在今日券商晨会上，中信建投表示，算力等高频高速需求快速增长，电子级PTFE有望大规模应用；华泰证券认为，698号文拉动绿电直连和绿色燃料等商业模式经济性跑通，打开绿电需求空间；中金公司认为，“六张网”与城市更新共同驱动，地下管网、新型电网与算力网或是投资弹性最大的方向。

中信建投：算力等高频高速需求快速增长，电子级PTFE有望大规模应用

PTFE材料主要特性包括优异的热稳定性、耐化学性、介电性能等。PTFE下游军工+服务器高速线缆+高速板三大需求均有望高速增长，随着英伟达新一代服务器Rubin ultra量产节点临近，产业内积极讨论使用PTFE材料作为正交背板的可能性。中信建投认为随着算力基建等引领的高频高速传输需求的持续增长，PTFE的下游领域有望被重新定义。

华泰证券：698号文拉动绿电直连和绿色燃料等商业模式经济性跑通，打开绿电需求空间

6月15日，国家发展改革委联合有关部门印发《关于开展重点行业节能降碳改造攻坚三年行动的通知》，明确了减排时间表：2028年底，钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃、炼油、乙烯、合成氨、甲醇等工业重点行业达到现行能效标杆水平的产能比例平均提高20个百分点，煤电行业力争提高15个百分点，能效基准水平以下产能基本清零，累计形成节能量1亿吨标准煤以上、减排二氧化碳2亿吨以上。除了2028年完成强制性能耗限额标准改造的硬性要求外，698号文也提供了各行业减排路线图、政策工具包，从电价、补贴、碳配额三方面为节能降碳改造注入经济性驱动因素，将企业能效水平与产能竞争力挂钩，华泰证券看好698号文拉动绿电直连和绿色燃料等商业模式经济性跑通，打开绿电需求空间。

中金公司：“六张网”与城市更新共同驱动，地下管网、新型电网与算力网或是投资弹性最大的方向

站在“十五五”规划开局之年，中央政治局会议与国务院常务会议相继部署“六张网”规划，发改委估算其中的地下管网与新型电网投资或超10万亿元。5月底国务院发布《城市更新“十五五”规划》，央视报道城市更新投资或超15万亿元（与“六张网”的地下管网有交叉）。中金公司认为，“六张网”与城市更新共同驱动，具备较强的牵引性和撬动性，既能短期扩投资、稳增长，又能长期支撑产业升级、强化安全保障，是“十五五”基建投资的重要抓手，其中地下管网、新型电网与算力网或是投资弹性最大的方向。