三大指数震荡回落，科创50指数盘中涨超5%。寒武纪大涨17%股价创历史新高，重夺“股王”宝座。沪深两市半日成交额1.81万亿，较上个交易日放量1848亿。盘面上热点快速轮动，全市场超2900只个股上涨。从板块来看，算力芯片概念爆发，芯原股份20CM涨停，寒武纪涨超17%，中国长城、万通发展双双涨停。锂矿概念反复活跃，融捷股份5天3板，盛新锂能触及涨停。体育产业表现活跃，舒华体育、共创草坪双双2连板。商业航天概念快速走高，西部材料、润贝航科涨停。房地产板块异动拉升，金融街2连板，津投城开涨停。下跌方面，绿电概念盘中持续调整，豫能控股跌停，金开新能触及跌停。

板块方面，算力芯片、锂电产业链、房地产、体育等板块表现活跃，餐饮酒店、钢铁、电力等板块表现落后。截至收盘，沪指涨0.09%，深成指跌0.06%，创业板指跌0.13%。

涨停天梯榜： 

【4连板】越剑智能

【3连板】永杉锂业、宝光股份

【2连板】光莆股份、融捷股份、众泰汽车、华宏科技、舒华体育、丰元股份、翔鹭钨业、金融街、日联科技、共创草坪、丽岛新材

今日热点

【算力芯片】

相关个股：寒武纪、芯原股份、明微电子等

消息面上，近期全球模拟芯片龙头德州仪器发布2026年一季度财报，业绩全面大超市场预期。公司一季度营收达48.3亿美元，同比增长19%，环比增长9%；每股收益1.68美元，同比大增31%。财报发布后，德州仪器股价单日飙升约19%，创2000年以来最大单日涨幅，年内累计涨幅近60%，其超预期表现印证了模拟芯片行业高景气度，带动国内相关产业链预期升温。

经过近两年的去库存阵痛，全球半导体行业终于在2026年一季度正式迈入全面涨价周期，从存储芯片到模拟芯片，从晶圆代工到封装测试，数十家国内外厂商密集发布调价通知。业内人士认为，模拟芯片行业的“量价齐升”周期刚启动，至少可持续1-2年。对于国内厂商而言，这轮周期红利与国产化共振，提供了细分优势加速国产化的时间窗口。

【锂电产业链】

相关个股：永杉锂业、融捷股份、丰元股份等

消息面上，数据显示，2026年一季度中国储能锂电池出货量达215GWh，同比增长139%；头部企业订单已排产至2026年底至2027年第二季度，产能饱和并优先承接高利润订单。

【房地产】

相关个股：津投城开、金融街、万通发展

深圳市住房和建设局29日印发《关于进一步优化调整本市房地产相关政策的通知》，自2026年4月30日起施行。进一步优化调整住房限购政策和住房公积金贷款政策。

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机构观点：

华泰证券：光纤光缆进入历史大周期

市场认为光纤价格上涨会引发企业大规模扩产，行业未来2年内新增有效供给有限，景气周期有望拉长:1、光棒扩产周期长，且行业经历上一轮出清后扩产趋于理性，短期难有大规模新产能落地;2、高端光纤结构性挤占产能:主流厂商产能正向A1数通、无人机A2产品倾斜，挤占普通光纤供给。

华西证券：商业可回收火箭迭代速度加快，工程化体系逐渐完善

当前时点，伴随多家商业火箭可回收发射计划有序进展，商业航天进入加速落地阶段，卫星互联网发展势头迅猛，星座常态化发射，实现通信容量增大，时延降低，同时有望看到手机宽带直连卫星与低轨卫星网联智能驾驶系统的相关应用快速落地。

天风证券：印染行业稳步发展，染料对下游议价能力强

染料是指能使纤维织物或其他物质着色的物质，染料有多种分类方法。我国是全球染料生产、出口和消费的第一大国，染料年产量全球占比约70%（2024）。我国生产格局较为集中，主流染料类别CR5超过70%。分散染料为规模最大的品种，下游主要用于涤纶。我国染料主要出口至东南亚地区。中间体是染料关键原材料，生产安全环保要求高。

长城证券：机器人产业持续演进，持续看好相关产业投资机会

长城证券发布研报称，伴随算力需求逐步从训练转向推理带来的算力通胀，同时叠加国产大模型逐步转向国产算力国产芯片，该行持续看好算力国产化替代的机会，同时建议关注超节点落地带来的投资机会。机器人马拉松的顺利召开展现出机器人运控能力的显著提升，机器人硬件端的迭代逐步完善，后续建议关注智能化大脑方面的投资机会，伴随海内外龙头Optimus启动量产，技术路线逐步收敛，并带动海内外人形机器人产业加速共振，建议关注产业链有确定性和业绩支撑的投资机会。

中泰证券五月配置观点：科技成长可聚焦盈利预期持续上修的方向

中泰证券发布研报称，五月红利资产依然可作为底仓配置。尽管4月红利风格表现平淡，但高股息资产的确定性与避险属性具备长期配置价值。全球定价的资源品关注油价高位震荡下的结构性机会，基于赔率视角布局黄金、铜等长期逻辑坚实的全球定价资源品。科技成长逢低精选，聚焦盈利预期仍上修的独立景气方向。

长城证券：AI散热赛道“创新+高景气+国产替代”，三重共振引领跃迁式增长

长城证券发布研报称，超大型云服务商布局提速与人工智能算力需求的持续爆发。芯片的三维集成技术在同等面积下将算力密度提升3-5倍，散热需求成为亟待突破的技术瓶颈。当GPU功耗迈入2kW+级别时，传统散热能力逐渐接近极限，微通道液冷板依靠技术优势能够有效缩短了传热路径。高端散热器件国产替代进程显著加快，本土产业链有望迎来量价齐升的成长阶段。

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