8月12日市场早盘震荡拉升，科创50指数涨超2%。沪深两市半日成交额1.38万亿，较上个交易日缩量1375亿。盘面上热点快速轮动，全市场超3600只个股上涨。从板块来看，CPO概念盘中反弹，永鼎股份涨停，天孚通信涨超10%。光纤概念盘中走高，通鼎互联涨停。AI应用端震荡拉升，传智教育、风语筑涨停。算力租赁概念表现活跃，城地香江、鸿博股份双双2连板，云赛智联、湖北广电涨停。医药板块反复活跃，百花医药7连板，誉衡药业触及涨停。脑机接口概念异动拉升，创新医疗直线涨停。半导体设备概念震荡走强，至纯科技涨停。下跌方面，油气概念震荡调整，首华燃气、石化油服等纷纷下挫。

从板块来看，AI应用、算力、影视院线、医药等表现活跃。下跌方面，煤炭、银行等跌幅居前。截至半日收盘，沪指涨0.32%，深成指涨1.25%，创业板指涨1.73%。

今日热点

【AI应用】

相关个股：传智教育、金桥信息、省广集团、风语筑、天龙集团等

消息面上，英伟达正在开发新一代开源人工智能模型Nemotron 4，预计参数规模至少达到1万亿，目标是与全球领先的开源大模型竞争。英伟达希望通过开放模型生态扩大AI应用范围，并进一步推动市场对其GPU算力的需求。

国盛证券称科技板块回升行情具备基本面与资金面双重支撑，建议继续围绕国产存储产业链、算力生态链及AI应用链等主线布局。

【算力】

相关个股：云赛智联、城地香江、杭钢股份、鸿博股份、美利云等

消息面上，上海印发《上海市软件和信息服务业发展“十五五”规划》。此前阿里云已将大型AIDC数据中心的交付工期缩短至100天。今年，阿里云正计划将模块化数据中心的全球产能提升两倍以上。

东吴证券表示，云厂商的AI变现模式正由底层算力租赁向“基础设施-平台工具-模型服务-应用软件”多层延伸，通过算力、存储、数据库、模型API、Agent平台和企业软件等产品形成交叉销售。AI基础设施投入已进入业绩与回报验证阶段。受益于云厂商持续扩容，具备技术壁垒和订单可见度的AI基础设施环节，包括算力芯片、服务器、光通信、存储和液冷等。

上海传来大消息！算力租赁、量子科技、金融科技等多个方向大爆发！哪个方向更有希望成为主线？ 

【影视院线】

相关个股：北京文化、儒意电影、金逸影视、横店影视、中国电影等

消息面上，根据灯塔专业版AI预测，《欢迎来龙餐馆》票房有望超过35亿元。若达成这一票房，其有望成为2026年国内电影票房亚军，仅次于《飞驰人生3》的44.2亿元。

机构观点

华西证券：已进入秋季行情的布局阶段 8月市场风格再平衡与行业轮动的特征仍将凸显

华西证券策略团队表示，从宏观层面看，8月以来海外流动性担忧显著缓解，中东地缘局势与美国非农数据走弱共同压制了市场对美联储9月加息的预期，推动全球风险偏好抬升。从微观层面看：A股科技板块经过7月深度调整后，进一步回撤的空间有限，但仍需时间磨底；近期市场融资余额止跌回升并再度向科技板块集中，表明市场情绪边际好转。华西证券认为，当前已进入秋季行情的布局阶段，8月市场风格再平衡与行业轮动的特征仍将凸显，但总体上已从单一科技抱团转向多条配置主线共同展开：科技主线方面，关注高景气的国产算力链、港股互联网等；非科技主线方面，聚焦AI金属、稀土磁材等。

中信建投：机器人主线“量产节奏+资本化”双催化落地

中信建投研报认为，机器人主线“量产节奏+资本化”双催化落地。宇树正式确定了150.8元/股的发行价和610亿元的发行市值，发行较原募资计划上修45%，战配名单呈现“技术盟友+产业巨头+国家队”强势组合，超预期。当前市场对于机器人板块预期较弱，但根据产业链调研Optimus量产已然在路上，发酵了4-5年的机器人产业预计正面临拐点；国内链催化加快，除宇树/云深处递表冲击IPO外，后续智元/银河通用/众擎/灵心巧手/普渡等今年或也有资本化进度更新；同时，国内机器人量产及场景验证同步加快。因此，投资策略我们强调——长期布局、逢低配置、聚焦核心标的。建议关注以下方向标的配置价值，包括特斯拉链高胜率、技术迭代升级方向、具备预期差的低估值；具备放量能力的国产链。

中信证券：存储产业保持高景气度后续关注LTA进展与股东回报

中信证券研报指出，全球主要存储公司股价6–7月的回调并非因为业绩疲软，更多是涨价增速见顶后市场担忧的集中释放。总的来看，相关公司Q2业绩整体符合预期，产品仍处涨价上行周期，AI驱动数据中心营收占比持续提升。展望未来，虽然存储产品的涨价幅度放缓，但考虑到2027年存储行业仍处于供不应求的状态，未来对于产业链公司的毛利率和盈利能力形成有效支撑。此外，针对市场关注度最高的LTA，可以看到相关公司目前正以3–5年期LTA落地锁定大客户需求，灵活定价机制与价格下限也有望降低盈利波动、提升估值。建议关注HDD、DRAM、NAND赛道。

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