QuestMobile于2026年10月26日公布的数据，截至2026年8月，腾讯绿泡泡短剧小程序月活跃用户数已达1.43亿，成功突破亿级大关。10月首周周活跃用户达8968万，较9月首周提升44.1%。

华福证券称AI漫剧系统性开发了男性与年轻群体，做大短剧大盘。真人短剧女性用户占61-68%，AI漫剧男性占62%（18—34岁超六成），付费重合度仅38%；短剧大盘去重用户达8.51亿，红果MAU达3.56亿、DAU超四大长视频总和，已成国民级入口。

点评：不管是因为游戏还是因为短剧的出圈以及出海，这个板块此前已经有过两轮以上比较大的行情，目前再回来尝试，也是一种套利的交易，资金并没有一个非常稳定的长线预期。

【物理AI概念震荡反弹！福莱新材涨停】

相关个股：福莱新材、索辰科技、奥普特、华依科技、海天瑞声、杰克科技等

消息面上，据优必选消息，优必选Thinker-Sim具身智能仿真平台正式发布，构建覆盖真实场景数字化、规模化仿真数据合成、机器人能力评测的一站式技术体系。

点评：日内有20CM涨停，还有一些前期的人气股反包，资金在赚钱效应的驱动下，反复尝试。不管是物理AI还是机器人，作为产业逻辑是好的，只是板块目前刚经历了一轮较大的上涨，能不能重新站起来，需要时间。

【美股AI科技巨头集体回暖！A股AI硬件股联动反弹】

相关个股：云南锗业、中际旭创、新易盛、天孚通信、兆易创新、东山精密、长鑫科技等

消息面上，AI科技巨头集体回暖，纳指反弹收高0.83%，芯片股走高、费城半导体指数涨2.6%，闪迪涨超4%，博通、AMD涨超3%，美光科技、西部数据、ARM、恩智浦、希捷科技涨超2%。

另外长鑫科技公告，董事长提议将回购金额增加至25亿元-50亿元；云南锗业公告，子公司与AOI签订合计90万片磷化铟衬底长期供货协议，2027年度合同金额约合13.05亿元。

【半导体设备板块震荡反弹！托伦斯一度20cm涨停】

相关个股：托伦斯、京仪装备、盛美上海、华峰测控、北方华创等

消息面上，SEMI 预测 2026 年全球半导体设备销售额达1659亿美元，同比增 23.2%，2028 年有望至2295亿美元，存储设备支出扩张显著。

据财联社，华尔街投行杰富瑞公司（Jefferies）预计，尽管人工智能（AI）投资、数据中心建设和内存价格等问题给半导体行业带来压力，但半导体设备市场仍将持续扩张至2028年。

【创新药、CRO概念表现活跃！金陵药业涨停】

相关个股：桂林三金、金陵药业、近岸蛋白、百济神州、益方生物、万邦医药、药明康德等

消息面上，11月2日，德国费森尤斯与药明生物签署独家开发协议，费森尤斯获得最多37种潜在首批生物类似药候选产品的独家选择权。公司称，这是生物类似药行业迄今宣布的规模最大的开发协议。

【农业板块短线拉升！万向德农直线涨停】

相关个股：万向德农、秋乐种业、敦煌种业、神农种业、金健米业等

消息面上，据报道，从中国气象局3日举行的新闻发布会上获悉，有监测记录以来最强厄尔尼诺事件将对我国今冬明春气候产生明显影响。

【PCB概念震荡反弹！协和电子触及涨停】

相关个股：协和电子、满坤科技、德福科技、华正新材、国际复材、金安国纪等

消息面上，有产业链企业向财联社记者透露，当前公司HDI及高多层PCB存量产线订单饱满，订单量超过了现有产能承接上限，已启动新一轮扩产。据花旗年内发布的研报测算，2026年全球AI PCB市场规模将达1520亿元人民币，同比增长86%。

【零售概念反复活跃！大连友谊2连板】

相关个股：大连友谊、广百股份、国光连锁、浙江东日、茂业商业等

消息面上，近日五部门发布《加强消费基础设施建设促进消费投资良性互动的指导意见》。其中提到，坚持惠民生和促消费、投资于物和投资于人紧密结合，把加强消费基础设施建设作为改善消费供给、促进有效投资的重要抓手。

【近端次新概念活跃！贝特利20cm涨停】

相关个股：贝特利、马矿股份、联亚药业、陕西旅游、埃泰克、绿控传动、高凯技术等

【白酒概念震荡拉升！皇台酒业4连板】

相关个股：皇台酒业、金徽酒、金种子酒、舍得酒业、五粮液等

消息面上，高盛预计2026年第三季度将成为中国白酒行业的盈利低谷，2027年行业营收和净利润增速有望分别回升至7%和10%，行业恢复将遵循库存下降、批价稳定、经销商信心回升、报表改善的次序。

点评：白酒/大消费股目前的局面是比较乐观的，大科技进入主跌即使反弹，只要不是非常夸张的幅度，对于超跌的消费来说，资金还是被动会调仓到这个方向，不管是贵州茅台还是伊利股份，行业龙头已经用连阳以及近期新高的股价表现给了传统意义上的机构资金一些信心，但至于能不能真正的底部反转，需要更多的赚钱效应扩散。

机构观点

中信建投证券称近期消息面是多空交织的状态。国内这边稳市政策信号持续落地，回购增持再贷款转为长期机制、互换便利操作推进，监管持续拿出工具托底市场，底线信号是明确的，给市场稳住了下方空间。但外部扰动没有消失，海外科技板块估值调整向外传导，叠加北向资金调仓，成长板块自然首当其冲。三季报已经披露完，业绩兑现之后，资金进入重新筛选阶段，单纯靠题材炒作的标的更容易被抛弃。现在市场不是系统性走坏，而是结构性再平衡。政策托底决定了深跌空间有限，但海外情绪和成长主线的估值修复还需要时间消化。接下来先观察资金能不能重新回流、板块止跌信号是否出现。

光大证券展望后市，随着三季报收官以及监管层祭出“护市组合拳”，超跌反弹情绪升温。但相关政策的实际效用，以及场内资金筹码是否充分交换，也是短期市场走向的核心参考因素。同时，仍需警惕存量博弈对“超跌反弹”持续性的压制。

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