导读：储能电池爆发！四部门反内卷新政落地 储能电池迎景气拐点！

（原创不易，点击右上角《风口掘金》订阅按钮，不错过每一篇重要分析↑↑↑）

4月10日，A股三大指数集体走强。成交额2.32万亿元，Wind全A上涨1.17%，全市场3872 家个股上涨，1158 家下跌，赚钱效应集中在电池赛道。

盘面热点高度集中，储能、固态电池板块领涨全市场，国轩高科、中国动力等超 20 只个股涨停，板块单日主力资金净流入超 128 亿元今日头条；半导体、贵金属板块同步走强；仅少数防御性板块小幅回调。

市场走强核心源于四部门出台电池行业反内卷新政，行业盈利预期显著改善；叠加新能源汽车销量超预期，资金加速回流新能源赛道。

“储能电池”作为市场近期催化密集的风口，我们今天来解析一下它的长期逻辑和短期催化，帮助大家理解它上涨的背后原因。

想挑选风口板块龙头的朋友，可以试一下新出的量化多因子选股工具“龙头信号”（点此解锁），橙色信号是初期的“龙头点火”，红色信号是有望主升强势的“龙头冲刺”。

根据龙头信号监控，近日大涨的雄韬股份，在4月10日出现龙头点火信号，感兴趣的朋友可以自行跟踪判断。

一、短期催化：政策拐点确立，行业景气度全面上行

1、四部门联合召开座谈会，终结行业非理性竞争

4 月 9 日，工信部、发改委、市场监管总局、国家能源局四部门联合召开动力及储能电池行业企业座谈会，明确要求治理行业 “内卷式” 竞争，推进产能预警调控、规范价格竞争、压缩供应商账期、加强质量监管等工作，同时讨论了行业非理性竞争负面行为清单。此前行业陷入低价内卷，储能系统价格 3 年下跌超 80%，企业普遍增收不增利，新政将彻底扭转行业竞争格局，推动盈利水平持续修复。

点评：政策终结行业低价内卷，盈利拐点确立，行业高质量发展全面提速。

2、储能装机需求持续高增，AIDC 成新增长引擎

据 CNESA 数据，2025 年我国新型储能新增装机 66.4GW/189.5GWh，同比增长 51.9%/72.6%，连续四年位居全球首位。东吴证券预计，2026 年全球储能装机需求将达 583GWh，同比增长 61%。同时，AI 算力中心成为储能需求新引擎，东数西算工程推动 “绿电 + 储能 + 算力” 闭环形成，头部储能企业 2026 年出货量预计翻倍增长，行业需求具备强持续性。

点评：需求端持续高增，AIDC 打开第二增长曲线，行业成长空间广阔。

3、固态电池产业化提速，量产节点持续提前

4 月 8 日，国内固态电池龙头清陶能源递表港交所，其是 2025 年全球规模最大的固液混合电池厂商，已实现大规模量产装车；广汽因湃电池发布量产级 587Ah 半固态储能电芯，长安、上汽等车企均明确 2026-2027 年固态电池装车量产时间表。工信部明确将加快固态电池技术突破与示范应用，行业从实验室走向规模化量产的进程全面提速。

点评：技术突破叠加政策加持，固态电池产业化进程全面提速，迎来黄金发展期。

市场主线切换快，个股择时难度增大，一定要参考分布。“筹码大师”（点击解锁）帮你盯住筹码动向。“弹”是筹码处于强支撑区。

根据筹码大师监控，今日大涨的国轩高科，在4月10日出现筹码强支撑信号，感兴趣的朋友可以自行跟踪判断。

二、投资策略

结合机构观点，市场重心放在两条主线：

一是储能系统集成与电池龙头主线：重点关注在海外户储、大型储能系统集成领域具备品牌、渠道和成本优势的龙头企业。政策规范下，行业集中度提升，龙头公司将凭借规模效应和技术积累获得更大市场份额。

二是固态电池核心技术突破主线：优先布局在硫化物/氧化物电解质、固固界面处理等核心材料与工艺上已有深厚积累，并率先实现工程化量产或获得头部客户验证的公司。产业从0到1的突破阶段，技术领先者将享受估值溢价。

相关公司梳理

①宁德时代：全球动力电池龙头，固态电池中试线已投产，目标能量密度超500Wh/kg，储能电芯全面覆盖AIDC场景。

②亿纬锂能：储能电芯订单饱满，110亿扩产110GWh储能电池基地，一季报预增25%—35%，储能业务放量核心标的。

③国轩高科：国内动力与储能电池重要供应商。公司持续加码储能业务，并积极布局固态电池等前沿技术。

④当升科技：公司已经布局硫/卤/氧化物多种路线，硫化物纯度可达5个9，公司目前已导入多家头部客户实现10吨级供应，规划固态电解质中试线100吨，2027年实现百吨级出货。

⑤厦钨新能：公司硫化锂和海外进展顺利，工艺领先。

风险提示

固态电池产业化进程不及预期风险；储能需求不及预期及原材料价格大幅波动风险；技术路线更迭及行业竞争加剧风险；市场估值过高风险。

资料参考

20260406-申万宏源-锂电储能周期拐点明显，风电需求驱动利润持续改善――电新行业2026年一季报业绩前瞻