1、半导体设备全线爆发，科创50暴涨10.73%批量涨停潮席卷芯片产业链

7月21日A股全天走出探底回升行情，科创50指数大涨10.73%，创业板指涨幅7.05%。芯片产业链迎来集体爆发，成为当日核心领涨主线，科创芯片ETF大涨15.52%。雅克科技上演"地天板"，亚翔集成、东微半导、北方华创、臻宝科技、新洁能、金海通批量封板。芯片概念主力资金净流入316.2亿元，板块66只个股涨停，818只个股上涨。北方华创龙虎榜显示深股通买入6.28亿元，机构席位参与活跃。

西部证券指出，AI需求蓬勃发展，国内算力基建不断扩张，打开国产芯片广阔市场空间。半导体设备、高端GPU、存储芯片、先进封装等关键环节仍处于国产替代加速阶段，产业链自主可控诉求持续强化。建议关注国产算力、晶圆代工、半导体设备等高景气与国产替代共振环节。

相关板块：半导体设备、芯片设计、先进封装

相关概念股：北方华创、中微公司、拓荆科技、长川科技、芯源微等

2、Kimi K3算力告急暂停订阅，Meta百亿美元出租算力，算力租赁景气度飙升

7月19日，月之暗面Kimi发布公告称，自Kimi K3发布以来面临始料未及的算力挑战，过去48小时用户请求量大幅超出预估并逼近现有集群承载极限，即日起暂停C端新用户订阅，将已有算力全部投入服务已订阅用户。Kimi K3为全球参数量最大开源模型，总参数达2.8万亿。海外方面，Meta正与Anthropic展开初步磋商，拟向后者出租数据中心算力，两年合同价值最高可能达100亿美元。工信部表示将印发算力标准体系建设指南，推动建立算力服务能力评估、算力市场化定价等标准。

浙商证券指出，当前算力租赁行业供需两旺，国内高端算力需求持续紧张，盈利的正向循环已然开启。互联网客户构成核心需求群体，随着部分算力租赁公司早期布局的大型算力集群完成交付并进入计费阶段，商业闭环正逐步形成，盈利的"正向飞轮"已开始转动。

相关板块：算力租赁、AI算力、数据中心

相关概念股：利通电子、中嘉博创、紫光股份、浪潮信息、亚康股份等

3、英伟达VeraRubin全面投产，CPO硅光交换机量产，光通信产业链确定性凸显

英伟达方面表示VeraRubin平台进展顺利，已全面投产。VeraRubin是首个HBM4+CPO全液冷的NV平台，Spectrum-X Ethernet Photonics是全球首款200G/lane大规模量产的CPO交换机，通过CPO与ASIC直接集成，将每个交换芯片带宽提升至102.4Tb/s，光损耗从约22dB降低至约4dB，信号完整性提升64倍。7月21日，光迅科技上演"地天板"，中际旭创涨超13%，天孚通信涨超10%，深科达、菲沃泰20%涨停。

中国银河证券指出，光通信行业增长逻辑向"量价齐升"与"技术代际红利"双重驱动演进，产品结构升级将带动平均售价持续上行，硅光子技术渗透率提升将同步带动上游光芯片需求高速增长。算力基建具备长期确定性，具备高端量产能力、深度绑定全球头部客户且掌握核心技术卡位的企业将优先受益。

相关板块：CPO、光模块、硅光子

相关概念股：中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技、源杰科技等

4、氧化锆龙头官宣涨价10%-40%，日本东曹断供致全球6000吨缺口，产业链迎重估

7月20日晚间，国瓷材料公告称，鉴于氧化锆粉体生产原辅材料价格持续上涨，公司决定自2026年7月27日起，上调氧化锆粉体销售价格，上调幅度约为10%-40%不等。2026年1月中国商务部收紧对日两用物项出口管制，氧化钇被纳入管制清单，而氧化钇是钇稳定氧化锆的关键原料。全球高端纳米氧化锆粉体龙头日本东曹因氧化钇断供，被迫宣布全面停产，预计造成全球约6000吨/年刚性供应缺口。7月21日，东方锆业、长裕集团涨停，国瓷材料、三祥新材涨停。

招商证券指出，海外高端氧化锆粉体供应扰动、氧化钇等关键稳定剂供给收紧，使国内企业在齿科氧化锆、钇稳定氧化锆粉体、电子陶瓷和SOFC材料中的替代空间被市场重新评估。氧化锆本轮涨价并非单一品种的短期价格波动，而是资源成本抬升、供给格局变化、国产替代加速与新兴应用扩容共同作用下的产业链重估。

相关板块：氧化锆、小金属、电子陶瓷

相关概念股：国瓷材料、东方锆业、三祥新材、凯盛科技、爱迪特等

5、港交所跨境固收平台内测，AI智能体+人民币国际化双催化

根据官方公告，港交所与外汇交易中心合作的跨境电子固收交易平台已进入内测阶段。在2026世界人工智能大会上，万事达卡与寻汇发布白皮书指出，AI智能体正推动B2B跨境支付从数字化迈向自主化；中国银联也推出智能体支付开放协议框架，聚焦身份与意图信任，共建生态。7月21日，跨境支付概念异动拉升，京北方、翠微股份、神州信息涨停，宇信科技涨超14%，小商品城涨超7%，长亮科技、四方精创、拉卡拉等跟涨。人民币跨境支付系统（CIPS）直接参与者达194家，间接参与者1597家，战略地位持续巩固。

德意志银行研究指出，人民币国际化正进入由"双引擎"驱动的全新发展阶段。人民币跨境使用正从贸易结算为主转向投资驱动，资本和金融项目下的交易已占人民币结算总额的约75%。CIPS从"铺网络"走向"深运营"，数字人民币跨境结算渠道协同发展，形成多层次、广覆盖、高安全的跨境支付服务矩阵。人民币作为替代融资货币吸引力大幅提升，跨境支付基础设施建设进入加速期。

相关板块：跨境支付、数字人民币、金融科技

相关概念股：京北方、翠微股份、神州信息、小商品城、宇信科技等

九方智投 投顾 兰正龙（登记编号：A0740625030034）；以上个股仅做梳理举例，观点仅供参考，据此操作风险自担，投资有风险，入市需谨慎！