市场早盘震荡拉升，沪指小幅上涨。科创50指数表现强势，盘中涨超2%续创近4年新高。沪深两市半日成交额1.36万亿，较上个交易日放量763亿。盘面上热点快速轮动，有色金属板块领涨两市，博迁新材2连板，锡业股份涨停。存储芯片概念股延续强势，中电鑫龙7天4板，江波龙20cm涨停续创历史新高。其他芯片股反复走强，助推科创50指数走高，其中华虹公司大涨续创历史新高。电池概念股反复活跃，天际股份成功晋级3连板，石大胜华2连板。

板块方面，有色金属、存储芯片、六氟磷酸锂等板块涨幅居前，大金融方向走势疲软，银行、保险板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.40%，深成指涨0.31%，创业板指涨0.06%。

涨停天梯榜：

【7连板】蓝丰生化

【4连板】华建集团

【3连板】天际股份

【2连板】山子高科、冠中生态、博迁新材、国盛金控、通润装备、石大胜华、丰山集团、

【反包走势】精艺股份

今天炒什么

【黄金概念】

相关个股：盛屯矿业、江西铜业、和邦生物

消息面：黄金价格在早盘再次创下新高，突破了3840美元/盎司的大关。

【DeepSeek概念】

相关个股：当虹科技、品茗科技、*ST云创

消息面：DeepSeek于9月29日正式发布了实验性版本DeepSeek-V3.2-Exp，该版本在V3.1-Terminus的基础上引入了DeepSeek Sparse Attention，并针对长文本的训练和推理效率进行了探索性的优化和验证。此外，本次更新还带来了API大幅度降价，开发者调用DeepSeek API的成本将降低50%以上。

【存储芯片】

相关个股：江波龙、华虹公司、恒烁股份

消息面：美光科技周一涨逾5%，闪迪、美光等厂商先后宣布调涨产品价格，NAND Flash部分型号涨幅超10%，引发存储产业链看涨预期。摩根士丹利认为，NAND上升周期仍处于早期阶段，预计价格上涨趋势将持续到2026年，但投资者需密切关注云厂商订单实际执行情况、厂商业绩发布会以及扩产新闻。

机构策略：

天风证券：重点看好AI终端设备产业链机遇

天风证券表示，商务部等八部门联合印发《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》，聚焦供需双侧协同发力，重点看好AI终端设备产业链机遇。国产算力强催化，看好推理侧供需共进及存储产业链。

中信证券：看好白酒行业底部配置机会

中信证券表示，伴随中秋旺季临近，白酒市场需求呈现缓慢复苏态势，渠道持续以开瓶动销去库存调整为主，我们预计国庆中秋长假期间白酒动销同比下滑约15%~20%，其中宴席场景和大众价格带的白酒消费表现或相对较好。我们延续此前判断，本轮行业基本面底有望出现在2025年三季度，预计今年三季度是行业动销、价格、市场信心压力最大的阶段，预计今年下半年是白酒上市公司报表业绩压力最大的阶段，再考虑到后续逐步复苏趋势明确，看好白酒行业底部配置机会。啤酒下半年基数较低，节前备货节奏保持稳定，但考虑到竞争烈度有所加剧以及限酒令影响，预计三季度报表端有一定压力。

中信建投：国内外储能需求实现共振，带动板块进入新周期

中信建投表示，河北、甘肃、宁夏、山东、内蒙等多省推出容量电价、容量补偿政策，为储能提供了有力的保底收益。同时，新能源进入市场促进各省峰谷价差显著拉大，如山东、山西等省新能源装机容量增长，导致今年以来峰谷价差明显提高。容量电价、容量补偿政策结合市场化峰谷套利，多省储能项目可实现良好的经济性，尤其以内蒙为明显。同时，我们测算光伏项目通过自发配储将电力转移至高电价时段上网，将具备明显的经济性，消纳困难的地区自发配储有望成为趋势。全球储能需求在新能源渗透率提升、储能系统成本价格下降双重驱动因素下同步爆发，国内外储能需求实现共振，带动板块进入新周期。

华泰证券：石化化工行业稳增长工作方案发布，行业景气修复可期

华泰证券表示，9月26日，工业和信息化部等7部门印发《石化化工行业稳增长工作方案（2025-2026年）》的通知（以下简称“方案”），明确增强高端化供给、科学调控重大项目建设、做好化肥生产保供等工作举措。我们认为，“方案”对炼油、乙烯、PX、煤制甲醇和现代煤化工等多个细分领域明确新增产能调控等要求，将助力供给优化，考虑25H1以来化学原料及制品行业资本开支增速下行拐点已现，叠加“反内卷”等助力，行业景气有望修复；同时，增强高端化供给引导下，电子/新能源/医疗装备等领域高端化工材料，生物化工、绿氨/绿醇、海水提钾等新兴技术有望加快发展。

华西证券：三季度时尚黄金珠宝品牌有望保持同店、开店双增长

华西证券研报表示，7/8月份金价整体维持高位横盘震荡，黄金珠宝终端销售在去年同期低基数下呈现逐月改善的趋势，据国家统计局数据，7/8月份限额以上单位金银珠宝类商品零售额同比+8.2%/+16.8%。9月份金价重新进入上行周期，经过前几轮的金价上涨，消费者的观望时间将缩短；同时，9月是黄金珠宝品牌订货会的重要节点，随着传统销售旺季的到来以及7/8月较好的终端动销，预计加盟商拿货较为积极。黄金珠宝企业正通过工艺创新、产品创新等不断提升品牌竞争力，三季度时尚黄金珠宝品牌有望保持同店、开店双增长，传统黄金珠宝品牌同店有望环比二季度改善。

万联证券：工程机械行业需求有望不断改善

8月挖掘机和装载机内外销量延续增长趋势。国内市场方面，未来在设备更新等政策推动下，国内需求有望加速复苏。出口方面，我国工程机械主机厂进行海外布局多年，国产工程机械产品具备性价比优势，国内主机厂在海外市场的竞争力持续提升。在国内外需求共振的情况下，工程机械行业需求有望不断改善，当前工程机械行业呈现“内外需共振+技术升级”的特点。

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