7月20日，两市股指强势震荡拉升，截至收盘，沪指涨3.11%报3314.15点，深成指涨2.55%报13448.85点，创业板指涨1.31%报2697.3点。盘面上看，军工板块走势强劲，建材、保险、券商、钢铁等涨幅涨幅居前，具体来看：

1、军工板块

军工板块今日盘中再度爆发，截至收盘，广大特材大涨逾17%，航天电子、佳讯飞鸿、通达股份、航天晨光、中船科技、航天长峰、光电股份、航发控制、振华科技等近40只个股涨停。

中信证券认为，军工行业在军队的刚性需求支撑下具有长期增长的能力，无论是基于当前资金的选择还是基本面的高确定性发展，军工板块都具备持续上涨的基础。推荐围绕“消耗型装备”和“军队信息化”两条主线择股。关注航空发动机：航发动力、航发控制、中航重机、ST抚钢；导弹：睿创微纳、航天电器、菲利华、大立科技、新雷能；无人机：航天彩虹；碳纤维：中航高科、中简科技、北摩高科；电子信息化：航天发展、七一二、中航光电。

2、建材板块

建材板块今日盘中走势活跃，截至收盘，四川金顶、宏和科技、冀东水泥、垒知集团、万年青、北新建材、海螺水泥、中国巨石、旗滨集团、南玻A、兔宝宝、宁波富达等涨停。

对于建材板块，国信证券表示，随着宏观托底政策的持续发酵，未来行业整体需求无忧，各子行业近期表现略有不同，其中：

水泥：受持续降雨影响，本周水泥需求延续前期疲软态势，个别地区如江西、福建、广东、浙江雨水天气缓解，下游需求环比有所恢复，本周水泥库容比实现68.5%，环比上涨1.5个百分点，同比上涨5.7个百分点，出货率环比提高2.77个百分点至74.53%，全国水泥均价为426元/吨，环比下降0.31%，同比上涨0.24%，继续处于历史同期最高水平。价格方面，核心市场趋于稳定，个别区域价格仍有回落现象。预计后期随着强降水天气减少，下游需求将会有所好转，短期企业仍会受于困库存压力，价格维持小幅震荡走势。推荐海螺水泥、天山股份、祁连山、华新水泥、冀东水泥、宁夏建材、塔牌集团、金隅集团；

玻璃：行业继续保持良好运行轨迹，整体表现稳健良好，本周玻璃现货价格为76.08元/重箱，环比上涨1.74%，同比上涨2.57%。在行业良好势头下，近期冷修复产和新增点火意愿有所增加，各项运行指标后续仍需密切关注，个股上看，龙头企业估值仍有较高安全边际，下半年科技突破依旧是看点，继续推荐旗滨集团、信义玻璃。

其他建材：①玻纤行业：玻纤价格处于底部区域运行，年内供给冲击有限，需求端中短期风电为核心支撑，龙头公司股价已基本反映市场悲观情绪处较低位置，可做长期布局，推荐中国巨石；②其他建材：地产投资韧性犹存，地产产业链相关龙头受到产业资本关注，继续关注各子行业低估值优质龙头企业，推荐坚朗五金、兔宝宝、科顺股份、帝欧家居。

3、保险板块

保险板块今日盘中发力拉升，截至收盘，新华保险、天茂集团、中国人寿等涨停，中国人保大涨约8%，中国太保、中国平安涨幅超6%。值得注意的是，因子公司天安财险“踩雷”新时代信托项目，西水股份连续两日跌停。

消息面上，银保监会于7月17日发布《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》，深化险资运用市场化改革，适度放宽优质险企权益投资比例上限，明确差异化监管机制，配置比例最高可达45%，发布之日起施行。华泰证券指出，以银保监会披露2020年一季度数据测算，若全行业权益配置比例提升1-5pct，有望为权益市场带来2000-10000亿元增量资金，符合监管引导的长期资金入市的指引，或将有效提振市场信心。优质险企更受益于政策边际宽松带来的业务弹性，个股推荐行业优秀龙头，中国平安、中国人寿、中国太保、新华保险。

4、钢铁板块

钢铁板块今日盘中集体上扬，截至收盘，精工钢构、柳钢股份、八一钢铁、华民股份、新日恒力等涨停，杭萧钢构、韶钢松山涨幅超8%。

对于钢铁板块，国泰居安证券指出，伴随需求端地产和基建的发力，供给端基本满负荷，下半年需求弹性将大于供给弹性，价格缓慢回升，同时四大矿山产量回升，铁矿价格有望回落，板块利润将出现同比回升。钢铁板块从2018年初至今持续下跌了两年半，板块及龙头股PB回到历史最低区间。行业的悲观预期及估值跌至冰点，供给侧改革后，行业的竞争格局及企业经营管理皆存在大幅改善，被市场所忽视，伴随经济企稳预期及政策发力，板块迎来估值修复时刻。

该机构表示，在此次疫情结束之后，一方面是需求端未来2-3年的需求周期可能因为地产和基建发生变化，我们相对乐观。同时中长期看产业格局向好，集中度提升，龙头议价权提升，竞争格局优化。钢铁板块目前处于低预期、低估值阶段。重点推荐成长性和成本优势兼具的行业龙头：三钢闽光、方大特钢、韶钢松山；低估值板材标的南钢股份、华菱钢铁、新钢股份。同时推荐特钢及高端材料标的：中信特钢、ST抚钢、久立特材、永兴材料。

（来源：证券时报）