┃九方关注

►海外方面，美股三大指数10月21日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨360.21点，收于52856.09点，涨幅为0.69%；标准普尔500种股票指数上涨44.6点，收于7757.17点，涨幅为0.58%；纳斯达克综合指数上涨278.04点，收于26702.86点，涨幅为1.05%。

“科技七巨头”多数上涨，特斯拉涨3.41%，SpaceX与特斯拉合并讨论升温提振情绪；英伟达涨2.54%，首席执行官黄仁勋在GTC柏林大会发表主题演讲并推出DSX POD AI工厂；苹果涨1.32%；Meta涨0.47%、微软涨0.20%；亚马逊跌0.10%、谷歌跌1.62%。

►国内方面：10月21日，上海证券交易所召开首批主动ETF市场动员会，旨在推动市场各方形成合力，保障首批主动ETF平稳落地运行，引导中长期资金入市。

来自9家首批主动ETF基金管理人、7家证券公司的40余名负责人员参会。与会人士围绕主动ETF产品创新价值、发行上市安排、市场生态培育等内容开展研讨交流。

与会人士认为，主动ETF的推出，是激发资本市场创新活力、完善投资功能的重要实践，是吸引中长期资金入市、壮大市场稳定力量的现实需要，也是深化公募基金改革、推动行业高质量发展的有力抓手。

┃行情前瞻

指数方面，隔夜美股平稳，消息并没有太多扰动。昨天市场中多个板块的白马、权重股出现了大跌或者补跌的动作，尤其是像宁德时代、格力等龙头下跌，对于指数和信心的压制还是比较明显的。当然，白马股补跌往往行情阶段底部的信号之一，所以当下大家也要注意到这一点，避免出现恐慌性杀跌。短期来看，密切关注有没有持续性热点，成交量能否开始逐步温和释放一些。

上方阻力位：3750-3780区域阻力

下方支撑位：3700区域支撑

板块方面，

1、科技：观察科技方向连续超跌后有没有修复的动作，尤其是大市值的几个科技龙头能否有效企稳止跌。多关注AI应用的方向，如科学实验、传媒、医疗、机器人等。

2、电力、能源、锂电池：受到宁德时代持续下跌影响，不处于主流赛道

3、大金融：高位开始松动，短期注意节奏，不要追高。

4、有色、资源：贵金属有价格波动，多关注低位品种。

5、创新药：逐步企稳，作为增速较快的赛道，不妨逢低关注。

6、大消费：关注低位品种，如果有放量且业绩转好的更好。

┃题材机会

1、三星电机MLCC交期涨到52周

据媒体报道，随着AI需求激增，整个电子元器件行业进入高景气周期。供应短缺不再局限于存储等高附加值产品，连通用产品也面临供货紧张，交货周期不断拉长。业内人士透露，三星电机的MLCC订单交付周期已进一步延长至52周。这意味着客户现在下单后需要等待一年才能收到产品。

点评：MLCC被称为“电子工业大米”，具有稳压、储能、滤波等作用，广泛应用于手机、电脑、汽车、AI服务器等领域。在AI浪潮下，市场对AI服务器需求增长，而AI服务器配备的MLCC数量是普通服务器的十倍以上，进一步推动AI类MLCC产品需求猛增。业内人士预测，MLCC短缺问题将持续存在，因为不仅高容量、高性能MLCC的交付出现延迟，低容量和汽车用MLCC也面临同样的问题。

相关公司包括：风华高科、昀冢科技、双星新材、华瓷股份、三环集团

2、上海将发卫星互联网创新发展方案

10月27日-29日，2026卫星互联网产业生态大会将在上海举行。大会主论坛将发布《上海市卫星互联网产业创新发展行动方案(2027-2030年)》，明确"十五五"时期在星座组网、网络承载能力、核心产业规模以及标杆应用场景打造等方面的发展目标。另外，还将发布"6G+AI+卫星互联网+天基计算"空天地一体化产业集群建设方案，并举办长三角卫星互联网供需平台试运行启动等活动。

点评：中信证券表示，我国将卫星互联网建设作为“新基建”的重要一环。参考Starlink的发展历程，预计我国卫星互联网也将迎来十年黄金发展期，万亿规模的新赛道即将扬帆起航。

相关公司包括：东方明珠、上海沪工、上海瀚讯、亚信安全、中国卫星

3、院线将迎“新面孔”首部AI电影直面市场检验

电影院即将迎来一个“新面孔”。10月23日，电影《三星堆：未来往事》将在全国影院上映，这是国内首部利用AI技术制作并获得国家电影局公映许可证的院线电影。

突飞猛进的AI技术，推动了许多行业变革，影视行业今年的变化格外明显。年初至今，先是AI短剧产量出现爆发式增长，再是首部AIGC（人工智能生成内容）长剧《后西游记》播出，如今，首部AI院线长片也将上映，AI影视来到了新的发展阶段。

相关公司包括：博纳影业、中文在线、掌阅科技、欢瑞世纪、上海电影

4、英伟达携供应链伙伴扩产加速AI基础设施建设

据报道，英伟达及其供应链合作伙伴宣布扩大产能，以加速AI基础设施建设。英伟达计划未来三年将基板产能提升至目前的2.5倍；KYEC将获得英伟达11亿美元预付款，用于在美国建设新设施；安靠科技（Amkor）计划到2028年底将先进封装产能提升逾300%。此外，英伟达计划将半导体测试产能从2026年到2027年翻倍，并于2027年2月在新加坡启动大规模测试生产

点评：英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示，当前正处于历史上规模最大的基础设施建设浪潮中，市场需求极其旺盛，而产能是当前的瓶颈。通过一系列举措，英伟达旨在夯实其AI全栈算力平台的产能基础，以交付支撑“新工业革命”的AI超算系统。为了满足下一代AI芯片对性能一致性和制造效率的极高要求，英伟达正在主导供应链的标准化。这种由下游终端巨头反向整合上游供应链、推动统一制造规范的打法，进一步巩固了英伟达在AI硬件生态中的绝对话语权。

相关公司包括：沪电股份、生益电子、胜宏科技；甬矽电子、长电科技、通富微电、盛合晶微

┃公告淘金

新亚制程(002388)发行股份及支付现金收购启元气体方案获董事会通过，2026年10月22日复牌。

润建股份(002929)发布投资者关系活动记录表公告，2亿美元词元跨境服务订单已完成合同签署，标志着公司构建的跨境AI服务模式迎来重大商业化进展。

长盈精密(300115)1月至8月累计交付人形机器人精密零组件超过110万件，第三、四季度订单增速较上半年进一步加快。

杉杉股份(600884)拟向间接控股股东海螺集团定增募资不超40亿元，部分用于支持锂电池负极材料一体化项目建设等。

光启技术(002625)拟使用3.42亿元募集资金对全资子公司深圳光启尖端技术有限责任公司增资。

爱旭股份(600732)拟11.5亿元升级天津基地电池产能至6GW ABC电池。

恒光股份(301118)拟投资不超1.1亿元建设年产1万吨纳米硅材料项目。

金洲管道(002443)液冷CDU管路获互联网大厂170套订单，预计10月底前交付。

光智科技(300489)子公司中标11.14亿元光电子产业园项目。

生益科技(600183)拟2亿元至3亿元回购股份。

华锐精密(688059)预计前三季度净利润同比增长118%-147%。

长川科技(300604)前三季度净利润同比预增98%-110%。

┃风险提示

北大医药：股东拟减持3.00%股份

通达海：股东拟减持0.65%股份

广信科技：股东拟减持0.01%股份

┃热门事件

当地时间10月21日午间，俄罗斯总统普京在圣彼得堡康斯坦丁宫会见美国总统特朗普特使威特科夫、特朗普女婿库什纳以连线形式参加会谈。据俄总统助理乌沙科夫介绍，普京说俄罗斯原则上愿意在11月中旬恢复俄美乌三方谈判。

普京在会晤中表示，知悉威特科夫前一天在挪威与乌克兰总统泽连斯基及欧洲方面领导人举行会谈，希望了解会谈成果。普京提出，双方可讨论恢复俄美双边接触与经贸合作，同时希望听取威特科夫对中东及伊朗局势的评估，表示俄方愿为调解伊朗危机作出贡献。

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