沪指盘中再度翻红，创业板指大涨超3%，突破前高。黄白二线分化严重，权重股走势较强。沪深两市半日成交额1.44万亿，较上个交易日放量1392亿。全市场超3200只个股下跌。从板块来看，储能概念快速走强，首航新能、德业股份涨停续创历史新高，正泰电源反包涨停。算力硬件概念盘中走高，源杰科技触及20CM涨停，新易盛涨超8%创历史新高，中际旭创、长光华芯、光库科技等多股大涨。电力板块反复活跃，华电辽能5连板，韶能股份3连板，银星能源、广西能源涨停。下跌方面，化工板块下挫，潞化科技触及跌停，金牛化工、金正大、红宝丽等多股大跌。

板块方面，光伏储能、算力硬件、算电协同等板块表现活跃，油气、化工等板块表现落后。截至收盘，沪指涨0.16%，深成指涨1.57%，创业板指涨3.3%。

涨停天梯榜： 

【5连板】深华发A、华电辽能

【3连板】大胜达、韶能股份

【2连板】东方新能、国新能源

今日热点

【光通信&光模块】

相关个股：源杰科技、长光华芯、新易盛等

消息面上，阿里云官网发布公告，因全球AI需求爆发、供应链涨价，阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34％。其中，平头哥真武810E等算力卡产品上涨5%-34%，文件存储产品CPFS（智算版）上涨30%。据知情人士透露，此轮涨价另一个重要原因是“Token调用量暴涨”。阿里云的MaaS业务百炼在今年1-3月创下了历史最高增速。阿里云正在将紧缺的AI算力资源向Token业务倾斜。

【光伏&储能】

相关个股：上能电气、艾罗能源、正泰电源

爱建证券表示，能源领域国际环境复杂严峻，地缘冲突不断加剧，光伏等新能源或为保障国家能源安全的新突破口。包括光伏在内的部分产品增值税出口退税将于2026年4月起取消，短期或带动国内光伏产品出货需求增加，长期或促进落后产能出清，优化产能结构；2026年3月光伏各环节排产抬升，建议关注光储相关标的。

【绿色电力】

相关个股：韶能股份、华电辽能、广西能源

国家相关部委联合发布《关于促进可再生能源绿色电力证书市场高质量发展的意见》，提出国家枢纽节点新建数据中心绿色电力消费比例在80%基础上进一步提升。在此背景下绿电直供形成了较好的政策基础。当前国内电力供应包括绿电供应总体处于过剩状态，因此区域型绿电聚和、绿电直接交易等预计将成为国内最广泛的绿电直供商业模式。

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机构观点：

中信建投：历史数据显示金价或还有5%下跌空间

美伊冲突后，金价走弱，可以从4个维度理解。历史经验显示，地缘冲突爆发后，金价表现整体较弱，下跌甚至是常态，其上涨更多发生在冲突爆发前；黄金对美股的对冲作用，并没有想象的强，实际上，近年来，金价与美股正相关性较高，在当前美股下跌的背景下，持有黄金并不能提供保护；短期来看，美元指数和美债收益率上升，对金价也构成一定打压；黄金在年初上涨猛烈，波动率一度飙升至历史高位，短期市场对其情绪或有所顾忌。参考两伊战争后金价跌幅的历史极值，当前或还有5%下跌空间；美股企稳，为整体市场情绪修复奠定基础，或需冲突缓和；波动率继续修复至正常水平。

中信证券：XPO技术白皮书发布光模块产业链价值分配重塑

2026年3月11日，Arista联合超过45家行业合作伙伴正式发布eXtra-dense Pluggable Optics（XPO）白皮书，提出了一种面向下一代AI数据中心的全新可插拔光模块标准。XPO单模块可提供12.8Tbps带宽（64通道×200Gbps），集成液冷冷板支持400W+功耗，在1个Open Rack Unit（1OU）内实现204.8Tbps交换容量，相比现有OSFP标准实现4倍前面板密度提升。XPO的推出标志着AI数据中心光互联正式进入“超高密度可插拔”新阶段，将深刻改变光模块产业链的产品形态与价值分配。建议关注在高速光模块、光引擎、液冷配套等方向具备布局优势的厂商。

华泰证券：海外广告平台进入技术红利与估值重构共振新周期

在反垄断与后隐私政策时代，海外广告迎来AI驱动的变现效率革命。行业核心逻辑由标签追踪转向实时意图预测，原本基于用户ID体系的围墙花园出现松动，开放网络中具备全栈AI底座的头部平台强势崛起，凭借领先的变现效率与盈利弹性，正主导预算结构性重构并享受估值溢价。建议关注在这一轮技术长周期中产业链布局相对完善、垂类数据积累深厚、具备自研算法和良好工程能力的标的。

东方证券：推理利器LPX问世，Agent AI、太空算力架构迎革新

东方证券发布研报称，短期来看通信方面，一层scale up域内铜缆仍为较优解，若scale up域采用双层架构则为铜+光相互配合，而对于高算力密度的Kyber架构，正交背板则逐步走向舞台，对于scale out场景下，CPO方案逐步成熟；散热方面，Vera Rubin POD中五种不同机架均采用100%全液冷；供电方面，800VHVDC从“可选”走向“AIDC标配”；太空算力方面，随着英伟达的加入，有望推动生态不断成熟。

东方证券：海外燃气发电供不应求国内供应链迎来成长新机遇

东方证券发布研报称，从投资策略上看，随着海外燃气轮机供不应求，燃气发电机将成为燃气轮机最优替代方案，预计燃气发电机市场将迎来高速增长。国内供应商凭借产品竞争优势、全球属地化交付能力、快速扩产响应能力、成本控制能力等，将快速切入海外燃机供应链体系，实现更高增长。

长城证券：光储传统市场复苏、新兴市场加速，工商储细分板块景气领先

长城证券发布研报称，自2023年开始，海外光储需求一直呈现超预期的增长与结构变化，这并非偶然的短暂波动，而是在光储平价、双碳转型、电网建设落后等因素下的共同结果。海外光储需求已进入相对稳定合理的增长轨道，但百花齐放的市场将更加考验光储厂商对于市场渠道的拓展能力与配套新产品的开发速度。从全年出口数据来看，该行认为2026年会是2025年趋势的延续，细分的景气度排序为工商储>大储>户储>光伏，建议关注前期布局完善，具有卡位优势的公司。

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