三大股指集体低开，早盘持续低位震荡；受昨日政治局会议影响，冷链物流、城市停车场、电梯等板块开盘一度冲高，但跟风资金匮乏，未能形成强势的题材效应，稀土、上海自贸区盘中异动；权重股成两市杀跌主力，上证50跌超1%，地产、水泥、食品板块领跌。

A股盘面上：涪陵榨菜业绩大幅下降不及预期，开盘跌停；电梯、冷链、智慧停车板块开盘强势，四方科技、海容冷链、大冷股份、五洋停车集体涨停；安徽基建股盘中异动，合肥城建一度涨超6%，消息面上，安徽省正申建自贸试验区；九鼎新材再度走强成功封板汇聚市场目光；宇环数控分歧走弱止步4连板，法尔胜3连板成市场最高标。

科创板方面：物流股天淮科技高开低走；随后中微公司、嘉元科技震荡走强，受昨日低吸效应影响整体市场接力难度加大，换手率也有所下降，市场人气趋稳。

盘面异动回顾：

09:25 白马股涪陵榨菜开盘跌停，公司昨日公告上半年实现净利润3.15亿元，同比增长3.14%；二季度扣非净利润同比降16%

09:27 昨日强势股中，冀凯股份高开6.97%，法尔胜高开6.19%，恺英网络高开5.70%，科创新源高开5.39%，海思科高开6.71%，天神娱乐高开3.53%，中石科技高开2.71%

09:36 科创板股票开盘相对活跃，福光股份、铂力特、沃尔德等多股集体拉升

09:37 华为产业链继续强势，科创新源两连板，中石科技、同益股份涨逾5%，瑞丰光电等股拉升

10:10 安徽基建股持续拉升，合肥城建涨6%、皖江物流、安徽水利涨2%，消息面上，安徽省正在积极打造内陆开放新高地，申建自贸试验区

10:19 房地产板块早盘领跌，万科A、华夏幸福、金地集团、保利地产等集体跌超3%。消息面上，中共中央政治局会议提出落实房地产长效管理机制，不将房地产作为短期刺激经济的手段

10:26 稀土板块异动，金力永磁、中钢天源、五矿稀土、盛和资源等集体拉升

10:51 养鸡板块小幅异动，立华股份涨3%，民和股份、仙坛股份等跟涨

10:54 上海自贸概念持续拉升，上海雅士涨4%，上海物贸涨2%，上海临港等涨1%

消息面：

中国7月官方制造业PMI49.7 4月份以来首现回升

中国7月官方制造业PMI49.7，前值：49.4，预期：49.6；中国7月官方非制造业PMI53.7，预期54，前值54.2。统计局解读7月PMI数据称，7月份制造业PMI是4月份以来首现回升，制造业领域呈现诸多积极变化。一是行业景气面有所扩大；二是生产扩张总体加快，市场需求有所改善；三是价格指数回升；四是进出口指数同步回升；五是企业发展预期稳中向好，减税降费、定向降准等政策措施加快落地，进一步减轻了企业负担，对稳定企业信心发挥了重要作用。

安徽省正在积极打造内陆开放新高地 申建自贸试验区

安徽省委、省政府正在积极打造内陆开放新高地，申建自贸试验区，复制推广现有自贸试验区形成的好经验好做法，结合自身区位优势，加快体制机制创新和政府职能转变，营造更优营商环境，提升开放开发水平。 　 　 　

投资建议：

国泰君安认为最近的市场陷入了了无自上而下驱动力、无自下而上发力点的困局之中，而此次政治局会议明确了基调和方向，破局在即。一方面是金融机构融资的引导，另一方面是需求侧政策的跟进，在有需求的环境下信用疏导将更为通畅，这使得我们对于盈利修复的信心更为坚定。