导读：光通信逆势走强！英伟达20亿美元投资Marvell 英国光纤传输创新记录打开技术天花板！

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4月2日，A股大盘被特朗普20分钟讲话搅黄，原油大涨，全球重新开始交易滞涨。市场成交额1.84万亿，Wind全A下跌1.46%，全市场4327家下跌，只有1049家上涨。

盘面呈现典型的 “避险”与“强主题”的极端分化。医药、油气等防御性板块逆市上涨。而光通讯，尤其是光纤板块成为弱市中为数不多的“光”，新能泰山8天6板，中利集团10天6板，长飞光纤、特发信息、亨通光电均续创历史新高。这背后，与光通讯板块的诸多利好催化有关。

“光通信”作为市场近期催化密集的风口，我们今天来解析一下它的长期逻辑和短期催化，帮助大家理解它上涨的背后原因。

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根据龙头信号监控，今日大涨的长飞光纤，在3月31日出现龙头冲刺信号，感兴趣的朋友可以自行跟踪判断。

一、短期催化：技术破纪录、价格创新高、需求大爆发

1、光纤传输速度创450Tb/s世界纪录，技术天花板被击穿

据《新科学家》杂志网站3月31日报道，英国伦敦大学学院科学家利用现有商用光纤，实现了每秒450太比特（Tb/s）的数据传输速度，这一速度是当前商用网络速度的十倍，足以支持约5000万部电影同时流畅播放。该成果为下一代数据中心互联和算力网络提供了关键的技术路径。

点评：这不仅是速度的数字游戏，更是对光通信技术极限的重新定义。它证明了光纤作为信息“高速公路”的潜力远未被充分挖掘，为应对未来AI算力爆炸性增长的数据传输需求提供了可行的技术解决方案。

2、英伟达20亿美元投资Marvell，硅光技术获产业背书

2026年4月1日，英伟达宣布向Marvell投资20亿美元，双方将联合研发硅光子技术及定制XPU。据LightCounting预测，硅光子技术在光模块市场中的份额有望从2025年的30%提升至2030年的60%。台积电旗下硅光整合平台COUPE预计今年进入量产，标志着AI光通信正式进入产业化倒数阶段。

点评：全球算力龙头以真金白银为硅光技术背书，意味着CPO产业化不再是“远方”，而是“倒计时”。

3、光纤价格单月暴涨144%，行业盈利拐点确认

2026年开年以来，国内光纤市场迎来罕见涨价行情。根据《中国经营报》报道，主流G.652.D单模光纤价格从2025年底约20元/芯公里，快速攀升至40-50元/芯公里，部分渠道现货报价突破50元，累计涨幅最高达144%。中邮证券调研显示，截至3月初，各型号光纤报价已突破行业认知“天花板”，G.652.D价格涨至85-120元/公里。

点评：价格是供需关系最直接的晴雨表。如此陡峭的涨价曲线，是需求爆发遇上供给刚性约束的必然结果。它标志着困扰行业多年的“价格战”时代彻底终结，行业盈利能力和企业估值体系将迎来系统性重估。

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二、投资策略

结合机构观点，市场重心放在两条主线：

光模块与器件龙头：重点关注在800G/1.6T高速光模块、硅光技术、CPO（共封装光学）、OCS等前沿领域有深厚技术积累和规模化交付能力的公司。它们是AI算力建设最直接的“卖水人”，业绩弹性最大。

光纤光缆与材料龙头：优先选择拥有“光棒-光纤-光缆”全产业链能力、光棒自给率高，且能生产G.654.E等高端特种光纤的企业。在行业量价齐升周期中，它们能最大程度享受价格上涨带来的利润增厚。

相关公司梳理

①长飞光纤：光纤光缆全球龙头，光棒自给率100%。公司拥有完整的光棒-光纤-光缆产业链，直接受益于光纤价格暴涨。同时，在G.654.E特种光纤和空芯光纤等前沿领域布局领先。。

②光库科技：收购lumentum产线，薄膜铌酸锂龙头，薄膜铌酸锂调制器适配以后的高速率光模块。

③赛微电子：OCS钒酸钇晶体是光器件及液晶OCS的主要原材料，通信客户包括Lumentum、coherent、光迅、Molex等龙头企业。

④德科立：公司给Lumentum OCS光交换机代工间接供应谷歌，目前英伟达和谷歌各10台订单。

⑤亨通光电： AI先进光纤材料研发制造中心扩产项目计划2026年2月竣工，占地200亩，将新增超低损空芯光纤、多芯光纤产能。

当前市场多变，选股时一定要参考主力的动向。想知道主力在干啥？“主力宝”（点击解锁）帮你盯住主力资金动向。“进”是买入，“加”是加仓，下单前查一下主力宝，盯紧主力更安心。

风险提示

技术迭代不及预期风险；AI算力需求波动风险；中美贸易摩擦及出口管制风险；市场竞争加剧风险。

资料参考

20260226-国信证券-数据中心互联技术专题： AI变革推动OCS新技术快速发展

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