美伊冲突造成的资源短缺，正给半导体行业带来冲击。

今日上午，存储两大巨头——三星电子、SK海力士开盘双双跌超10%。近5个交易日以来，两公司已分别累计跌超和19%和21%。据《韩国经济日报》报道，由于美伊冲突的影响，市场愈发担心来自卡塔尔的氦气供应发生中断，而来自卡塔尔的氦气占全球供应的38%。

据路透社报道，卡塔尔石油（QatarEnergy）因区域局势升级及周边设施安全考量，已预防性停止了其核心生产基地的LNG（液化天然气）及相关伴生产品生产。与此同时，氦气作为天然气液化前处理的副产品，其生产可能也已与LNG同步停止。

氦气在半导体产业中扮演着举足轻重的角色，是一种被称为“黄金气体”的稀有惰性资源。在半导体制造过程中，氦气凭借高导热性在晶圆制造、光刻、刻蚀等流程内承担控温保障作用，且截至目前没有替代品。据韩国国际贸易协会的数据，去年韩国氦气进口总量的64.7%来自卡塔尔。

美国《化学与工程新闻》报道称，美伊冲突背景下“全球三分之一的氦气供应已从市场上消失”，其指出，“如果冲突持续超过两周，氦气客户可能需要数月才能解决如今的混乱局面。”

事实上，韩国执政党议员金永培（Kim Young-bae）曾发出警告，称战争可能会扰乱关键半导体制造材料的供应。除了氦气以外，溴也被视作加重当地半导体行业负担的潜在风险。据悉，高纯度溴化氢（HBr）通常被用于DRAM和NAND闪存制造工艺中的多晶硅蚀刻。

韩国工业部指出，溴是韩国半导体供应链高度依赖中东的14项关键材料之一，其97.5%的进口溴来自以色列。不过，其影响相比氦气缺乏显著性，因相关产品可通过其他市场采购。

对于材料短缺，各公司表示目前情况尚可控制。SK海力士此前已在一份声明中表示，其长期以来已确保了氦气的多样化供应链和充足的库存，“因此公司几乎不可能受到任何影响。”台积电声称，目前预计不会产生重大影响。半导体制造商GlobalFoundries表示，其运营在短期内“几乎不可能”受到影响。

对A股公司而言，中国银河证券表示，外部地缘政治冲击下，由AI和国产替代驱动的半导体行业核心逻辑并未改变。在外部环境背景下，供应链安全与自主可控依旧是长期趋势。设备与材料在国产替代顶层设计下逻辑最硬，数字芯片是算力自主的核心载体，先进封测受益于技术升级。